Sự đột phá của chuyển khoản xuyên biên giới bằng stablecoin C2C: Từ phí cao đến thanh toán theo thời gian thực

Đây không phải là điểm kết thúc của thanh toán, mà là bước khởi đầu mới của tài chính trên chuỗi.

Một câu chuyện có thật

Khoảng năm 2010, kỹ sư người Mexico Julio làm việc tại San Francisco đã vay bạn 300 USD — chỉ để gửi đồ dùng học tập cho con gái về nhà. Lý do rất đơn giản: phí chuyển tiền cao khiến anh do dự.

Câu chuyện này đã truyền cảm hứng cho các nhà sáng lập Bitso khởi nghiệp. Họ phát hiện ra một hiện tượng vô lý: Gọi video qua điện thoại di động gần như miễn phí, nhưng chuyển tiền xuyên biên giới lại đắt đỏ vô lý.

Đây chính là bức tranh thực tế về các khoản chuyển tiền C2C (cá nhân với cá nhân) toàn cầu hiện nay.

Chuyển tiền truyền thống đắt cỡ nào?

Dữ liệu năm 2024 cho thấy, tổng số tiền chuyển đến các quốc gia thu nhập trung bình và thấp đạt 685 tỷ USD. Tuy nhiên, kênh này lại gây thất vọng:

Phí trung bình 4%-6%

• Chuyển 200 USD: chi phí khoảng 6.3%
• Chuyển 500 USD: chi phí khoảng 4.3%
• Ngân hàng là đắt nhất, lên tới 12.66%

Chưa kể các chi phí ẩn. Các công ty chuyển tiền truyền thống thường cung cấp tỷ giá thấp hơn thị trường nhiều, chênh lệch tỷ giá ngoại hối có thể chiếm tới 80% tổng chi phí ở các thị trường mới nổi.

Stablecoin đang thay đổi tất cả

Điều gì xảy ra khi chuyển 200 USD qua stablecoin?

Chi phí giảm 92% — từ 12.66% xuống hơn 1%

Ví dụ cụ thể:

• BCRemit (dịch vụ cho lao động Philippines ở nước ngoài): tổng chi phí chuyển dưới 1%
• Sling Money: chỉ thu tối đa 0.1% phí cho khoản gửi tiền, rẻ hơn ngân hàng 100 lần với tỷ lệ 13%
• Tốc độ thanh toán: dưới 1 giây, trong khi phương thức truyền thống mất 1-5 ngày

Ba điểm đau chính của chuyển tiền C2C

1. Vấn đề “bản đồ cuối cùng”

Stablecoin lưu thông trên chuỗi rất nhanh, nhưng để về đến tiền mặt và nền kinh tế địa phương mới là thử thách. Toàn cầu vẫn còn 25% người chủ yếu dùng tiền mặt, họ thường bị loại khỏi “kinh tế số thuần túy”.

2. Khoảng trống tiền tệ địa phương

Gửi stablecoin USD qua Mỹ dễ dàng, nhưng người nhận ở Philippines cần peso, ở Argentina cần peso. Chi phí đổi tiền và thanh khoản lại là vấn đề.

3. Bị bỏ quên phía người nhận

Các nhà chuyển tiền truyền thống tính phí người gửi, người nhận lâu nay bị động — chỉ có thể nhận tiền một cách thụ động, thiếu dịch vụ tài chính.

Các ông lớn đổi mới cách chơi với stablecoin

MoneyGram: Tái tạo trải nghiệm nhận tiền

Với 500.000 điểm giao dịch offline và lịch sử 85 năm, MoneyGram đang “khởi nghiệp lại” qua stablecoin.

Các bước chính:

• Ví người nhận: cho phép người nhận tự do giữ, rút hoặc dùng tiền, không bắt buộc rút ngay
• MoneyGram Ramps: cầu nối hai chiều giữa tiền mặt và stablecoin — người dùng có thể đổi tiền mặt thành stablecoin tại bất kỳ điểm nào trên toàn cầu, hoặc đổi ngược lại thành tiền mặt

CEO Anthony Soohoo ví ngành crypto như “khách sạn California” — “Bạn có thể vào bất cứ lúc nào, nhưng không thể rời đi.” MoneyGram muốn phá vỡ thế bế tắc này, để tài sản thực sự “vào được, ra được”.

Lý do chọn Colombia để ra mắt ban đầu rất điển hình:

• Lượng chuyển tiền vào gấp 22 lần ra (phụ thuộc lớn vào chuyển tiền)
• Đa số là giới trẻ, smartphone phổ biến
• Tiền tệ biến động lớn, cần tài sản ổn định

Western Union: Xây dựng hệ sinh thái stablecoin riêng

Gã khổng lồ chuyển tiền 150 năm còn có bước đi táo bạo hơn — ra mắt stablecoin riêng USDPT (dự kiến ra mắt đầu năm 2026).

Logic phía sau:

• Lợi thế thanh toán theo thời gian thực: loại bỏ mô hình cần gửi tiền trước, tiền được thanh toán và cân đối ngay trên chuỗi
• Giải phóng thanh khoản: không cần khóa sẵn tiền mặt, hiệu quả luân chuyển tài chính tăng vọt
• Nâng cấp quản lý rủi ro: các quốc gia có biến động tiền tệ lớn có thể dùng stablecoin để “khoá giá trị”, rồi đổi khi cần

Western Union hợp tác với Rain (nền tảng hạ tầng stablecoin) để ra mắt thẻ thanh toán stablecoin. Ví dụ một người dùng Argentina có thể:

• Giữ USDPT để chống lạm phát
• Thanh toán nội địa qua Rain Card
• Thậm chí vay mượn theo kiểu “mua trước trả sau”

Đột phá của Bitso: từ 800 tỷ USD thanh toán nhìn vào stablecoin nội địa

Là kỳ lân tiền mã hóa đầu tiên của Mỹ Latinh, Bitso hiện xử lý 10% tổng số tiền chuyển Mỹ-Mexico, tổng thanh toán hàng năm đạt 800 tỷ USD.

