Gần đây, biến động của các tài sản rủi ro toàn cầu gia tăng, có những nguyên nhân rất quan trọng đằng sau đó. Theo nhiều phương tiện truyền thông quốc tế, tình hình Trung Đông lại nóng lên. Chính phủ Mỹ đã bắt đầu khuyên công dân rút khỏi Iran, đồng thời tuyên bố áp dụng thuế bổ sung 25% đối với các quốc gia có hoạt động thương mại với Iran. Tổng thống Trump đã phê duyệt xem xét nhiều phương án hành động quân sự, bao gồm các lựa chọn tấn công trên không, chiến tranh mạng và mở rộng triển khai ở Trung Đông.

Thị trường đang nhanh chóng tiêu hóa những thông tin này. Dữ liệu phòng hộ rủi ro của nền tảng phái sinh trên chuỗi khá thú vị — xác suất đặt cược Mỹ sẽ hành động trước ngày 23 tháng 1 là 45%, trước ngày 31 tháng 1 tăng lên 60%, trước ngày 31 tháng 3 đạt 72%, những dữ liệu này đều tăng rõ rệt trong 24 giờ qua. Điều này phản ánh sự thay đổi kỳ vọng của các nhà tham gia về khung thời gian tiềm năng của xung đột.

Các tài sản trú ẩn an toàn trở thành những người hưởng lợi trực tiếp nhất. Giá kim loại quý đang nóng lên, giá bạc đã vượt qua 87,5 USD, vàng đứng vững trên 4600 USD. Dự báo mới nhất của Ngân hàng Citibank khá lạc quan — trong vòng ba tháng tới, vàng có khả năng chạm mốc 5000 USD, bạc sẽ vượt 100 USD. Đây không phải là quan điểm quá cực đoan, mà là thị trường đang bỏ phiếu bằng vàng bạc thật. Nhiều nhà đầu tư tham gia qua các công cụ như ETF bạc, nhưng cũng cần chú ý đến các chi phí trong quá trình giao dịch. Rủi ro địa chính trị đang định hình lại kỳ vọng về phân bổ tài sản toàn cầu.