Vàng và quỹ vàng: Hướng dẫn chọn đầu tư mà bạn cần biết

Khi nền kinh tế có dấu hiệu thay đổi, các nhà đầu tư thường tìm kiếm các công cụ phòng hộ giá trị đã tồn tại từ thời cổ đại và đáng tin cậy. Vàng trở thành một lựa chọn mà nhiều người quan tâm, và khi nói về đầu tư vàng, quỹ vàng là một phương pháp rất phổ biến.

Tại sao cần hiểu về quỹ vàng

Đầu tư vàng có nhiều hình thức, từ mua vàng thỏi để tự giữ đến đầu tư qua quỹ vàng. Đối với phần lớn người không muốn bận tâm về việc bảo quản và bảo hiểm vàng thỏi, đầu tư qua quỹ vàng trở thành một giải pháp tiện lợi hơn.

Quỹ vàng là quỹ đầu tư tập hợp tiền từ nhiều nhà đầu tư và do công ty chứng khoán quản lý để đầu tư vào vàng, với chính sách đầu tư rõ ràng từ đầu, thay vì nhà đầu tư phải tự quản lý.

Làm thế nào để chọn quỹ vàng phù hợp

Phần lớn các quỹ vàng tại Thái Lan có mục tiêu chung là đầu tư vào vàng, nhưng chi tiết có thể khác nhau, và những khác biệt này thực sự ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn.

Vấn đề đầu tiên: Phòng hộ rủi ro tỷ giá

Giá vàng trên thị trường thế giới tham chiếu bằng đô la Mỹ. Khi quy đổi sang baht Thái, cần xem xét tỷ giá hối đoái. Đây là phần quan trọng phân chia quỹ vàng thành hai loại.

Quỹ không phòng hộ rủi ro (Unhedge): Nếu đồng baht yếu đi, giá trị quỹ có thể tăng nhiều hơn so với chỉ vàng tăng giá. Đây là lợi thế nếu dự đoán baht sẽ yếu. Nhưng nếu baht mạnh, lợi nhuận sẽ giảm. Những nhà đầu tư chấp nhận biến động thường chọn loại này.

Quỹ phòng hộ rủi ro (Hedge): Sử dụng hợp đồng kỳ hạn để theo dõi chính xác giá vàng thế giới, bất kể baht mạnh hay yếu. Nhà đầu tư muốn kết quả ổn định hơn thường hài lòng với phương pháp này.

Vấn đề thứ hai: Chính sách trả cổ tức

Một số quỹ vàng trả cổ tức bằng tiền mặt, điều này sẽ giảm lợi nhuận dài hạn nhưng bạn nhận được tiền mặt ngay lập tức. Vấn đề này phụ thuộc vào việc bạn muốn dòng tiền hay tăng giá trị.

Vấn đề thứ ba: Thị trường chứng khoán để giao dịch

Một số quỹ vàng sử dụng thị trường New York, một số khác dùng Singapore. Sự khác biệt chính là tính thanh khoản và thời gian công bố giá. New York có tính thanh khoản cao hơn nhưng công bố giá chậm hơn. Singapore tham chiếu giá gần với thời gian thực hơn.

So sánh chi tiết: Đầu tư trực tiếp so với SPDR Gold Trust

Nhiều người hỏi rằng, đầu tư vào quỹ vàng đầu tư trực tiếp vào vàng thỏi so với đầu tư qua SPDR Gold Trust (GLD) khác nhau như thế nào?

Theo dữ liệu lịch sử, lợi nhuận không khác biệt nhiều. Yếu tố thực sự tạo ra sự khác biệt là chính sách quản lý tỷ giá. Quỹ không phòng hộ rủi ro (Unhedge) sẽ mang lại lợi nhuận vượt trội khi đồng baht yếu đi. Trong khi đó, quỹ phòng hộ rủi ro (Hedge) cho kết quả ổn định hơn.

Các lựa chọn quỹ vàng đáng xem xét

Quỹ từ TMB

TMBGOLD đầu tư vào SPDR Gold Trust qua thị trường New York, không phòng hộ tỷ giá. Phù hợp cho người dự đoán baht yếu.

TMBGOLDS đầu tư vào SPDR Gold Trust qua thị trường Singapore, có phòng hộ tỷ giá. Phù hợp cho người muốn sự ổn định.

Quỹ từ ngân hàngธนชาต-อีสตสปริง

TGoldBullion-H đầu tư vàng thỏi tiêu chuẩn từ 99.5% trở lên, có phòng hộ rủi ro tối thiểu 90%.

TGoldBullion-UH đầu tư vàng thỏi tương tự nhưng không phòng hộ rủi ro, phù hợp cho nhà đầu tư chấp nhận rủi ro.

Quỹ từธนาคารไทยพาณิชย์

SCBGOLD đầu tư vào SPDR Gold Trust qua thị trường Singapore, không phòng hộ.

SCBGOLDH giống SCBGOLD nhưng có phòng hộ rủi ro tối thiểu 90% của giá trị quỹ.

Quỹ từ Kasikornbank

K-GOLD-A(A) đầu tư vào SPDR Gold Trust, phòng hộ rủi ro tối thiểu 90%, không trả cổ tức. Phù hợp cho người muốn tăng trưởng vốn từ đầu đến cuối.

K-GOLD-A(D) chính sách giống K-GOLD-A(A) nhưng trả cổ tức tối đa 4 lần/năm.

Quỹ vàng phù hợp với ai và không phù hợp với ai

Phù hợp

Những người đầu tư trung hạn đến dài hạn (1-5 năm trở lên), không có thời gian theo dõi giá vàng hàng ngày, muốn có chuyên gia quản lý thay mình, và không muốn phiền phức trong việc bảo quản vàng thỏi.

Không phù hợp

Nhà giao dịch ngắn hạn, đặc biệt là day traders muốn mua bán nhiều lần trong ngày, vì quỹ vàng chỉ có thể mua bán một lần mỗi ngày theo giá NAV cuối ngày và có phí quản lý.

Đối với kiểu giao dịch này, hợp đồng mua bán vàng (CFD) có thể là lựa chọn tốt hơn, vì tỷ lệ đòn bẩy (Leverage) cao, giá theo thị trường thực tế, và có thể mở/đóng vị thế theo ý muốn.

Ưu điểm và hạn chế của đầu tư qua quỹ vàng

Ưu điểm:

• Không cần tự bảo quản vàng
• Có chuyên gia quản lý
• Có thể chọn chính sách phù hợp với tình hình
• Giá minh bạch, theo dõi giá vàng thế giới dễ dàng

Hạn chế:

• Chỉ có thể mua bán một lần mỗi ngày
• Có phí quản lý
• Không phù hợp cho giao dịch ngắn hạn
• Phải mở tài khoản với công ty chứng khoán

Tóm lại

Quỹ vàng là lựa chọn hợp lý cho nhà đầu tư trung hạn đến dài hạn muốn thu nhập thụ động hoặc tăng giá trị từ vàng từng bước. Quan trọng là hiểu rõ sự khác biệt giữa các quỹ, đặc biệt về phòng hộ tỷ giá, để đưa ra quyết định sáng suốt.

Trong khi đó, nếu bạn là nhà giao dịch có kinh nghiệm và muốn linh hoạt hơn, CFD vàng cũng là một lựa chọn hấp dẫn. Dù chọn phương án nào, điều quan trọng là phù hợp với mục tiêu và tình hình của chính bạn.