Dự đoán giá vàng hôm nay: XAU/USD vượt trên 4.250 đô la khi đồng đô la giảm giá do chính sách nới lỏng của Fed

Vàng tiếp tục đà tăng lên 4.275 USD giữa bối cảnh đồng USD yếu hơn trong phiên giao dịch sáng thứ Sáu

Kim loại quý tiếp tục đà tăng giá, giao dịch gần mức 4.275 USD trong phiên Á sáng thứ Sáu khi đồng USD yếu hơn hỗ trợ giá vàng. Dự báo giá vàng mới nhất phản ánh sự ủng hộ ngày càng tăng từ việc nới lỏng chính sách tiền tệ và các tín hiệu xấu đi từ thị trường lao động đã thu hút sự chú ý của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang.

Cắt giảm lãi suất của Fed gây thiệt hại kép cho sức mạnh đồng Đô la

Việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Tư đã trở thành một lực đẩy chính cho dự đoán giá vàng hôm nay. Quyết định này, với kết quả bỏ phiếu chia rẽ giữa các nhà hoạch định chính sách, đã giảm lãi suất chuẩn xuống phạm vi 3.50%-3.75%—mức thấp nhất trong ba năm. Chiến lược nới lỏng này làm giảm lợi nhuận thực có thể thu được từ việc nắm giữ các tài sản denominated bằng USD, khiến vàng trở thành một lựa chọn hấp dẫn ngày càng tăng cho các nhà quản lý danh mục tìm kiếm giá trị.

Những tác động của kết quả bỏ phiếu chia rẽ này đặc biệt quan trọng đối với thị trường tiền tệ. Thay vì thể hiện cam kết thống nhất về việc tiếp tục nới lỏng, Fed chia rẽ cho thấy ngày càng thận trọng về triển vọng lạm phát. Tuy nhiên, phản ứng ngay lập tức của thị trường lại ủng hộ vàng và các hàng hóa khác được định giá bằng đô la, khi lãi suất thấp hơn của Mỹ tạo ra những trở ngại tức thì cho định giá tiền tệ.

Suy yếu của thị trường lao động củng cố nhu cầu trú ẩn an toàn

Dữ liệu việc làm gần đây đã thêm một lớp hỗ trợ nữa cho dự báo giá vàng. Các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp tăng mạnh nhất trong gần 4,5 năm, theo báo cáo của Bộ Lao động ngày thứ Năm. Sự mềm mại bất ngờ này của thị trường lao động mâu thuẫn với sự tự tin trước đó của Fed về khả năng chống chịu của nền kinh tế và xác nhận quyết định cắt giảm lãi suất của họ mặc dù có các chỉ số lạm phát “hơi cao”.

Dữ liệu việc làm yếu hơn dự kiến đã xác thực mối lo ngại của Fed về tình hình lao động ngày càng xấu đi, định vị vàng như một hàng hóa phòng thủ trong các giai đoạn bất ổn kinh tế.

Giá thị trường dự báo sẽ duy trì tạm dừng cắt giảm trong thời gian tới

Dù chỉ giảm lãi suất một lần, các quan chức Fed đã báo hiệu khả năng dừng các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo, với lý do cần theo dõi sát hơn các xu hướng thị trường lao động. Dữ liệu từ công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường hiện đang định giá xác suất giữ nguyên lãi suất trong tháng tới là 78%—một sự thay đổi đáng kể so với tỷ lệ 70% trước khi có thông báo thứ Tư. Sự điều chỉnh này phản ánh kỳ vọng của thị trường rằng Fed đã kết thúc chu kỳ cắt giảm, ít nhất là tạm thời.

Sự ổn định trong kỳ vọng về lãi suất này có thể cuối cùng hạn chế tiềm năng tăng giá của vàng, vì hàng hóa này thường hưởng lợi nhiều nhất trong các giai đoạn nới lỏng tiền tệ nhanh chóng và trong các tình huống khủng hoảng.

Khung hòa bình Ukraine có thể thách thức phần thưởng trú ẩn an toàn của vàng

Một hạn chế tiềm năng đối với các mức tăng giá vàng trong tương lai xuất phát từ các diễn biến ngoại giao. Tổng thống Ukraine Zelensky đã công bố rằng phái đoàn Kyiv đã đàm phán với các quan chức cấp cao của Mỹ về các thỏa thuận an ninh cho Ukraine, sau khi trình bày đề xuất sửa đổi gồm 20 điểm để giải quyết xung đột với Nga. Bất kỳ tiến triển thực chất nào hướng tới hòa bình sẽ làm giảm sức hấp dẫn truyền thống của vàng như một nơi trú ẩn an toàn, vốn thường nâng cao giá trị vàng trong các căng thẳng địa chính trị.

Sự tương tác giữa chính sách nới lỏng tiền tệ và giảm leo thang căng thẳng tại Ukraine sẽ là yếu tố then chốt để xác định quỹ đạo của dự báo giá vàng trong những tuần tới.