Quản lý tiền điện tử của Ấn Độ rơi vào vòng luẩn quẩn: mâu thuẫn giữa thuế suất cao 30% và khó khăn trong thực thi pháp luật

Ấn Độ gần đây đã tổ chức một cuộc họp chính thức, trong đó mối lo ngại về giao dịch tiền điện tử đạt mức cao nhất từ trước đến nay. Theo các tin tức mới nhất, Bộ Thuế Thu nhập thuộc Ủy ban Thuế Thu nhập Trung ương Ấn Độ đã chỉ rõ tại cuộc họp Ủy ban Tài chính Quốc hội rằng việc sử dụng rộng rãi các sàn giao dịch offshore, công cụ DeFi và ví cá nhân khiến việc theo dõi thuế trở nên “hầu như không thể”. Điều này phản ánh mâu thuẫn sâu sắc trong chính sách quản lý tiền điện tử của Ấn Độ: một mặt muốn thu thuế, mặt khác lại không thể thu.

Nguyên nhân khó khăn trong thực thi pháp luật

Các vấn đề mà Bộ Thuế Thu nhập Ấn Độ nêu ra thực ra rất rõ ràng. Ba đặc điểm của tiền điện tử khiến việc theo dõi trở thành cơn ác mộng: tính ẩn danh, tính không biên giới và chuyển giá trị gần như tức thì. Người dùng có thể hoàn toàn bỏ qua các trung gian tài chính được quản lý truyền thống, thực hiện các giao dịch xuyên biên giới trực tiếp.

Trong các tình huống xuyên quốc gia, việc theo dõi đường đi của giao dịch và xác nhận chủ sở hữu thực sự để mục đích thuế còn khó hơn nữa. Các hoạt động giao dịch tài sản ảo offshore gây ra vấn đề về quyền tài phán, khiến các quan chức thuế Ấn Độ đối mặt với thách thức hệ thống.

Sự lệch lạc giữa chính sách và thực tế

Chính sách thuế tiền điện tử của Ấn Độ hiện tại có vẻ khá nghiêm ngặt:

Chính sách này thực sự đã mang lại nguồn thu thuế đáng kể cho Ấn Độ. Theo dữ liệu mới nhất, Cơ quan Tình báo Tài chính (FIU) đã phê duyệt đăng ký chống rửa tiền cho 49 sàn giao dịch tiền điện tử trong tài khóa 2024-2025, trong đó 45 nền tảng nội địa và 4 nền tảng offshore. FIU cũng đã phạt tổng cộng 28 tỷ rupee đối với các vi phạm.

Nhưng đằng sau những con số này là một thực tế khó xử: mặc dù chính thức cho phép giao dịch tiền điện tử, thậm chí năm 2025 đã chấp thuận các sàn quốc tế như Coinbase quay trở lại thị trường, nhưng khung pháp lý thực thi lại không theo kịp. Thuế cao, không thể khấu trừ lỗ, chuyển khoản phải khấu trừ 1% — tất cả những điều này đang kìm hãm sự sôi động của thị trường chứ không thúc đẩy sự phát triển lành mạnh.

Tiếng nói thực sự của ngành

Người sáng lập hợp tác của CoinSwitch, Ashish Singhal, thẳng thắn: “Trong khung pháp lý hiện tại, các khoản lỗ từ giao dịch tiền điện tử không thể khấu trừ, gây ra ‘ma sát chứ không công bằng’.” Cách nói này phản ánh cảm nhận chung của ngành — chính sách ban đầu nhằm mục đích quản lý, nhưng lại trở thành rào cản của thị trường.

Khó khăn trong “khu vực xám” của quản lý

Vấn đề cốt lõi trong quản lý tiền điện tử của Ấn Độ là: khung chính sách vốn đã nằm trong “khu vực xám”. Một mặt, chính phủ muốn thu thuế bằng cách áp dụng mức thuế cao; mặt khác, lại thiếu các công cụ thực thi hiệu quả để theo dõi các giao dịch offshore và hoạt động DeFi.

Trong cuộc họp, Bộ Thuế Thu nhập thừa nhận rằng, mặc dù Ấn Độ đã có tiến bộ trong chia sẻ thông tin và hợp tác liên cơ quan, nhưng những nỗ lực này vẫn chưa đủ để hỗ trợ các quan chức thuế đánh giá và tái tạo toàn bộ chuỗi giao dịch một cách hiệu quả. Nói cách khác, các nhà hoạch định chính sách biết vấn đề nằm ở đâu, nhưng các công cụ hiện có vẫn chưa đủ mạnh.

Con đường cân bằng trong tương lai

Khi tỷ lệ phổ biến tiền điện tử tại Ấn Độ tiếp tục tăng, FIU liên tục phê duyệt các sàn mới, việc tìm ra điểm cân bằng giữa quản lý và phát triển ngành đã trở thành vấn đề cốt lõi của thị trường tiền điện tử Ấn Độ.

Theo xu hướng hiện tại, Ấn Độ có thể cần điều chỉnh hai hướng: một là hoàn thiện các công cụ thực thi, đặc biệt là đầu tư nhiều hơn vào theo dõi giao dịch xuyên biên giới và quản lý DeFi; hai là xem xét lại chính sách thuế, cân nhắc điều chỉnh cấu trúc thuế hoặc cho phép khấu trừ lỗ để kích thích thị trường. Tuy nhiên, những điều chỉnh này có thể sẽ không xảy ra trong ngắn hạn.

Tóm lại

Quản lý tiền điện tử của Ấn Độ đang rơi vào một nghịch lý chính sách điển hình: muốn thu thuế nhưng lại không thể thu, muốn quản lý nhưng lại không thể giám sát. Mức thuế cố định 30% và thu 1% khấu trừ chuyển khoản nghe có vẻ nghiêm ngặt, nhưng trước sự linh hoạt của các sàn offshore, công cụ DeFi và ví cá nhân, những chính sách này dường như vô dụng.

Vấn đề thực sự không nằm ở mức thuế cao hay thấp, mà ở chính khung quản lý chưa sẵn sàng cho ngành công nghiệp phát triển nhanh này. Trong “khu vực xám” này, các sàn giao dịch đăng ký, thị trường đang tăng trưởng, nhưng khó khăn trong thực thi pháp luật vẫn là một lưỡi dao Damocles treo trên đầu thị trường. Xu hướng tiếp theo của thị trường tiền điện tử Ấn Độ phần lớn phụ thuộc vào khả năng các nhà hoạch định chính sách có thể vượt qua được bế tắc này.