AUD/USD Gặp khó khăn giữa yếu tố kỹ thuật yếu và tín hiệu hawkish của RBA—Chuyện gì tiếp theo?

Áp lực kỹ thuật chiếm ưu thế khi AUD/USD giảm ngày thứ sáu liên tiếp

Đồng Đô la Úc tiếp tục đà giảm so với Đô la Mỹ, ghi nhận ngày thứ sáu liên tiếp mất giá. Cặp AUD/USD hiện đang giao dịch dưới mức quan trọng 0.6600, một vùng hỗ trợ hội tụ mà các nhà giao dịch đã theo dõi sát sao. Sự sụp đổ kỹ thuật này cho thấy cặp tiền hiện dễ bị tổn thương hơn trước các đợt giảm sâu hơn.

Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD đã rơi xuống dưới cả kênh xu hướng tăng và Đường trung bình lũy thừa chéo 9 ngày (EMA) tại 0.6619, báo hiệu đà giảm yếu đi trong ngắn hạn. Nếu phe bán duy trì kiểm soát, cặp tiền có thể thử thách mức hỗ trợ tâm lý tại 0.6500, với mức thấp sáu tháng là 0.6414 (được ghi nhận ngày 21 tháng 8), là mục tiêu thấp hơn tiềm năng. Đối với những người theo dõi tỷ giá chuyển đổi như 20k AUD sang USD, sự yếu đi hiện tại phản ánh giá trị thấp hơn so với các tuần gần đây.

Về phía phục hồi, việc vượt trở lại trên 0.6619 có thể kích hoạt lại sự quan tâm mua vào tăng giá và đẩy cặp tiền hướng tới mức cao ba tháng là 0.6685. Để duy trì xu hướng tăng dài hạn, cần phải lấy lại đường biên của kênh xu hướng tăng gần 0.6760.

Dữ liệu lạm phát của RBA thêm khí chất diều hâu dù đồng tiền yếu

Ngược lại, trong khi đồng Đô la Úc giảm giá, bối cảnh cơ bản của RBA lại đang trở nên mạnh mẽ hơn. Dự báo lạm phát tiêu dùng của Úc đã tăng lên 4.7% trong tháng 12, so với mức thấp ba tháng 4.5% của tháng 11, tăng thêm độ tin cậy cho lập trường diều hâu hơn của ngân hàng trung ương.

Chỉ số lạm phát này đã thúc đẩy các tổ chức tài chính lớn của Úc điều chỉnh dự báo lãi suất của họ. Ngân hàng Commonwealth Australia và Ngân hàng Quốc gia Australia hiện dự đoán RBA sẽ bắt đầu thắt chặt sớm hơn dự kiến trước đó, đặc biệt do áp lực lạm phát dai dẳng trong một nền kinh tế bị hạn chế năng lực. Giá thị trường phản ánh sự thay đổi này: các thị trường swap hiện đang định giá xác suất tăng lãi suất tháng 2 là 28%, tháng 3 là 41%, và tháng 8 gần như đã được định giá đầy đủ cho các đợt điều chỉnh tiếp theo.

Việc RBA giữ lập trường diều hâu tại cuộc họp cuối cùng năm 2025 tuần trước đã xác nhận thêm triển vọng này, dù đồng Đô la Úc vẫn chịu áp lực. Sự khác biệt này—nơi các yếu tố cơ bản hỗ trợ tồn tại mặc dù đồng tiền yếu—tạo ra một động thái hấp dẫn cho các nhà giao dịch AUD.

Đô la Mỹ tăng giá khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất giảm dần

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo lường hiệu suất của đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chính, duy trì quanh mức 98.40, được hỗ trợ bởi kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang giảm đi.

Dữ liệu thị trường lao động gần đây cho thấy bức tranh hỗn hợp. Báo cáo việc làm tháng 11 của Mỹ cho thấy tăng trưởng việc làm 64K, vượt dự báo một chút, mặc dù số liệu tháng 10 đã được điều chỉnh giảm đáng kể. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.6%, cao nhất kể từ năm 2021, cho thấy nhu cầu lao động đang chậm lại dần. Doanh số bán lẻ không đổi so với tháng trước, cho thấy sức mua của người tiêu dùng đang giảm sút.

