Cách chơi cá mập lớn đã thay đổi, kết hợp giữa tiền điện tử và cổ phiếu bán khống, vị thế 66 triệu USD tiết lộ điều gì

Trong vài ngày gần đây, đã xuất hiện một hiện tượng thú vị trên chuỗi: một cá mập lớn không còn chỉ thực hiện các giao dịch tiền điện tử nữa, mà còn đồng thời xây dựng các vị thế bán khống trong cả lĩnh vực tiền điện tử và cổ phiếu. Theo các tin tức mới nhất, cá mập lớn bắt đầu mở 18 vị thế bán khống cổ phiếu gần đây, cộng với các vị thế bán khống tiền điện tử ban đầu, tổng quy mô vị thế đã vượt quá 66 triệu USD. Điều này không chỉ phản ánh cách chơi mới của các nhà đầu tư cá nhân, mà còn tiết lộ một số logic sâu hơn của thị trường hiện tại.

Cấu hình bán khống đa tài sản: Từ lĩnh vực coin thuần túy đến nhà giao dịch toàn năng

Cấu trúc vị thế của cá mập này rất thú vị. Nó không đơn thuần đặt cược vào một lĩnh vực, mà xây dựng một hệ thống bán khống nhiều tầng lớp.

Phần tiền điện tử: Vị thế bán khống đòn bẩy cao

Các vị thế bán khống chính của cá mập vẫn tập trung trong lĩnh vực tiền điện tử. Theo dữ liệu giám sát, các vị thế bán ETH, BTC và SOL với đòn bẩy 20 lần, tổng quy mô khoảng 45,64 triệu USD, hiện lợi nhuận chưa thực hiện khoảng 1,3 triệu USD. Điều này có nghĩa là nó đang đặt cược rằng các đồng tiền chính này sẽ tiếp tục giảm giá. Đòn bẩy 20 lần đã thể hiện rõ mức độ rủi ro – đây không phải là phòng hộ thận trọng, mà là đặt cược mang tính hướng về phía rủi ro cao.

Phần cổ phiếu: 18 vị thế bán khống mới

Sự thay đổi mới nhất là cá mập bắt đầu xây dựng các vị thế bán khống cổ phiếu trên chuỗi. 18 vị thế này chủ yếu tập trung vào một số mã hot:

Việc lựa chọn các cổ phiếu này rất đặc biệt. TSLA và MSTR đều liên quan nhiều đến công nghệ và tiền điện tử, còn PLTR là đại diện của lĩnh vực phân tích dữ liệu. Có vẻ như cá mập đang dùng các vị thế bán khống cổ phiếu để phòng hộ rủi ro trong lĩnh vực công nghệ, hoặc cũng có thể dự đoán các mã này có khả năng giảm giá.

Tại sao cùng lúc thực hiện bán khống tiền điện tử và cổ phiếu?

Câu hỏi này đáng để suy nghĩ sâu. Từ các động thái của các cá mập khác trong tin tức, thị trường hiện tại rõ ràng có sự phân hóa rõ rệt giữa các vị thế mua và bán. Có cá mập kỳ vọng BTC lên tới 93,3 nghìn USD nhưng buộc phải cắt lỗ, cũng có cá mập liên tục gia tăng các vị thế bán khống. Cấu hình đa tài sản của cá mập này có thể phản ánh một số cân nhắc sau:

Phân tán rủi ro và logic phòng hộ

Việc bán khống các đồng tiền chính trong lĩnh vực tiền điện tử, đồng thời bán khống các cổ phiếu công nghệ, không hoàn toàn liên quan chặt chẽ. Nếu thị trường tiền điện tử và thị trường chứng khoán có xu hướng trái chiều, cá mập có thể cân bằng rủi ro qua lợi nhuận của hai thị trường. Nhưng khả năng cao hơn là nó dự đoán cả hai thị trường đều có khả năng giảm, đang thực hiện “đặt cược bán khống kép”.

Sự trưởng thành của hệ sinh thái phái sinh trên chuỗi

Việc cá mập này có thể giao dịch đồng thời trong lĩnh vực tiền điện tử và cổ phiếu trên chuỗi cho thấy hệ sinh thái phái sinh trên chuỗi đã đủ trưởng thành. Các nền tảng như Hyperliquid không chỉ hỗ trợ hợp đồng tiền điện tử, mà còn hỗ trợ giao dịch các tài sản cổ phiếu. Sự mở rộng này đồng nghĩa với phạm vi hoạt động của dòng vốn lớn cũng đang mở rộng.

Rủi ro cao và xu hướng thận trọng

Đòn bẩy 20 lần cộng với các vị thế bán khống đa dạng cho thấy cá mập này đang thực hiện các hoạt động rủi ro cao. Từ lợi nhuận chưa thực hiện 1,3 triệu USD, chiến lược hiện tại có vẻ hiệu quả, nhưng nếu thị trường đảo chiều, thiệt hại sẽ rất nhanh chóng. Cấu hình này thường phản ánh quan điểm mạnh mẽ của các nhà tham gia thị trường về xu hướng ngắn hạn.

Tín hiệu thị trường và cảnh báo rủi ro

Dựa trên các động thái của các cá mập khác trong tin tức, chúng ta có thể thấy tình hình phức tạp của thị trường hiện tại: một số cá mập đang cắt lỗ, một số khác đang gia tăng các vị thế bán khống. “Xe đầu quân đội không chính chủ” trong hai tháng gần đây đã mở rộng vị thế bán khống vượt quá 25 triệu USD, lợi nhuận tích lũy vượt 80 triệu USD, cho thấy chiến lược bán khống thực sự hiệu quả trong thị trường gần đây.

Tuy nhiên, cần chú ý rằng việc tập trung quá mức các vị thế bán khống cũng là một rủi ro. Nếu thị trường đột ngột phục hồi, các cá mập này có thể đối mặt với việc bị buộc phải cắt lỗ, từ đó đẩy giá thị trường lên cao hơn.

Tóm lại

Cấu hình bán khống đa tài sản trị giá 66 triệu USD của cá mập này phản ánh một số đặc điểm cốt lõi của thị trường hiện tại: thứ nhất, hệ sinh thái phái sinh trên chuỗi đã đủ trưởng thành để hỗ trợ dòng vốn lớn thực hiện các cấu hình đa tài sản phức tạp; thứ hai, các nhà tham gia thị trường có quan điểm rõ ràng về xu hướng ngắn hạn, có người cắt lỗ, có người gia tăng bán khống; thứ ba, xu hướng rủi ro cao đang thúc đẩy dòng vốn lớn hoạt động. Những tín hiệu này đều đáng để theo dõi liên tục, vì chúng thường báo hiệu các điểm chuyển biến của thị trường.