Dự đoán giá Bitcoin: Cảnh báo lạm phát gây áp lực lên hy vọng cắt giảm lãi suất khi BTC duy trì mức $90k

Nguồn: CoinEdition Tiêu đề gốc: Dự đoán giá Bitcoin: Cảnh báo lạm phát gây áp lực kỳ vọng cắt giảm lãi suất khi BTC giữ $90k Liên kết gốc: Giá Bitcoin hôm nay giao dịch gần $90,091 sau khi bảo vệ mức hỗ trợ $87,400 đã được kiểm tra đầu tuần này. Sự phục hồi đến khi nghiên cứu mới cảnh báo rằng lạm phát có thể làm gián đoạn câu chuyện cắt giảm lãi suất đã hỗ trợ các tài sản rủi ro, thêm một lớp không chắc chắn mới vào bối cảnh vĩ mô.

Cảnh báo lạm phát thách thức luận điểm tăng giá

Một phân tích mới từ Viện Peterson và Lazard dự đoán lạm phát Mỹ có thể vượt trên 4% trong năm nay, mâu thuẫn với kỳ vọng của thị trường về tiếp tục giảm phát và cắt giảm lãi suất mạnh mẽ của Fed.

Adam Posen và Peter Orszag nêu ra một số yếu tố có thể đẩy giá lên cao hơn: thuế quan thời Trump chuyển sang người tiêu dùng, thị trường lao động thắt chặt do khả năng trục xuất, thâm hụt ngân sách vượt quá 7% GDP, và điều kiện tài chính dễ dàng hơn. Họ lập luận rằng các lực lượng này sẽ vượt qua các lợi ích năng suất từ AI và giảm lạm phát nhà ở.

Dự báo này quan trọng đối với crypto vì luận điểm tăng giá dựa nhiều vào chi phí vay thấp hơn. Nếu lạm phát tái xuất hiện, Fed sẽ gặp khó khăn trong việc cắt giảm lãi suất mạnh như thị trường kỳ vọng. Một số ngân hàng đầu tư hiện dự báo cắt giảm từ 50-75 điểm cơ bản trong năm nay, trong khi một số nhà phân tích crypto dự đoán còn nhiều hơn thế.

Lợi suất trái phiếu chính phủ đã phản ánh mối lo ngại này. Lợi suất kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất trong năm tháng là 4.31% trong tuần này, theo dõi các mức cao kỷ lục trong trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Lợi suất tăng làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro bằng cách tăng chi phí cơ hội của việc giữ các khoản đầu tư không sinh lợi như Bitcoin.

Dòng chảy tức thì cho thấy sự tích lũy tiếp tục

Vào ngày 20 tháng 1, Coinglass ghi nhận dòng chảy ròng lớn nhất là $591.61 triệu khi giá giảm xuống còn $88,427, một trong những phân phối trong ngày lớn nhất trong nhiều tháng. Ngày hôm sau, có thêm $38.60 triệu rút khỏi các sàn giao dịch khi BTC giữ gần mức $89,454.

Mẫu hình đã thay đổi vào ngày 22 tháng 1 với dòng chảy ròng là $43.97 triệu, cho thấy rằng người mua cuối cùng đã tham gia để hấp thụ lượng bán ra. Khi dòng chảy chuyển từ phân phối nặng sang tích lũy ở mức giá thấp hơn, thường báo hiệu một đáy cục bộ tiềm năng.

Trong hai ngày phân phối tổng cộng $630 triệu đã loại bỏ các tay yếu đã tham gia trong đợt tăng trên $95,000. Những người bán này hiện đã rời khỏi, giảm cung cầu phía trên và tạo không gian cho sự phục hồi nếu điều kiện vĩ mô ổn định.

Giá bảo vệ hỗ trợ đường xu hướng tăng

Trên biểu đồ hàng ngày, Bitcoin bật từ đường xu hướng tăng được vẽ từ đáy tháng 12 gần $80,000. Cấu trúc này đã hạn chế đợt điều chỉnh cho đến nay, với mỗi lần kiểm tra đều thu hút người mua bảo vệ mô hình.

Giá vẫn dưới tất cả bốn EMA, phản ánh sự yếu đuối ngắn hạn:

• Kháng cự ngay lập tức: $91,694 (20 EMA)
• Kháng cự thứ cấp: $91,997 (50 EMA)
• Kháng cự chính: $95,465 (100 EMA)
• Kháng cự Supertrend: $96,483
• Kháng cự xu hướng: $99,042 (200 EMA)
• Hỗ trợ đường xu hướng tăng: $88,000 đến $88,500
• Mục tiêu phá vỡ: $85,000

Chỉ báo Supertrend chuyển sang trạng thái giảm tại $96,483 và tiếp tục đóng vai trò kháng cự phía trên. Việc lấy lại mức này sẽ báo hiệu động lực đã chuyển trở lại về phía người mua.

Phục hồi trong ngày cho thấy sự ổn định

Các khung thời gian ngắn hơn tiết lộ động thái bật lên. Trên biểu đồ 30 phút, giá đã phục hồi từ $87,400 để kiểm tra kháng cự $90,000. RSI tăng lên 56.16 sau khi chạm mức quá bán trong đợt bán tháo thứ Hai.

MACD cho thấy một sự giao cắt tăng giá đang hình thành, với histogram chuyển sang tích cực lần đầu tiên kể từ tuần trước. Điều này cho thấy áp lực bán đã cạn kiệt ở mức hiện tại, ít nhất là tạm thời.

Mức $90,000 hiện là điểm xoay chiều. Giữ trên mức này sẽ xác nhận sự bật lên và hướng tới EMA 20 tại $91,694. Thất bại trong việc giữ vững sẽ mở ra khả năng kiểm tra lại hỗ trợ đường xu hướng gần $88,000.

Triển vọng: Bitcoin có thể hấp thụ áp lực vĩ mô không?

Cấu hình này đòi hỏi sự thận trọng. Lợi suất tăng, lo ngại lạm phát và bất ổn thuế quan tạo ra các trở ngại mà hai tuần trước không tồn tại. Sự bật lên kỹ thuật có vẻ khả quan, nhưng các yếu tố vĩ mô có thể vượt qua các tín hiệu ngắn hạn.

Trường hợp tăng giá: Giá giữ trên mức hỗ trợ đường xu hướng $88,000 và lấy lại EMA 20 tại $91,694. Đóng cửa trên $92,000 sẽ báo hiệu đợt điều chỉnh đã kết thúc và hướng tới $95,000.

Trường hợp giảm giá: Dữ liệu lạm phát xác nhận cảnh báo của Viện Peterson, đẩy lợi suất cao hơn và tài sản rủi ro thấp hơn. Đóng cửa dưới $88,000 phá vỡ hỗ trợ đường xu hướng và hướng tới $85,000, với mức $80,000 có thể bị lộ nếu bán tháo gia tăng.