Các quan chức Fed vẫn còn chia rẽ về việc có cần thêm các biện pháp nới lỏng tiền tệ trong năm 2026 hay không. Dự báo trung bình của các quan chức dự kiến chỉ có một lần cắt lãi suất trong năm tới, trong khi một số nhà hoạch định chính sách không dự đoán có cắt nào cả—điều này trái ngược rõ rệt với kỳ vọng của các nhà giao dịch về hai lần cắt. Công cụ FedWatch của CME cho thấy xác suất giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 1 là 74.4%, tăng so với 70% một tuần trước.

Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic nhấn mạnh rằng mặc dù báo cáo việc làm gửi tín hiệu hỗn hợp, nhưng các lo ngại về lạm phát vẫn là ưu tiên hàng đầu. Ông cảnh báo không nên tuyên bố chiến thắng trong việc kiểm soát giá cả, khi chi phí đầu vào cao hơn và sức mạnh định giá vẫn duy trì lạm phát vượt quá tác động của thuế quan. Dự báo GDP năm 2026 của ông khoảng 2.5%, cho thấy tăng trưởng vừa phải trong tương lai.

Suy thoái kinh tế Trung Quốc ảnh hưởng đến tâm lý tăng trưởng khu vực

Thêm vào các khó khăn cho đồng Đô la Úc là hiệu suất kinh tế chậm lại của Trung Quốc. Doanh số bán lẻ tháng 11 chỉ tăng 1.3% so với cùng kỳ, thấp hơn dự báo 2.9% và mức 2.9% của tháng trước. Sản xuất công nghiệp tăng 4.8% hàng năm, thấp hơn kỳ vọng 5.0% và mức 4.9% của tháng trước.

Đầu tư tài sản cố định còn giảm sâu hơn nữa, ghi nhận -2.6% tính từ đầu năm đến tháng 11 so với dự báo -2.3% và tháng 10 là -1.7%. Các số liệu yếu hơn dự kiến này làm nổi bật sự yếu kém dai dẳng trong nhu cầu của Trung Quốc, là một trở ngại đối với các đồng tiền liên quan đến hàng hóa như Đô la Úc.

Dữ liệu việc làm và dịch vụ của Úc cho thấy tín hiệu hỗn hợp

Ở trong nước, PMI S&P Global sơ bộ của Úc tháng 12 tăng nhẹ lên 52.2 từ 51.6, cho thấy hoạt động nhà máy có chút tăng nhẹ. Tuy nhiên, PMI Dịch vụ giảm xuống 51.0 từ 52.8, trong khi PMI Tổng hợp giảm xuống 51.1 từ 52.6, cho thấy đà giảm tốc trong toàn bộ nền kinh tế.

Cục Thống kê Úc báo cáo tỷ lệ thất nghiệp vẫn giữ ở mức 4.3% trong tháng 11, tốt hơn dự báo 4.4%. Tuy nhiên, thay đổi việc làm giảm mạnh, giảm 21.3K trong tháng 11 sau khi đã điều chỉnh tăng 41.1K trong tháng 10, cho thấy khả năng bền bỉ của thị trường lao động đang lung lay.

Kết luận: Chờ đợi rõ ràng hơn

Đồng Đô la Úc đối mặt với xung đột giữa yếu kỹ thuật và hỗ trợ cơ bản từ kỳ vọng tăng lãi suất của RBA. Trong khi AUD/USD gặp khó khăn tại mức hỗ trợ kỹ thuật gần 0.6600, các tín hiệu diều hâu về lạm phát của ngân hàng trung ương và giá thị trường dự kiến tăng lãi suất trong ngắn hạn có thể cuối cùng tạo thành một sàn cho đồng tiền này. Trong khi đó, đồng Đô la Mỹ mạnh lên—được củng cố bởi kỳ vọng giảm lãi suất của Fed giảm dần và lo ngại lạm phát dai dẳng—tiếp tục gây áp lực lên đồng AUD. Các nhà giao dịch theo dõi tỷ giá chuyển đổi và động thái của AUD/USD nên chú ý đến khả năng bật tăng nếu cặp tiền tìm được điểm tựa tại các mức hỗ trợ thấp hơn hoặc nếu tâm lý rủi ro thay đổi rõ rệt.