Chu kỳ tăng giá kéo dài một thập kỷ của Netflix: Một $100 đầu tư sau đó bằng $821 ngày nay

Hành trình đáng chú ý của gã khổng lồ phát trực tuyến

Trong mười năm qua, Netflix đã mang lại lợi nhuận vượt mong đợi khiến bất kỳ nhà đầu tư nào cũng phải mỉm cười. Cổ phiếu của ông lớn phát trực tuyến đã tăng khoảng 721% kể từ đầu năm 2015, biến khoản $100 đầu tư nhỏ trở thành khoảng $821 ngày nay. Hiệu suất ấn tượng này phản ánh sự phát triển thành công của công ty từ một dịch vụ cho thuê DVD phá vỡ thị trường đến vị trí dẫn đầu không thể tranh cãi trong lĩnh vực giải trí kỹ thuật số.

Đà tài chính thúc đẩy đà tăng trưởng

Các số liệu kể một câu chuyện thuyết phục. Các nhà phân tích dự đoán Netflix sẽ tạo ra doanh thu 45,1 tỷ đô la vào năm 2025, kèm theo lợi nhuận hoạt động 13,3 tỷ đô la. Cả hai con số đều thể hiện sự mở rộng đáng kể so với cùng kỳ năm trước—doanh thu tăng khoảng 16% trong khi lợi nhuận hoạt động nhảy khoảng 28%. Thành tích liên tục vượt kỳ vọng này đã trở thành nền tảng cho sự tăng giá bền vững của cổ phiếu.

Doanh nghiệp hoạt động mạnh mẽ trên mọi mặt trận

Thành công của Netflix vượt ra ngoài mô hình đăng ký cốt lõi. Công ty đã mở rộng sang các nguồn doanh thu từ quảng cáo và các dịch vụ giải trí trực tiếp, mở rộng bộ công cụ kiếm tiền của mình. Việc chọn lọc nội dung vẫn là một chiến lược cạnh tranh, với nền tảng liên tục sản xuất các bộ phim ăn khách giữ chân người đăng ký và thu hút khán giả mới. Những điểm mạnh vận hành này chứng minh lý do tại sao cổ phiếu phát trực tuyến đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư trong phần lớn thập kỷ qua.

Định giá trở thành câu hỏi then chốt

Tuy nhiên, các nhà đầu tư tiềm năng phải đối mặt với một thực tế quan trọng. Hệ số P/E hiện tại là 37.3 phản ánh sự lạc quan đáng kể. Trong khi chất lượng kinh doanh của Netflix là không thể phủ nhận, thì định giá này hạn chế khả năng sai sót. Nếu không có sự thu hẹp đáng kể của tỷ lệ P/E này, rủi ro và lợi ích sẽ không còn cân bằng đối với các nhà đầu tư mới ở mức hiện tại. Đà tăng trưởng của công ty sẽ cần duy trì tốc độ tăng trưởng phi thường để phù hợp với mức định giá hiện tại.

Quan điểm về chi phí cơ hội

Cũng đáng xem xét rằng, trong khi Netflix vẫn là một doanh nghiệp chất lượng, các cơ hội khác có thể mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro hấp dẫn hơn. Các nhóm phân tích chuyên nghiệp liên tục xác định các cổ phiếu thay thế có tiềm năng tăng trưởng lớn hơn, đặc biệt khi xem xét các giới hạn về định giá hiện tại. Giai đoạn tăng trưởng của nhà lãnh đạo phát trực tuyến có thể đã được phần lớn phản ánh vào giá cổ phiếu, khiến kiên nhẫn trở thành chiến lược khôn ngoan cho những ai chưa đầu tư.

Điểm rút ra chính

Hành trình mười năm của Netflix là một trong những câu chuyện thành công lớn nhất của lĩnh vực phát trực tuyến, và các nhà đầu tư sớm đã được thưởng lớn. Tuy nhiên, việc mua vào ở mức định giá ngày nay đòi hỏi niềm tin vào sự tăng trưởng trong tương lai. Những người cân nhắc đầu tư nên chờ đợi một điểm vào phù hợp hơn—đôi khi quyết định đầu tư tốt nhất là biết khi nào nên giữ chứ không phải khi nào nên mua.