Giá ngày càng tăng? Bạn có hiểu rõ về lạm phát hay chỉ đơn giản là vui vẻ

Kể từ tháng 1 năm 2567, giá cả các mặt hàng tại Thái Lan đã biến động rất nhiều. Nếu bạn để ý đến giá thịt, giá nghỉ dưỡng hoặc xăng dầu, bạn sẽ thấy sức mua của tiền của chúng ta có xu hướng giảm dần. Quản lý tài chính trong thời kỳ lạm phát là điều cần thiết mà nhà đầu tư không nên bỏ qua.

Lạm phát (Inflation) đang ảnh hưởng như thế nào đến cuộc sống của chúng ta

Thực tế lạm phát không chỉ là con số mà các nhà kinh tế nói đến trên tin tức, mà là điều chúng ta gặp phải hàng ngày trong việc mua sắm, tiết kiệm tiền và lập kế hoạch cho tương lai.

Khi mức giá hàng hóa và dịch vụ có xu hướng tăng liên tục, giá trị của tiền trong tay chúng ta cũng dần giảm đi. Ý nghĩa đơn giản của lạm phát là hàng hóa đắt hơn, mười nghìn đồng trước đây mua được nhiều thứ, giờ chỉ mua được vài món.

Nếu bạn có 50 baht cách đây 20 năm, bạn có thể mua nhiều cơm, hôm nay 50 baht cũ chỉ mua được một phần. Và trong 10 năm tới, có thể cần 100 baht mới mua được một phần cơm. Đó chính là sức mạnh của lạm phát.

Tại sao tiền ngày càng đắt hơn, nguyên nhân thực sự là gì

Kinh tế thế giới phục hồi sau khủng hoảng, mọi người tăng chi tiêu, dòng tiền đổ vào thị trường nhiều, nhưng hàng hóa sản xuất không đủ đáp ứng. Đây là Demand Pull Inflation - Nhu cầu mua cao hơn cung cấp, khiến người bán phải giảm giá để bán được hàng.

Vấn đề chuỗi cung ứng (Supply Chain Disruption) sau COVID-19 ảnh hưởng rất lớn, container thiếu hụt, chip bán dẫn khan hiếm, chi phí vận chuyển tăng cao. Các nhà sản xuất phải gánh chịu chi phí cao hơn, không thể tránh khỏi việc điều chỉnh giá. Đây gọi là Cost Push Inflation.

Tình hình chiến tranh Nga-Ukraine khiến giá dầu thô, khí tự nhiên tăng nhanh, mức lạm phát của Thái Lan trong tháng 5 năm 2565 vượt qua 7.10%.

Năm ngoái, tỷ lệ lạm phát của Thái Lan giảm trong 4 tháng liên tiếp, xuống còn 1.11% (YoY). Tháng 1 năm 2567, mức thấp nhất trong vòng 35 tháng, do các biện pháp kiểm soát giá năng lượng của chính phủ và lượng sản phẩm nông nghiệp tăng vào thị trường. Nhưng điều đó không có nghĩa là lạm phát đã biến mất, vẫn cần theo dõi vì rủi ro từ tình trạng Stagflation.

Ai hưởng lợi từ lạm phát, ai chịu thiệt

Hưởng lợi:

• Các doanh nghiệp có thể điều chỉnh giá bán theo nhu cầu
• Chủ doanh nghiệp mở rộng và tuyển dụng nhiều hơn
• Cổ đông ngân hàng và bảo hiểm kiếm lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất
• Chủ nợ tính lãi dựa trên giá trị giảm đi của khoản vay

Ví dụ, PTT trong nửa đầu năm 2566 có lợi nhuận ròng 64,419 triệu baht, tăng 12.7% so với cùng kỳ năm trước, do giá dầu tăng cao.

Chịu thiệt:

• Nhân viên lương cố định vì lương tăng chậm hơn lạm phát
• Người tiêu dùng chung, chi phí sinh hoạt tăng nhưng thu nhập cố định
• Người giữ tiền mặt, giá trị của tiền giảm đi

Các con số phản ánh thực tế về giá hàng hóa Thái Lan

Giá hàng hóa tại thị trường Thái Lan trong 4 năm qua:

Rau củ tươi và thịt là những mặt hàng biến động nhiều nhất do yếu tố thời tiết và vận chuyển.

