Thuế lợi nhuận chưa thực hiện 36% của Hà Lan có hiệu lực từ năm 2028, nhà đầu tư tiền điện tử cần lên kế hoạch từ sớm

Hà Lan đang thúc đẩy một cuộc cải cách thuế sâu rộng. Từ năm 2028 trở đi, tất cả các chủ sở hữu tài sản, bao gồm cả Bitcoin, dù chưa bán ra cũng phải nộp thuế 36% dựa trên lợi nhuận ghi sổ hàng năm. Đây không phải là mức thuế ảo, mà là dòng tiền thực tế chảy ra. Đối với các nhà đầu tư tiền mã hóa toàn cầu, tín hiệu chính sách này đáng để xem xét nghiêm túc.

Nội dung cốt lõi của chính sách

“Luật Thuế Lợi Nhuận Thực Tế Box 3” là gì?

Cuộc cải cách này mang tên “Luật Thuế Lợi Nhuận Thực Tế Box 3” (Wet werkelijk rendement Box 3), sẽ tính toán lợi nhuận tăng giá tài sản hàng năm và đánh thuế 36% trên lợi nhuận chưa thực hiện. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư nắm giữ Bitcoin, cổ phiếu và các tài sản khác sẽ phải nộp thuế mỗi năm dựa trên lợi nhuận ghi sổ, bất kể có bán ra hay không.

Chính sách này xuất phát từ một bối cảnh quan trọng: Tòa án Hà Lan trước đó đã tuyên bố việc chính phủ đánh thuế dựa trên lợi nhuận ảo là vi phạm pháp luật. Dự luật mới này là phản ứng của chính phủ, mặc dù nhiều nghị sĩ cho rằng dự luật phức tạp và có thiếu sót về nguyên tắc, nhưng vì việc trì hoãn thực thi sẽ khiến chính phủ mất 2,3 tỷ euro mỗi năm, đa số nghị sĩ vẫn sẵn sàng bỏ phiếu ủng hộ.

Phạm vi ảnh hưởng cụ thể

• Phạm vi tài sản: Tiền mã hóa, cổ phiếu và tất cả các tài sản vốn khác
• Thuế suất: 36%
• Thời gian bắt đầu thi hành: từ năm 2028
• Đối tượng chịu thuế: tất cả các nhà đầu tư nắm giữ tài sản, bất kể quốc tịch
• Phương thức đánh thuế: tính theo năm, dựa trên lợi nhuận ghi sổ

Ảnh hưởng thực tế đối với nhà đầu tư tiền mã hóa

Áp lực dòng tiền

Ảnh hưởng trực tiếp nhất của chính sách này là áp lực dòng tiền. Giả sử một nhà đầu tư nắm giữ Bitcoin trị giá 1 triệu euro, lợi nhuận tăng 10% trong một năm (tăng 10.000 euro), nhà đầu tư cần nộp thuế 36.000 euro. Điều quan trọng là khoản thuế này phải được thanh toán bằng tiền mặt, chứ không phải trừ vào tài sản.

Điều này đặc biệt bất lợi cho những người nắm giữ lâu dài. Nếu tài sản tăng giá mạnh trong một năm, nhà đầu tư có thể phải bán một phần tài sản để trả thuế, điều này lại tạo ra lợi nhuận thực và phức tạp về thuế hơn.

