Bạn có từng tự hỏi chúng ta thực sự đứng ở đâu trong chu kỳ AI không? Một góc nhìn thú vị: so sánh nó với sự bùng nổ năng lượng đá phiến của Mỹ.

Cuộc cách mạng đá phiến theo một mô hình dự đoán được—đầu là sự phấn khích, dòng vốn lớn đổ vào, đỉnh điểm đầu cơ, rồi sau đó là một cuộc sàng lọc khốc liệt xóa sổ các đối thủ yếu hơn. Chỉ những nhà vận hành mạnh nhất mới tồn tại và có lãi.

AI hiện nay trông rất giống như vậy. Hàng tỷ đô la chảy vào, mọi người đều xây dựng, định giá đạt mức phi lý. Câu hỏi không phải là liệu chúng ta có đang trong bong bóng hay không—rõ ràng là có. Câu hỏi thực sự là: chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ?

Với đá phiến, sự hưng phấn đỉnh cao kéo dài 5-7 năm trước khi thực tế ập đến. Cơ sở hạ tầng cần thời gian để xây dựng. Cũng giống như AI—các cải tiến về tính toán nền tảng, nhân tài và mô hình không phải là chiến thắng trong chốc lát.

Điều gì đã thay đổi sau đá phiến? Những người sống sót đã thích nghi, chi phí giảm, hiệu quả tăng, và các đơn vị có lãi cuối cùng đã xuất hiện từ đống đổ nát.

Lịch sử không lặp lại, nhưng nó vần điệu. Không gian AI sẽ hợp nhất. Sự phấn khích sẽ giảm nhiệt. Nhưng khác với đá phiến, chúng ta không đang đối mặt với một hàng hóa—AI đang trở thành hạ tầng. Điều đó thay đổi kết quả cuối cùng.

Cần theo dõi xem những nhà chơi thực sự xây dựng các rào chắn bền vững nào.