Lạm phát và giảm phát khác nhau như thế nào

Lạm phát = giá tăng, giá trị tiền giảm, người bán có lợi

Giảm phát = giá giảm, giá trị tiền tăng, người bán thiệt, kinh tế trì trệ

Cả hai tình huống nếu quá nặng và kéo dài sẽ gây thiệt hại cho người dân. Hãy tưởng tượng tình trạng Stagflation (lạm phát cao nhưng kinh tế không tăng trưởng) - đó là tình huống mà ai cũng không muốn thấy.

Kinh tế toàn cầu vẫn chậm mở rộng, dù lạm phát giảm

Theo báo cáo của IMF tháng 1 năm 2567, dự kiến kinh tế toàn cầu sẽ tăng trưởng 3.1% trong năm 2567 và 3.2% trong năm 2568, cao hơn dự kiến một chút, nhưng vẫn thấp hơn trung bình lịch sử.

Nguyên nhân là:

• Chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương vẫn còn thắt chặt, chưa nới lỏng
• Các hỗ trợ tài chính của chính phủ đã giảm
• Tăng năng suất thấp hơn mong đợi
• Rủi ro từ căng thẳng địa chính trị vẫn còn

Đối với Thái Lan, kinh tế vẫn chưa rơi vào tình trạng Stagflation, nhưng thách thức vẫn còn đó. Các nhà hoạch định chính sách cần duy trì cân bằng giữa kiểm soát lạm phát và thúc đẩy tăng trưởng.

Nhà đầu tư nên làm gì khi lạm phát đến

1. Lập kế hoạch đầu tư có tầm nhìn

Khi lãi suất gửi tiết kiệm thấp, việc đầu tư vào các tài sản có lợi nhuận cao hơn như cổ phiếu, quỹ đầu tư hoặc tài sản kỹ thuật số là cần thiết.

2. Chọn các tài sản phòng chống lạm phát

Vàng - di chuyển theo chiều hướng của lạm phát, càng cao lạm phát, vàng càng đắt Trái phiếu liên kết lạm phát - Floating Rate Bond hoặc Inflation Linked Bond sẽ điều chỉnh lãi suất theo tình hình lạm phát Bất động sản - giá thuê tăng theo lạm phát, thu nhập từ cho thuê ổn định hơn

3. Đầu tư vào cổ phiếu hưởng lợi từ lạm phát

• Cổ phiếu ngân hàng - lãi suất tăng, lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất tăng
• Cổ phiếu bảo hiểm - thu phí bảo hiểm đầu tư vào trái phiếu, lợi nhuận cao hơn
• Cổ phiếu thực phẩm và năng lượng - mặt hàng thiết yếu tăng giá theo lạm phát, có sức mạnh định giá

4. Tránh các khoản nợ không có lợi

Các khoản nợ không tạo ra thu nhập hoặc nợ tiêu dùng, nếu lạm phát cao, nghĩa là khoản vay của chúng ta giảm giá trị so với tiền tệ tăng lên. Việc sử dụng có lợi hay không còn tùy thuộc cách quản lý của chính chúng ta.

5. Theo dõi tin tức thường xuyên

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) công bố hàng tháng, chính sách của Ngân hàng trung ương Thái Lan, các cuộc thảo luận của IMF về xu hướng kinh tế thế giới, tất cả sẽ giúp bạn lập kế hoạch đầu tư tốt hơn.

Lời kết: Lạm phát là kẻ thù hay là người bạn

Lạm phát ở mức phù hợp (khoảng 2-3% mỗi năm) là dấu hiệu cho thấy kinh tế đang tăng trưởng, doanh nghiệp mở rộng, người dân có việc làm.

Lạm phát quá cao (vượt quá 5%) hoặc siêu lạm phát trở lên, đó là kẻ thù phá hoại tích lũy tài chính và sự ổn định cuộc sống.

Nhà đầu tư thông minh sẽ không trốn tránh lạm phát, mà học cách sử dụng lạm phát để có lợi bằng cách đầu tư vào các tài sản có thể phòng vệ hoặc sinh lợi từ tình huống đó. Đừng quên rằng, kiến thức và lập kế hoạch trước là chìa khóa để quản lý tài chính vững chắc.