Nhìn thấy Tiểu Lý nằm bệt trên ghế, mặt trắng bệch, lặp đi lặp lại một câu: "500U vốn ban đầu, một lệnh cược hết 4800U…… bị thanh lý luôn rồi." Khoảnh khắc đó, tôi như nhìn thấy chính mình của nhiều năm về trước.

Tuần trước, cậu ấy tìm tôi để than thở. Mới bắt đầu giao dịch hợp đồng, trong tài khoản có 500U, kết quả chỉ một lần mở vị thế đã đổ vào 4800U. Bitcoin có chút dao động, thông báo thanh lý đã đến. "Tưởng rằng toàn bộ vốn có thể chống chịu được dao động, ai ngờ lại chết nhanh hơn." Cậu ấy lẩm bẩm tự nói.

Tôi có thể hiểu được cảm giác tuyệt vọng đó. Còn nhớ khoản "tiền học phí" đau đớn ngày xưa của tôi — dùng đòn bẩy 10 lần, full margin short, thị trường đảo chiều chỉ 5%, một đêm mất sạch 2万U. Chính bài học đó đã giúp tôi tổng kết ra ba quy tắc giữ mạng. Trong những năm qua, dựa vào những nguyên tắc này, tôi chưa từng bị cháy tài khoản trong thị trường hợp đồng.

**Chủ chốt quản lý vị thế: Đừng dồn tất cả vốn vào một lần**

Điều thứ nhất tôi gọi là "Nguyên tắc không vượt quá 20% tài khoản cho một vị thế".

Đơn giản và thẳng thắn — tài khoản 1000U, mỗi lần mở vị thế tối đa 200U. Ngay cả dùng đòn bẩy 50 lần, vẫn luôn có đủ vốn dự phòng. Cái lần Tiểu Lý bỏ ra 4800U một lần? Giống như đặt tất cả trứng vào một giỏ. Giỏ rơi, mọi thứ đều mất.

Đòn bẩy là con dao hai lưỡi. Với đòn bẩy 100 lần, giá coin giảm 1% là cháy tài khoản; với đòn bẩy 5 lần, phải giảm 20% mới kích hoạt thanh lý. Khoảng cách giữa hai mức này chính là giới hạn sinh tử của bạn.

Hiện tại, khi chọn đòn bẩy, tôi sẽ xem xét trạng thái thị trường trước. Thị trường biến động lớn? Ngay lập tức giảm xuống dưới 5 lần, đồng thời giảm khối lượng mở vị thế. Làm như vậy dù lợi nhuận mỗi lần bị giảm đi, nhưng sống sót mới có thể kiếm tiền. Chết rồi? Dù lợi nhuận có cao đến đâu cũng vô dụng.

**Quy tắc thứ hai: Cắt lỗ luôn đặt lên hàng đầu**

Giao dịch không có cắt lỗ, về bản chất chính là đánh bạc. Cách của tôi rất cứng nhắc — trước mỗi lần vào lệnh, đã đặt sẵn điểm cắt lỗ. Lỗ 2% vốn tài khoản sẽ tự động thoát, không bao giờ điều chỉnh thủ công.

Nghe có vẻ bảo thủ, nhưng chính sự bảo thủ này giúp tôi sống sót đủ lâu trong thị trường. Những người cố gắng chịu đựng, thường là chết vì cái suy nghĩ "Chờ thêm chút nữa có thể sẽ bật lại."

**Quy tắc thứ ba: Vào lệnh từng phần, thoát lệnh từng phần**

Yêu thích một đồng coin nào đó, tôi không bao giờ vào hết một lần. Thường chia thành 3 đến 4 lần mở vị thế, mỗi lần chỉ bỏ ra khoảng 25% vốn dự kiến. Như vậy vừa có thể làm trung hòa giá vào, vừa giảm thiểu rủi ro tổng thể.

Việc thoát lệnh cũng vậy. Khi lợi nhuận xuất hiện, chia thành nhiều lần chốt lời. Như vậy vừa có thể khóa lợi nhuận, vừa để lại cơ hội tiếp tục tăng giá.

Thị trường hợp đồng luôn luôn tồn tại, cơ hội cũng luôn luôn có. Nhưng vốn của bạn — chỉ có một phần. Bảo vệ nó, mới có tư cách nói về lợi nhuận.