隐私 và tuân thủ, hai từ này đã quấn lấy ngành tài chính quá lâu. Một bên là giới hạn đỏ của cơ quan quản lý, một bên là mong muốn của các tổ chức về bí mật thương mại, cả hai đều không thể lùi bước. Nhưng thế bế tắc này có thể sắp bị phá vỡ.

Nói về thanh toán xuyên biên giới, một ngân hàng quốc tế cần xử lý chuyển khoản số lượng lớn. Phương thức truyền thống SWIFT mất ba đến năm ngày, phí dịch vụ lại vô cùng đắt đỏ. Thay vào đó, giải pháp trên chuỗi là gì? Sử dụng công nghệ chứng minh không kiến thức, chi tiết giao dịch được mã hóa hoàn toàn để ẩn đi — bảo vệ bí mật thương mại một cách chắc chắn. Nhưng điều quan trọng là, cơ quan quản lý cầm chìa khóa kiểm toán đặc biệt, khi cần có thể xuyên thủng lớp mã hóa này để kiểm tra rủi ro rửa tiền. Logic "mặc định riêng tư, minh bạch sau đó" này giúp rút ngắn thời gian thanh toán từ hàng ngày xuống còn giây, chi phí còn rẻ hơn ba đến bốn lần.

Xem về quản lý tài sản. Giả sử muốn đóng gói quỹ bất động sản trị giá một tỷ đô la lên chuỗi, bán cho nhà đầu tư cá nhân và tổ chức toàn cầu. Khó ở chỗ nào? Mỗi phần của mỗi người phải rõ ràng tương ứng với quyền lợi, nhưng danh tính nhà đầu tư và số dư vị thế lại cần được bảo vệ. Cũng phải tự động tạo ra hồ sơ kiểm toán để các cơ quan quản lý các nơi đều hài lòng. Ở châu Âu đã từng có quỹ làm như vậy, tính thanh khoản tăng gấp ba lần, thông tin khách hàng không bị rò rỉ chút nào. Những chuyện như vậy cách đây hai năm còn không thể tưởng tượng nổi.

Lĩnh vực DeFi cũng đang thay đổi. Trước đây, DeFi là biểu tượng của "chủ nghĩa vô chính phủ". Giờ thì khác rồi, có thể xây dựng "bể vay mượn tuân thủ": các tổ chức dùng trái phiếu chính phủ token hóa làm tài sản thế chấp để vay tiền, cách thảo luận lãi suất, đối tác là ai, tất cả đều được bảo vệ bằng bí mật, tránh thị trường theo đuổi đà tăng giá. Nhưng dòng vốn, tỷ lệ thế chấp và các dữ liệu kiểm soát rủi ro khác, đều được minh bạch hoàn toàn bằng mật mã. Đây không còn là sân chơi thô sơ của thí nghiệm nữa, mà là công cụ chính quy có khung kiểm soát rủi ro rõ ràng.

Những ví dụ này chỉ ra một hướng đi: hạ tầng tài chính trong tương lai phải là có thể lập trình, và sinh ra đã để bảo vệ bí mật thương mại. Không phải là cách mạng hệ thống cũ, mà là nâng cấp nó — hiệu quả hơn, an toàn hơn, phù hợp hơn với yêu cầu thời đại. Khi ngân hàng và quỹ bắt đầu thực sự sử dụng, một công nghệ mới mới chính thức được triển khai.