Thay đổi trong quyết định đầu tư

Chính sách này có thể thay đổi hành vi của nhà đầu tư:

• Thời gian giữ coin ngắn hơn: nhà đầu tư có thể thích chốt lời nhanh hơn là giữ dài hạn
• Điều chỉnh phân bổ tài sản: có thể chuyển sang các tài sản ít tăng giá hoặc tài sản phòng hộ
• Tận dụng chênh lệch thuế địa phương: các nhà đầu tư có giá trị ròng cao có thể xem xét chuyển đến các khu vực có thuế thấp hơn
• Tối ưu chiến lược: tìm kiếm các phương pháp hợp pháp để lập kế hoạch thuế

Phân tích tác động thị trường

Ảnh hưởng đối với thị trường tiền mã hóa Hà Lan

Hà Lan là một trung tâm quan trọng của ngành công nghiệp tiền mã hóa châu Âu, với nhiều nhà đầu tư và tổ chức lớn. Chính sách này có thể dẫn đến:

• Chảy vốn ra ngoài: các nhà đầu tư và tổ chức có giá trị ròng cao có thể chuyển tài sản đến các khu vực có thuế ưu đãi hơn
• Giảm thanh khoản thị trường: giảm số lượng người giữ coin lâu dài, khả năng tham gia thị trường giảm
• Chuyển đổi sàn giao dịch: một số sàn có thể xem xét thay đổi nơi đăng ký

Hiệu ứng mẫu mực chính sách toàn cầu

Đây là thử nghiệm chính sách đánh thuế lợi nhuận chưa thực hiện đầu tiên trên toàn cầu. Nếu kết quả thực thi phù hợp với kỳ vọng của chính phủ Hà Lan, các quốc gia châu Âu khác hoặc thậm chí các khu vực khác trên thế giới có thể theo chân. Hiệu ứng “mẫu mực chính sách” này đáng để theo dõi liên tục.

Theo các tin mới nhất, các cuộc thảo luận về quản lý và thuế đối với tài sản mã hóa trong EU vẫn đang diễn ra. Động thái của Hà Lan có thể trở thành một ví dụ tham khảo mới.

Hướng xử lý của nhà đầu tư

Các cân nhắc ngắn hạn

• Theo dõi kết quả bỏ phiếu cuối cùng của Quốc hội Hà Lan (dự kiến sắp tới)
• Hiểu rõ các chi tiết thực thi chính sách và các giai đoạn chuyển đổi
• Đánh giá tác động thuế của chính sách đối với tài sản của bản thân tại Hà Lan

Kế hoạch trung hạn

• Đa dạng hóa địa lý tài sản, giảm rủi ro phụ thuộc vào một khu vực pháp lý duy nhất
• Tham khảo ý kiến chuyên gia thuế để tìm các phương án hợp pháp tối ưu
• Tối ưu cấu trúc danh mục, cân bằng giữa lợi nhuận kỳ vọng và chi phí thuế

Góc nhìn dài hạn

• Liên tục theo dõi sự phát triển của chính sách thuế tiền mã hóa toàn cầu
• Đánh giá sức hút của các khu vực khác đối với nhà đầu tư tiền mã hóa
• Chuẩn bị các phương án ứng phó với các thay đổi chính sách có thể xảy ra

Tóm tắt

Cuộc cải cách của Hà Lan đại diện cho một hướng đi mới trong quản lý tài sản mã hóa toàn cầu. Mức thuế 36% trên lợi nhuận chưa thực hiện mặc dù mang tính đột phá, nhưng phản ánh sự quan tâm của chính phủ đối với của cải mã hóa và công bằng thuế.

Đối với nhà đầu tư tiền mã hóa, đây không chỉ là vấn đề của Hà Lan mà còn là tín hiệu toàn cầu. Trong vòng 2 năm tới, nhà đầu tư cần: thứ nhất, theo dõi sát sao các chi tiết cuối cùng và cách thực thi chính sách; thứ hai, đánh giá rủi ro thuế tại các khu vực pháp lý khác nhau; thứ ba, lập kế hoạch ứng phó sớm.

Dù ủng hộ hay phản đối chính sách này, tác động của nó đều rất sâu rộng. Điều này cũng nhắc nhở toàn ngành rằng, chính sách thuế đối với tài sản mã hóa đang từ biên giới tiến vào chính thống, và ý thức tuân thủ thuế của nhà đầu tư cần được nâng cao tương ứng.