Sức mạnh của USD và áp lực thanh lý đẩy vàng giảm; Dự báo kim loại quý phụ thuộc vào dữ liệu CPI

Tổng quan thị trường: Vàng chịu áp lực

Vàng (XAU/USD) đã giảm xuống dưới mức 4.350 đô la trong phiên giao dịch châu Á thứ Năm khi các nhà đầu tư chốt lời sau những đà tăng gần đây. Đà giảm này theo sau sức mạnh của đồng USD, đã phục hồi sau mức yếu trước đó. Các nhà tham gia thị trường vẫn cảnh giác trước các số liệu lạm phát quan trọng của Mỹ có thể định hình lại dự báo về kim loại quý trong các phiên tới.

Bối cảnh kỹ thuật: Mẫu hình tích cực vẫn duy trì bất chấp điều chỉnh ngắn hạn

Dù áp lực giảm trong ngày, vàng vẫn duy trì cấu trúc kỹ thuật tích cực trên khung thời gian bốn giờ. Kim loại vàng tiếp tục giao dịch trên đường trung bình động hàm mũ 100 ngày, một mức hỗ trợ chính nhấn mạnh sức mua underlying. Với Bollinger Bands mở rộng và RSI 14 ngày duy trì trên mức trung bình, cấu trúc kỹ thuật cho thấy tiềm năng tăng vẫn còn nguyên vẹn.

Các kịch bản tăng giá có thể xuất hiện nếu giá phá vỡ trên mức 4.352 đô la, có thể thử thách đỉnh cao mọi thời đại gần 4.381 đô la và cuối cùng là ngưỡng tâm lý 4.400 đô la. Ngược lại, các kịch bản giảm sẽ kích hoạt nếu kim loại quý đóng cửa dưới mức đáy 17 tháng tại 4.300 đô la, với mức thấp ngày 16 tháng 12 tại 4.271 đô la và hỗ trợ EMA 100 ngày tại 4.233 đô la là các mục tiêu giảm sâu hơn.

Các yếu tố vĩ mô: Giảm lãi suất và nhu cầu trú ẩn an toàn

Dữ liệu việc làm gần đây đã củng cố kỳ vọng về việc Fed tiếp tục nới lỏng tiền tệ. Với thị trường lao động dịu lại — số việc làm phi nông nghiệp tháng 11 chỉ tăng thêm 64.000 so với tháng 10 giảm 105.000 — thị trường đã định giá khả năng cắt giảm lãi suất tháng 12 khoảng 31%, tăng so với 22% trước báo cáo việc làm.

Thống đốc Fed Christopher Waller đã bày tỏ sự cởi mở với các đợt cắt giảm thêm để chuẩn hóa lãi suất, mặc dù ông cảnh báo không nên hành động vội vàng do lạm phát còn tồn đọng. Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic mang thái độ hawkish hơn, cho rằng trừ khi lạm phát giảm đáng kể, khả năng giảm lãi suất trong năm tới là khó xảy ra.

Chi phí vay thấp hơn sẽ giảm thiểu chi phí cơ hội của việc giữ các tài sản không sinh lợi như vàng, qua đó hỗ trợ dự báo về kim loại quý.

Rủi ro địa chính trị nâng cao sức hấp dẫn của nơi trú ẩn an toàn

Căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Venezuela đã tạo thêm một lớp phức tạp cho thị trường năng lượng và tâm lý rủi ro. Chính quyền Venezuela đã triển khai tàu chiến để bảo vệ các lô hàng dầu mỏ giữa bối cảnh đe dọa phong tỏa của Mỹ, làm tăng bất ổn địa chính trị. Các diễn biến như vậy thường thúc đẩy nhu cầu đối với các công cụ trú ẩn an toàn truyền thống, trong đó có kim loại quý, khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ danh mục.

Dữ liệu lạm phát là trung tâm của phiên giao dịch

Việc công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ dự kiến vào chiều thứ Năm là chất xúc tác quan trọng nhất của phiên. CPI dự kiến tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 11, trong khi lạm phát lõi dự kiến tăng 3,0% hàng năm. Ngoài ra, số liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần sẽ cung cấp những thông tin mới về thị trường lao động.

Các số liệu này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc định hình dự báo về kim loại quý, vì kết quả lạm phát có thể xác nhận hoặc thách thức kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất hiện tại, ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng ngắn hạn của vàng và vị thế trú ẩn an toàn.