Super Micro Computer đối mặt với sự sụt giảm mạnh sau khi hạ xếp hạng mới và những khó khăn về lợi nhuận

Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) kết thúc phiên giao dịch thứ Ba ở mức $28.6, ghi nhận mức giảm đáng kể 5.05% khi các nhà đầu tư tiêu hóa tâm lý tiêu cực từ các nhà phân tích và những lo ngại ngày càng tăng về áp lực thu hẹp biên lợi nhuận. Nhà sản xuất máy chủ và lưu trữ, đã niêm yết từ năm 2007 và tăng trưởng 3.165% trong suốt thời gian đó, đã chứng kiến hoạt động giao dịch tăng vọt với 51,4 triệu cổ phiếu được chuyển nhượng—gần gấp 95% so với khối lượng trung bình hàng ngày trong ba tháng là 26,4 triệu.

Thái độ bi quan của các nhà phân tích ảnh hưởng đến định giá

Yếu tố chính gây ra sự yếu kém trong phiên thứ Ba là việc phát hành khuyến nghị “bán” mới cùng với các cảnh báo của các nhà phân tích về việc thu nhập biên đang xấu đi. Khi cạnh tranh trong lĩnh vực hạ tầng AI ngày càng gay gắt, công ty phải đối mặt với áp lực ngày càng lớn để duy trì lợi nhuận lành mạnh. Các nhóm nghiên cứu của các tổ chức lớn đang xem xét kỹ lưỡng vị thế chiến lược của Super Micro: công ty dường như đang ưu tiên tăng trưởng doanh thu thông qua các hợp đồng máy chủ AI cạnh tranh, có thể chấp nhận biên lợi nhuận trên mỗi đơn vị thấp hơn trong quá trình này.

Bối cảnh thị trường rộng hơn

Ngành công nghệ rộng lớn hơn thể hiện hiệu suất hỗn hợp trong phiên. Chỉ số S&P 500 giảm 0.20% còn 6,963, trong khi Nasdaq Composite giảm nhẹ 0.10% xuống còn 23,710. Trong lĩnh vực phần cứng máy tính, hiệu suất giữa các đối thủ phân hóa—một số công ty tăng nhẹ trong khi số khác gặp khó khăn, khi các nhà đầu tư cố gắng cân bằng giữa nhu cầu tăng nhanh về hạ tầng trí tuệ nhân tạo và chi phí sản xuất tăng cao cùng áp lực lợi nhuận.

Những điều nhà đầu tư cần theo dõi

Super Micro dường như đã giải quyết các bất thường trong kế toán gây rối loạn cổ đông trong suốt năm 2024, tuy nhiên các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp hiện đang đặt ra những thách thức mới cho hiệu suất cổ phiếu. Khuyến nghị hạ cấp đặc biệt nhấn mạnh rủi ro suy giảm biên lợi nhuận khi cạnh tranh trong ngành ngày càng gay gắt mặc dù nhu cầu về các giải pháp tính toán AI vẫn còn mạnh mẽ.

Cộng đồng đầu tư vẫn chú ý đến các báo cáo lợi nhuận sắp tới, sẽ tiết lộ các tác động tài chính từ các hợp đồng doanh nghiệp lớn và các đối tác quốc tế. Khả năng Super Micro chuyển đổi doanh số kỷ lục thành lợi nhuận bền vững sẽ quyết định liệu cổ phiếu có ổn định hay sẽ gặp thêm áp lực bán ra.

Tâm lý nhà đầu tư trong ngày thứ Ba nghiêng về tiêu cực rõ rệt, phản ánh sự lo lắng gia tăng về tính bền vững của mô hình kinh doanh của công ty trong bối cảnh cạnh tranh và điều kiện thị trường hiện tại.