Các tổ chức đầu tư đặt cược 13 triệu USD vào sự phục hồi của Bitcoin trong Quý 1, thị trường quyền chọn đang phát ra tín hiệu gì?

Theo tin tức mới nhất, có 13 triệu USD vốn chảy vào các quyền chọn mua Bitcoin với giá thực hiện nằm trong khoảng từ 98.000 đến 100.000 USD. Số vốn này đến từ các nhà đầu tư tổ chức, trong đó bao gồm quyền chọn mua 98.000 USD đáo hạn ngày 30 tháng 1 và quyền chọn mua 100.000 USD đáo hạn ngày 27 tháng 2. Trưởng bộ phận giao dịch OTC của Wintermute, Jake Ostrovskis, chỉ ra rằng tín hiệu này dự báo giá Bitcoin có thể sẽ tăng trong quý I. Hiện tại, giá BTC trên 90.000 USD, còn khoảng cách đến mức giá mục tiêu vẫn còn khá lớn.

Tín hiệu thực sự từ thị trường quyền chọn

Vốn tổ chức tái phân bổ vị thế mua

Số vốn 13 triệu USD này không phải là sự kiện đơn lẻ. Theo các phân tích, từ đầu tháng 1, các tổ chức đã bắt đầu tăng cường vị thế mua trong thị trường quyền chọn. Dữ liệu từ Deribit cho thấy, quyền chọn mua với giá thực hiện 100.000 USD đáo hạn ngày 30 tháng 1 đã trở thành hợp đồng nắm giữ nhiều nhất trên thị trường, với giá trị danh nghĩa gấp hơn hai lần quyền chọn bán cùng kỳ hạn với giá 80.000 USD.

Ý nghĩa của sự phân bổ này rất rõ ràng: bỏ ra số tiền lớn để đặt cược vào xu hướng tăng, nhiều hơn so với việc mua bảo hiểm chống giảm giá.

Tâm lý thị trường thoát khỏi trạng thái hoảng loạn

Sự chuyển biến này khác rõ rệt so với cuối năm 2025. Lúc đó, thị trường liên tục bán tháo, quyền chọn bán có mức phí bảo hiểm tăng vọt, phản ánh tâm lý bi quan chung. Còn hiện tại:

• Phí bảo hiểm quyền chọn bán giảm mạnh
• Thị trường không còn dự đoán xu hướng giảm tồi tệ nhất
• Các tổ chức bắt đầu xây dựng vị thế mua mới
• Tình hình có phần ổn định hơn

Jake Ostrovskis nhấn mạnh rằng, dù quy mô từng giao dịch không lớn, nhưng hướng đi nhất quán, điều này cho thấy các nhà tham gia thị trường có kỳ vọng rất đồng thuận.

Logic đằng sau dữ liệu

Một đặc điểm quan trọng của thị trường quyền chọn là nó phản ánh các quyết định đầu tư thực sự của các tổ chức và cá nhân lớn, dùng tiền thật để đặt cược. Khác với thị trường spot dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý, dòng vốn trong thị trường quyền chọn thể hiện các quyết định có tính toán kỹ lưỡng hơn về hướng đi.

Khả năng phục hồi trong Quý 1

Dựa trên tín hiệu từ thị trường quyền chọn, khả năng phục hồi nhẹ trong Quý 1 đang tăng lên. Tuy nhiên, Giám đốc điều hành Satraj Bambra của Rails nhấn mạnh rằng ranh giới giữa bò và gấu thực sự nằm ở chỗ: Bitcoin cần duy trì trên mức 10.6万美元 trên khung tuần để xác nhận sự đảo chiều xu hướng, từ đó hướng tới mức cao lịch sử mới.

Nói cách khác, các vị thế mua hiện tại vẫn cần có xác nhận từ giá. Mục tiêu đầu tiên là từ hơn 90.000 USD đến 100.000 USD, nhưng để thực sự quan trọng, giá phải vượt qua 10.6万美元.

Tóm lại

Số vốn 13 triệu USD chảy vào thị trường quyền chọn phản ánh kỳ vọng lạc quan của các nhà đầu tư tổ chức về diễn biến thị trường trong Quý 1. Đây không phải là tâm lý đám đông, mà là các cược hướng đi thực sự bằng tiền thật của các tổ chức. Tâm lý thị trường đã thoát khỏi trạng thái hoảng loạn cuối năm 2025, nhưng để xác nhận sự đảo chiều thực sự, giá cần duy trì trên 10.6万美元 trên khung tuần. Trong ngắn hạn, việc theo dõi quyền chọn đáo hạn ngày 30 tháng 1 có thể có lợi nhuận sẽ ảnh hưởng đến dòng vốn tiếp theo và tâm lý thị trường.