#CryptoMarketWatch

Biến động thị trường gần đây cảm giác ít giống như tiếng ồn ngẫu nhiên hơn là một tín hiệu rõ ràng cho thấy chúng ta đang bước vào giai đoạn chuyển tiếp. Sự phân kỳ ngày càng tăng giữa phe bò và phe gấu cho tôi thấy niềm tin đang yếu đi ở cả hai phía, điều này thường xảy ra khi thị trường đang quyết định có tiếp tục xu hướng hay đặt lại kỳ vọng. Hành động giá đã trở nên cảm xúc hơn, phản ứng với các tiêu đề rõ ràng hơn, và sự theo đuổi ít nhất quán hơn. Đây không phải là thị trường thưởng cho sự hung hăng hoặc cố chấp, mà là thị trường đòi hỏi sự kiên nhẫn và thích nghi.
Tại thời điểm này, tôi nghiêng về khả năng tăng giá thận trọng, nhưng chỉ trong điều kiện nhất định. Tôi chưa thấy đủ bằng chứng để biện minh cho một tư thế phòng thủ hoàn toàn. Các cấu trúc khung thời gian lớn vẫn còn nguyên vẹn phần lớn, và mặc dù có biến động, chúng ta chưa thấy sự sụp đổ quyết đoán như thường thấy trước một đợt rút lui rủi ro rộng hơn. Các đợt điều chỉnh, dù khó chịu, đang được hấp thụ thay vì tăng tốc thành bán tháo hỗn loạn. Điều đó cho tôi thấy vẫn còn nhu cầu thực sự dưới bề mặt, ngay cả khi niềm tin chưa đủ mạnh để thúc đẩy một đột phá rõ ràng.
Tuy nhiên, tôi cũng nhận thức rõ lý do tại sao đây không phải là thời điểm để trở nên tích cực quá mức. Biến động đã mở rộng đáng kể, và thị trường hiếm khi thưởng cho vị thế nặng khi các biến động giá mở rộng và hướng đi trở nên ít rõ ràng hơn. Các đợt tăng giá gặp khó khăn trong việc duy trì đà, và tâm lý nhanh chóng chuyển từ lạc quan sang thận trọng. Loại môi trường này thường tồn tại để trừng phạt cả người mua muộn và người bán sớm, làm lung lay các nhà tham gia ở cả hai phía trước khi một xu hướng rõ ràng hơn xuất hiện. Việc theo đuổi các đợt di chuyển ở đây ít giống như cơ hội hơn là rủi ro không cần thiết.
Điều tôi theo dõi chặt chẽ nhất là cách thị trường phản ứng quanh các mức quan trọng hơn là phản ứng với từng biến động trong ngày. Tôi quan tâm đến việc các vùng hỗ trợ quan trọng có tiếp tục giữ vững dựa trên mức đóng cửa hay không và các đợt giảm có được đáp ứng bằng sự mua vào thực sự thay vì các phản ứng bật lên cơ học. Các sự sụp đổ thất bại sau đó lành mạnh và các lần lấy lại mạnh mẽ sẽ là tín hiệu có ý nghĩa cho thấy phe bò vẫn kiểm soát. Ngược lại, mất cấu trúc rõ ràng — đặc biệt nếu đi kèm với khối lượng tăng — sẽ cho tôi biết rằng đặc điểm của thị trường đã thay đổi.
Biến động đã trở thành một trong những tín hiệu quan trọng nhất. Tăng biến động không tự nhiên là giảm giá, nhưng nó trở nên nguy hiểm khi đi kèm với các sự sụp đổ cấu trúc. Hiện tại, biến động đang ở mức cao, nhưng cấu trúc chưa sụp đổ. Sự kết hợp này giữ tôi vẫn tham gia, nhưng thận trọng. Tôi cũng chú ý đặc biệt đến cách thị trường phản ứng với tin tức tiêu cực. Khi các tiêu đề xấu không đẩy giá xuống đáng kể, thường cho thấy các nhà bán đang mất ảnh hưởng. Động thái này đã xuất hiện nhiều lần gần đây, đó là lý do tôi chưa hoàn toàn trở nên giảm giá.
Về vị thế, tôi cố ý giữ linh hoạt. Tôi giao dịch với quy mô nhỏ hơn so với khi thị trường rõ ràng, ưu tiên bảo toàn vốn hơn là ép lợi nhuận. Tôi nghiêng về các vị thế spot hoặc đòn bẩy thấp hơn, dần dần mở rộng vị thế thay vì cam kết tất cả một lúc, và rõ ràng về những mức sẽ làm mất hiệu lực quan điểm của tôi. Nếu các mức đó bị phá vỡ, tôi sẵn sàng đứng sang một bên hoặc chuyển sang phòng thủ mà không do dự. Không có lợi thế nào trong sự cố chấp khi điều kiện không chắc chắn.
Tổng thể, xu hướng của tôi là thị trường này có khả năng cao hơn đang chuẩn bị cho sự giải quyết hơn là sụp đổ, nhưng con đường đến đó có thể không suôn sẻ. Trong ngắn hạn, tôi dự đoán sẽ còn tiếp tục dao động và biến động khi các câu chuyện đối lập tranh giành quyền kiểm soát. Trong trung hạn, miễn là cấu trúc vẫn giữ vững và biến động bắt đầu co lại, rủi ro vẫn nghiêng nhẹ về phía tăng. Nếu cấu trúc sụp đổ quyết đoán, tôi sẽ đánh giá lại nhanh chóng.
Hiện tại, tôi không cố gắng dự đoán bước đi lớn tiếp theo. Tôi tập trung vào việc duy trì sự phù hợp với những gì giá thực sự đang làm, tôn trọng biến động, và giữ rủi ro chặt chẽ. Trong các thị trường như thế này, chiến thắng thực sự không phải là bắt kịp mọi biến động — mà là duy trì vị thế và khả năng thanh khoản đủ lâu để hành động quyết đoán khi sự rõ ràng cuối cùng trở lại.