Bí quyết của họ là gì?

1. Giải quyết bài toán thanh khoản cho nhà cung cấp dịch vụ thanh toán

Mô hình truyền thống, nhà cung cấp dịch vụ phải chờ vài ngày mới nhận được tiền — thu tiền trước, tích lũy đủ rồi mới đổi ngoại tệ và cân đối ngân hàng.

Cách của Bitso: Chuyển đổi ngay thành stablecoin (USDC hoặc USDT), gửi trực tiếp cho nhà bán lẻ, thay đổi hoàn toàn dòng tiền của PSP.

2. Thanh toán 24/7

Các công ty chuyển tiền truyền thống phải chuyển tiền vào thứ Năm để dự trữ vốn hoạt động cuối tuần, tốn 3 ngày vốn lưu động. Với kênh stablecoin của Bitso:

• Gửi bất cứ lúc nào
• Thanh toán bất cứ lúc nào
• Giảm đáng kể vốn lưu động

3. Stablecoin nội địa là bước đột phá then chốt

Bitso ra mắt các stablecoin MXNB (peso Mexico) và BRL1 (real Brazil), giải quyết một vấn đề căn bản:

Mọi người có xu hướng định giá thị trường nội địa bằng tiền tệ địa phương.

Tại sao quan trọng?

• Ngân hàng Mexico cung cấp tín dụng bằng peso, dân chúng dùng peso để kiếm tiền, trả nợ
• Thanh khoản trên chuỗi thống nhất, hiệu quả định giá ngoại hối cao hơn
• Các công ty fintech vượt qua hệ thống thanh toán phức tạp của ngân hàng trung ương, sáng tạo trực tiếp

Vượt ra ngoài thanh toán: kỷ nguyên mới của tài chính trên chuỗi

Những bước đi này mang ý nghĩa sâu xa vượt ra ngoài “rẻ + nhanh”:

Trải nghiệm đầy đủ của một người dùng Argentina

• Nhận USDPT, giữ vị thế USD để tránh lạm phát
• Thanh toán nội địa qua thẻ
• Khi cần vay, có thể vay với lãi suất rẻ hơn ngân hàng truyền thống
• Toàn bộ diễn ra trên chuỗi, không cần rút ra ngân hàng truyền thống

Đây là mô hình “một mũi tên trúng nhiều đích”:

• Nhà phát hành phân phối stablecoin
• Người dùng có dịch vụ tài chính đa dạng
• Doanh nghiệp có trải nghiệm thanh toán hiệu quả

Thực trạng và triển vọng thị trường

Thách thức hiện tại

1. Không rõ ràng về thuế: Nhiều quốc gia chưa rõ quy định thuế đối với stablecoin
2. Thanh khoản phân tán: Thanh khoản chưa tập trung, hiệu quả đổi tiền chưa cao
3. Giáo dục người dùng: Người bình thường vẫn chưa quen với stablecoin

Xu hướng tương lai

Không phải chỉ có USD thống trị

Hiện tại, thị trường stablecoin gần như 100% tính theo USD, nhưng điều này sẽ không kéo dài. Khi các ứng dụng token hóa mở rộng, nhu cầu stablecoin nội địa sẽ bùng nổ.

Trong 5-10 năm tới, có thể hình dung:

• Nhiều sàn giao dịch phát hành stablecoin khu vực
• Các hoạt động cho vay, quản lý tài chính, thẻ tín dụng dần lên chuỗi
• Người dùng thực sự ở lại trên chuỗi, không còn xem stablecoin như trung gian

Đây mới chỉ là điểm khởi đầu, không phải điểm kết thúc

Nhìn vào lịch sử công nghệ, mỗi ngành bùng nổ đều bắt nguồn từ việc tìm ra “ứng dụng mang tính cách mạng”. Máy tính cá nhân có bảng tính, internet có trình duyệt, internet di động có Uber.

Stablecoin đang trở thành ứng dụng mang tính cách mạng của ngành crypto, ảnh hưởng sẽ lan tỏa từ thanh toán sang các lĩnh vực tài chính khác.

Nhưng đây không chỉ là câu chuyện tối ưu chi phí, mà còn là bước đột phá về tài chính toàn diện. Đối với những người không thể tiếp cận dịch vụ ngân hàng truyền thống, stablecoin mở ra một cánh cửa mới — chi phí thấp, tức thì, đáng tin cậy.

Như lời nhà sáng lập Bitso nói, đây là “bánh xe định mệnh”. Ngành tài chính truyền thống còn quá nhiều lĩnh vực có thể bị thay đổi: ngân hàng đại lý, xử lý thẻ tín dụng, thanh toán toàn cầu, thanh toán cổ phiếu…

Chúng ta mới bắt đầu.

Giá trị C2C của stablecoin vượt xa chuyển tiền xuyên biên giới, nó mở ra một kỷ nguyên mới của dịch vụ tài chính trên chuỗi.