Hiểu về tình trạng tiền tệ trì trệ: Làm thế nào để đầu tư trong thời gian này

Thời kỳ suy thoái kinh tế và giá cả hàng hóa giảm là giai đoạn mà các nhà đầu tư thường lo lắng. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về nguyên nhân của tiền tệ giảm phát là gì, ảnh hưởng ra sao và có thể sử dụng những công cụ nào để tạo lợi nhuận trong thời gian khó khăn này.

Tiền giảm phát là gì? Không phải là điều an toàn

Tiền giảm phát (Deflation) là trạng thái đối lập với lạm phát, tức là tình huống giá cả hàng hóa và dịch vụ chung giảm liên tục. Tỷ lệ lạm phát âm nghĩa là giá trị của tiền tăng lên, sức mua của người dân cải thiện, với cùng một số tiền có thể mua được nhiều hơn.

Tuy nhiên, điều giảm không phải là tất cả các mặt hàng đều giảm giá, mà là trung bình chung. Một số loại hàng hóa có thể tăng giá, một số khác lại giảm.

Nguyên nhân của tiền giảm phát có nhiều loại

Về phía cung (Supply Side)

Khi sản xuất tăng nhanh trong thời gian ngắn, công nghệ mới giảm chi phí sản xuất hoặc năng suất (Productivity) tăng cao, giá hàng hóa theo đó giảm tự nhiên.

Về phía cầu (Demand Side)

Khi người tiêu dùng ngừng mua sắm, nhu cầu hàng hóa giảm hoặc gánh nặng nợ gia đình lớn, người ta sẽ cắt giảm các mặt hàng không cần thiết, thanh khoản trở nên chặt chẽ hơn.

Các yếu tố khác

• Chính sách thắt chặt của ngân hàng trung ương trong việc cấp tín dụng
• Giảm lượng tiền lưu thông trong hệ thống
• Sai lầm trong chính sách tiền tệ của chính phủ
• Phá sản bong bóng lớn (Bubble Burst)

Ví dụ thực tế về tiền giảm phát: Từ Thái Lan đến Mỹ

Tình hình kinh tế Thái Lan trong giai đoạn COVID-19

Vào tháng 4 năm 2020, tỷ lệ lạm phát chung của Thái Lan giảm xuống còn -2.99% (YoY), là mức co lại mạnh nhất trong 10 năm 9 tháng. Hạn chế hoạt động kinh tế, giảm nhu cầu hàng hóa, giá dầu thấp là các nguyên nhân thúc đẩy tình trạng này.

“The Great Depression” – cuộc khủng hoảng kinh tế lớn của Mỹ

Ngày 4 tháng 9 năm 1929, thị trường chứng khoán Mỹ “Black Tuesday” đã châm ngòi cho sự kiện gọi là “The Great Depression” trong giai đoạn 1929-1932:

• GDP toàn cầu giảm hơn 15%
• Tỷ lệ thất nghiệp tại Mỹ lên tới 23%, một số quốc gia khác lên tới 33%
• Xuất khẩu giảm hơn 50%
• Giá đất nông nghiệp giảm xuống dưới 60%

Ảnh hưởng này kéo dài đến đầu Thế chiến thứ hai.

Tiền giảm phát ảnh hưởng như thế nào đến kinh tế và đời sống hàng ngày

Ảnh hưởng tiêu cực cần biết

1. Tăng tỷ lệ thất nghiệp

Khi giá giảm, lợi nhuận của nhà sản xuất cũng giảm, họ sẽ cắt giảm chi phí bằng cách sa thải nhân viên, làm tỷ lệ thất nghiệp tăng theo.

2. Chu kỳ giảm phát nghiêm trọng (Deflationary Spiral)

• Người tiêu dùng dự đoán giá sẽ còn giảm nữa, nên giữ tiền không tiêu
• Nhà sản xuất phải giảm giá bán, thúc đẩy mua hàng
• Nhà sản xuất cắt giảm chi phí bằng cách giảm tuyển dụng
• Người thất nghiệp có thu nhập thấp, không mua sắm
• Dự kiến giảm giá và chi phí nữa… (lặp đi lặp lại)

3. Ảnh hưởng đến doanh nghiệp

Lợi nhuận trì trệ, người tiêu dùng chỉ mua những thứ cần thiết, nhiều doanh nghiệp bị thiệt hại, có thể phải đóng cửa.

4. Ảnh hưởng đến toàn bộ hệ thống kinh tế

Kinh tế chững lại, sản xuất giảm, đầu tư dừng lại, các dự án thất bại.

