Trong cộng đồng hợp đồng có truyền tai nhau một điểm chết: mới vào nghề đã phải toàn bộ vốn, lý do thì rất chính đáng — "chống dao động, khó bị quét sạch". Nhưng thực ra, việc toàn bộ vốn không bao giờ là lá chắn cho việc nắm giữ nhiều hơn. Dùng sai sẽ còn chết nhanh hơn.

Mục đích thực sự của việc toàn bộ vốn là để lại lối thoát cho tài khoản, chứ không phải để bạn bỏ hết tài sản vào một giao dịch duy nhất.

Tôi đã thấy nhiều tài khoản chỉ có vài nghìn USD, nhưng dám đặt 90% vốn vào một lệnh ngắn hạn, còn tự an ủi rằng như vậy là an toàn. Kết quả thì sao? Khi thị trường đảo chiều, ký quỹ bị cạn kiệt, hệ thống tự động đóng lệnh trong tích tắc, tài khoản bị thanh lý ngay lập tức, thậm chí không còn cơ hội cứu vãn.

Cùng một mức đòn bẩy, tại sao có người kiếm được tiền, có người bị thanh lý? Căn bản không phải do thị trường, mà là do số vốn sử dụng trong lệnh đó là bao nhiêu. Có người phát hiện sai hướng thì ngay lập tức giảm quy mô, cắt lỗ để giới hạn thua lỗ trong phạm vi có thể chịu đựng; có người cố gắng "đợi thêm chút nữa", cuối cùng bị thị trường nuốt chửng sạch.

Thực tế là như thế này: tài khoản 1000 USD, chỉ dùng 100 USD để mở vị thế đòn bẩy cao, dù dự đoán sai cũng còn không gian điều chỉnh, tài khoản vẫn còn sống sót. Nhưng nếu bạn bỏ toàn bộ vốn chính vào, dù đòn bẩy thấp cũng không được, một biến động bình thường cũng đủ làm mất kiểm soát.

Đòn bẩy về bản chất là một chiếc kính lúp, làm tăng lợi nhuận cũng như làm tăng thua lỗ. Người quyết định sống còn luôn là số vốn bạn dùng trong giao dịch đó.

Đừng cứ mãi nghĩ "đòn bẩy mấy lần là an toàn" là một câu hỏi giả tạo. Hãy tự hỏi chính mình: lệnh này chiếm bao nhiêu phần trăm tài khoản? Dừng lỗ đặt ở đâu? Bạn có thể chịu đựng được khi thua lỗ không? Quản lý vị thế và kỷ luật giao dịch mới là yếu tố then chốt để sống sót.

Trong thị trường hợp đồng, sống sót > tất cả.