Boston Scientific Ký Thỏa Thuận Mua Lại Công Nghệ Valencia Để Mở Rộng Danh Mục Tiết Niệu

Công ty Boston Scientific (BSX) vừa ký kết thỏa thuận chính thức để mua lại Công ty Valencia Technologies, một nhà phát triển tư nhân chuyên về các giải pháp quản lý rối loạn chức năng bàng quang. Động thái chiến lược này nhằm vào lĩnh vực điều trị tối thiểu xâm lấn, với hệ thống eCoin của Valencia — một thiết bị kích thích dây thần kinh chày cấy ghép nhằm giải quyết chứng tiểu không kiểm soát do các tình trạng bàng quang hoạt động quá mức gây ra. Việc hoàn tất dự kiến vào nửa đầu năm 2026, phụ thuộc vào các yêu cầu đóng cửa tiêu chuẩn.

Động lực Thị trường Hỗ trợ Chiến lược

Thị trường bàng quang hoạt động quá mức mang lại cơ hội hấp dẫn cho Boston Scientific. Khoảng 30 triệu người trưởng thành Mỹ trên 40 tuổi gặp các triệu chứng OAB gây phiền toái, tuy nhiên tỷ lệ thâm nhập điều trị vẫn còn khá khiêm tốn, khoảng 19% ngoài các phương pháp quản lý bảo thủ. Ngành công nghiệp neuromodulation cấy ghép dây thần kinh chày toàn cầu, được định giá $50 triệu đô la vào năm 2025, dự kiến sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng hợp lý 6,6% mỗi năm cho đến năm 2035. Sự mở rộng này được thúc đẩy bởi nhu cầu ngày càng tăng về các can thiệp tiết niệu tối thiểu xâm lấn, tỷ lệ mắc các rối loạn bàng quang ngày càng tăng, và việc áp dụng rộng rãi hơn tại các bệnh viện, trung tâm phẫu thuật và phòng khám chuyên khoa.

Hệ thống eCoin: Xác thực Lâm sàng và Ảnh hưởng đến Bệnh nhân

Thiết bị eCoin được FDA phê duyệt đại diện cho bước đột phá trong quản lý không xâm lấn. Thiết bị nhỏ như đồng xu này, được đặt dưới da gần mắt cá chân qua một thủ thuật tối thiểu xâm lấn, cung cấp kích thích dây thần kinh chày theo từng đợt để điều chỉnh giao tiếp giữa bàng quang và não bộ. Trong thử nghiệm lâm sàng then chốt, 68% bệnh nhân cho thấy ít nhất 50% giảm các cơn tiểu không kiểm soát. Thiết bị này dành cho những bệnh nhân đã đạt kết quả tích cực từ các thử nghiệm kích thích dây thần kinh chày qua da hoặc những người phản ứng không đủ với các phương pháp điều trị bảo thủ.

Hiệu suất Cổ phiếu và Triển vọng Lợi nhuận

Kể từ khi công bố vào ngày 12 tháng 1, cổ phiếu BSX đã giảm 2,1% để đóng cửa ở mức $93,74. Tuy nhiên, yếu tố thúc đẩy mua lại dự kiến sẽ hỗ trợ đáng kể cho sự phục hồi. Boston Scientific duy trì vốn hóa thị trường ở mức 139,56 tỷ USD, với các ước tính đồng thuận của Zacks dự báo tăng trưởng EPS 21,1% so với cùng kỳ năm trước cho năm 2025. Hồ sơ thành tích của công ty cho thấy trung bình mỗi quý vượt lợi nhuận dự kiến 7,4%. Trong ngắn hạn, giao dịch dự kiến sẽ có tác động điều chỉnh EPS không đáng kể vào năm 2026, mặc dù lợi nhuận theo chuẩn GAAP có thể bị pha loãng do các khoản phí liên quan đến mua lại và khấu hao.

Chiến lược Phát triển Bổ sung Đang diễn ra

Việc mua lại này phản ánh chiến lược mở rộng rộng hơn của Boston Scientific trong lĩnh vực thiết bị y tế. Công ty gần đây đã hoàn tất việc mua lại các tài sản BioEnvelope của Elutia dành cho các ứng dụng máy tạo nhịp và máy khử rung tim, và đã ký thỏa thuận mua lại Anrei Medical cho các giải pháp tối thiểu xâm lấn về tiêu hóa. Ngoài ra, Boston Scientific đã ký thỏa thuận chính thức vào tháng 10 để mua lại Nalu Medical, dự kiến hoàn tất trong nửa đầu năm 2026. Những bước đi liên tiếp này nhấn mạnh cam kết của ban lãnh đạo trong việc đa dạng hóa danh mục chiến lược và thâm nhập thị trường.

So sánh Ngành và Góc Nhìn Định Giá

Trong ba tháng qua, cổ phiếu Boston Scientific giảm 4,2% so với mức giảm 6,8% của ngành thiết bị y tế rộng lớn hơn, cho thấy khả năng chống chịu tương đối. Công ty duy trì xếp hạng Zacks Rank #2 (Mua). Để so sánh, các đối thủ trong ngành thiết bị y tế như IDEXX Laboratories (IDXX), Envista (NVST), và STERIS (STE) cũng được xếp hạng Mua. IDEXX đã tăng 65,7% hàng năm, NVST tăng 26,1%, và STE tăng 25,7%, mỗi công ty đều thể hiện xu hướng vượt lợi nhuận ổn định và đà tích cực từ các nhà phân tích trong ngành.