Ảnh hưởng tích cực mà một số người có thể hưởng lợi

1. Tiền mặt trở nên có giá trị hơn

Trong thời kỳ giảm phát, giá trị của tiền mặt tăng, người giữ tiền có lợi.

2. Chủ nợ hưởng lợi

Chủ nợ có lợi vì số tiền thu về có giá trị cao hơn, còn người vay phải trả nợ bằng tiền có giá trị cao hơn.

3. Người có thu nhập cố định

Tiền lương cố định, nhưng giá hàng hóa giảm, sức mua tăng lên.

4. Hàng hóa rẻ hơn

Người tiêu dùng có thể mua hàng với giá thấp hơn, nếu có tiền thì có thể hưởng lợi lớn.

Thị trường chứng khoán và tiền giảm phát: nhà đầu tư nên làm gì

Khi kinh tế rơi vào trạng thái giảm phát, thị trường chứng khoán thường giảm, nhưng không phải là không có cơ hội. Nhà đầu tư thông minh có thể tạo lợi nhuận theo nhiều cách.

Chiến lược đầu tư trong thời kỳ giảm phát

1. Chọn cổ phiếu chất lượng cao (Quality Stocks)

Chọn các công ty vẫn duy trì doanh thu dù thị trường suy thoái, như các công ty hàng tiêu dùng, thực phẩm và đồ uống có nhu cầu cao mọi lúc.

2. Trái phiếu (Bonds)

Trong thời kỳ giảm phát, ngân hàng trung ương thường giảm lãi suất, làm tăng giá trị trái phiếu (mua vào có thể sinh lợi khi giá tăng), chọn trái phiếu uy tín cao.

3. Vàng và các hàng hóa khác

Trong thời kỳ suy thoái, vàng thường tăng giá vì là “tài sản an toàn”. Giao dịch CFD giúp bạn có thể kiếm lợi từ các biến động giá lên xuống.

4. Bất động sản

Giá bất động sản có thể giảm, người bán không muốn giữ lại, muốn bán nhanh. Nhà đầu tư có cơ hội mua để đầu cơ trong tương lai, nhưng cần chọn vị trí tiềm năng.

5. Bán Short và Put

Nhà đầu tư cao cấp có thể kiếm lợi từ giảm giá của thị trường bằng cách bán Short cổ phiếu hoặc chọn Put Derivative Warrant.

Những điều nhà đầu tư cần làm

• Phân chia việc mua bán, chốt lời và cắt lỗ theo hệ thống
• Đa dạng hóa không nên chỉ đầu tư một loại, phân tán rủi ro giữa các loại tài sản
• Nghiên cứu kỹ trước khi đầu tư, hiểu rõ công ty, chứng khoán, tài sản sẽ mua
• Giữ tiền mặt trong thời kỳ giảm phát, tiền mặt có giá trị tăng, nên giữ một phần để “đầu tư khi giá tốt nhất”

Các biện pháp của chính phủ giúp khắc phục giảm phát

Nếu kinh tế rơi vào trạng thái giảm phát, chính phủ cần sử dụng các biện pháp tài chính và tiền tệ để giải quyết:

• Hạ lãi suất của ngân hàng trung ương để tăng lượng tiền lưu thông
• Giảm thuế cho người dân để kích thích chi tiêu
• Tăng chi tiêu của nhà nước qua các dự án đầu tư, tạo việc làm, giúp kinh tế “chạy” trở lại
• Hạ lãi suất cho vay để ngân hàng có thể cho dân và doanh nghiệp vay nhiều hơn
• Khuyến khích đầu tư nước ngoài để thu ngoại tệ
• Giảm giá dịch vụ công cộng như nước, điện để giảm gánh nặng cho hộ gia đình

Tóm lại: Tiền giảm phát không phải là điều xấu, mà là cơ hội

Tiền giảm phát khiến kinh tế bị tổn thương, nhưng với những người chuẩn bị tốt, nó mở ra cơ hội đánh giá lại tài sản mới.

Những điều nhà đầu tư cần ghi nhớ:

1. Nghiên cứu kỹ trước khi rút tiền ra
2. Phân chia tài sản để giảm rủi ro thua lỗ toàn bộ
3. Đầu tư theo từng giai đoạn, không vội vàng, chờ thời điểm thích hợp
4. Hiểu rằng đầu tư luôn có rủi ro, giá có thể lên hoặc xuống

Ngoài ra, cần lập kế hoạch tài chính vững chắc, hạn chế lo lắng về kinh tế, tạo ra nhiều cơ hội hơn nữa