Chiến lược đối thủ lớn BTC short từ thua lỗ 3,3 triệu đến lãi 2,1 triệu trong hai ngày phía sau

Một đợt giảm giá nhanh đã khiến một “cá mập gấu” trên Hyperliquid đảo chiều trong vòng hai ngày. Theo tin mới nhất, cá mập này được xác định bằng địa chỉ 0x94d37, đã chuyển từ lỗ chưa thực hiện 3,3 triệu USD vào ngày 6 tháng 1 sang lãi chưa thực hiện 2,1 triệu USD vào ngày 8 tháng 1 đối với vị thế BTC short. Điều này không chỉ phản ánh sự biến động nhanh của giá Bitcoin mà còn thể hiện sự phức tạp trong các chiến lược phòng ngừa rủi ro và quản lý rủi ro trên thị trường hiện tại.

Chi tiết về việc cá mập gấu thoái lui

Dữ liệu giám sát của Hyperinsight cho thấy vị thế của cá mập này hiện khá lớn:

• Bán khống 1599,61 BTC với đòn bẩy 10x (giao dịch khoảng 1,44 tỷ USD)
• Giá trung bình mở vị thế 91.331,6 USD
• Lãi chưa thực hiện 2,1 triệu USD
• Đồng thời, còn bán khống nhiều altcoin với đòn bẩy cao, tất cả đều đang có lợi nhuận chưa thực hiện

Điều này có nghĩa là cá mập đã chốt lời khi giá BTC giảm từ mức mở vị thế 91.331,6 USD xuống còn 90.119,85 USD. Mặc dù mức giảm chỉ khoảng 1,3%, nhưng với đòn bẩy 10x, lợi nhuận đã được nhân lên rõ rệt.

Thay đổi vị thế trong hai ngày

Bối cảnh thị trường và xu hướng giá

Sự đảo chiều này diễn ra trong bối cảnh thị trường chung của BTC đang yếu đi. Theo dữ liệu mới nhất, giá BTC hiện là 90.119,85 USD, giảm 2,10% trong 24 giờ qua và tăng 2,65% trong 7 ngày. Mặc dù xu hướng tuần vẫn tích cực, nhưng áp lực giảm trong ngày rõ rệt hơn.

Điều quan trọng hơn là, Strategy (MicroStrategy) – nhà nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới của các doanh nghiệp – đang chịu áp lực về giá cổ phiếu và tâm lý thị trường. Theo các báo cáo, Strategy nắm giữ 673.783 BTC, nhưng giá cổ phiếu của họ đã giảm khoảng 47,5% vào năm 2025, và trong quý 4, họ lỗ tới 17,44 tỷ USD. Áp lực này cùng với những nghi vấn về chiến lược Bitcoin của họ có thể đã ảnh hưởng đến tâm lý chung của thị trường, kéo theo giá BTC giảm.

Rủi ro và cơ hội từ đòn bẩy cao

Chi phí của lợi nhuận

Chiến lược của cá mập này là điển hình cho mô hình rủi ro cao, lợi nhuận cao. Đòn bẩy 10x có nghĩa là:

• Chỉ cần giảm giá 1,3% là đã có thể sinh lợi 13%
• Ngược lại, tăng giá 1,3% sẽ gây lỗ 13%
• Trong trường hợp cực đoan, nếu giá hồi phục trên mức mở vị thế, cá mập sẽ đối mặt với nguy cơ bị gọi ký quỹ (bị cháy tài khoản)

Từ lỗ chưa thực hiện 3,3 triệu USD vào ngày 6 tháng 1 đến lợi nhuận chưa thực hiện 2,1 triệu USD hôm nay, sự chuyển đổi 540.000 USD này chính là minh chứng rõ ràng cho tác động của đòn bẩy cao.

Bài học về phòng ngừa rủi ro thị trường

Cá mập này đồng thời short BTC và nhiều altcoin, chiến lược phòng ngừa đa dạng này phản ánh một quan điểm hiện tại của thị trường: Bitcoin và toàn bộ thị trường tiền mã hóa có thể đối mặt với áp lực điều chỉnh ngắn hạn. Điều này cũng phù hợp với tâm lý thị trường khi giá của Strategy chịu áp lực.

Quan điểm cá nhân

Xét về cấu trúc thị trường, việc xuất hiện và lợi nhuận của các vị thế short lớn như vậy thường báo hiệu sự phân cực ngày càng tăng về dự đoán hướng đi của giá. Một bên là các nhà đầu tư dài hạn như Strategy tiếp tục gia tăng vị thế mua vào, bên kia là các vị thế short đòn bẩy cao nhằm kiếm lợi ngắn hạn. Sự tồn tại của các chiến lược phòng ngừa này phản ánh thực tế thị trường đang tiêu hóa các yếu tố bất định như áp lực giá của Strategy, tranh cãi về định giá Bitcoin, biến động vĩ mô, v.v.

Tóm lại

Quá trình cá mập này từ lỗ chưa thực hiện chuyển thành lợi nhuận chưa thực hiện phản ánh hai hiện tượng chính: thứ nhất, sự biến động nhanh của giá BTC trong ngắn hạn; thứ hai, sự hoạt động sôi động của các chiến lược phòng ngừa đòn bẩy cao trên thị trường. Dù lợi nhuận 210.000 USD trên một vị thế 1,44 tỷ USD không lớn, nhưng rõ ràng cho thấy trong bối cảnh thị trường hiện tại, các vị thế short vẫn có cơ hội. Tuy nhiên, rủi ro của các hoạt động đòn bẩy cao luôn hiện hữu — nếu giá đảo chiều, lợi nhuận có thể biến thành lỗ ngay lập tức. Đối với nhà đầu tư thông thường, đây chủ yếu là một cửa sổ để quan sát tâm lý thị trường và mức độ chấp nhận rủi ro, chứ không phải là tín hiệu giao dịch trực tiếp.