Phân tích triển vọng thị trường đồng: Những điểm chính nắm bắt xu hướng giá đồng quốc tế theo thời gian thực

Tại sao nên chú ý đến giá đồng?

Đồng được gọi là “Tiến sĩ đồng”, biến động giá của nó thường phản ánh chính xác tình hình sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu. Trong bối cảnh cuộc cách mạng năng lượng xanh và phổ biến xe điện, tầm quan trọng chiến lược của đồng ngày càng tăng. Trung bình mỗi xe điện tiêu thụ khoảng 83kg đồng, cộng thêm nhu cầu từ điện gió, năng lượng mặt trời và nâng cấp hạ tầng, sự tăng trưởng cấu trúc của đồng đã trở thành xu hướng chắc chắn.

Đối với nhà đầu tư mới, việc hiểu rõ “tính cần thiết của đầu tư đồng”, “kênh đầu tư khả thi” và “các rủi ro cần tránh” là ba yếu tố cốt lõi, giúp họ từng bước gia nhập thị trường này.

Xu hướng giá đồng quốc tế và triển vọng 2025

Tính đến tháng 4 năm 2025, xu hướng giá đồng đang thu hút sự chú ý của thị trường. Nhiều ngân hàng đầu tư quốc tế dự báo, giá đồng chung sẽ tăng, nhưng biến động ngắn hạn là điều khó tránh khỏi.

So sánh dự báo của các ngân hàng chính:

Ngân hàng Citibank dự đoán giá đồng trung bình quý II khoảng 9.000 USD/tấn, sau 3 tháng điều chỉnh xuống còn 8.800 USD. Các yếu tố thúc đẩy gồm Mỹ nới lỏng chính sách thuế quan, Trung Quốc mua vào khi giá thấp, và kho dự trữ phế liệu của Mỹ thu hẹp.

Goldman Sachs thì lạc quan hơn, dự đoán trong 3 tháng giá đồng đạt 9.600 USD/tấn, trong 6 tháng đạt 10.000 USD/tấn, và sau 12 tháng vượt 10.700 USD/tấn. Ngân hàng này cho rằng thuế nhập khẩu của Mỹ sẽ giúp tránh tồn kho dư thừa, và việc tiêu thụ 30-40 nghìn tấn tồn kho mỗi tháng sẽ tiếp tục hỗ trợ giá.

UBS dự báo trung bình giá đồng năm 2025 là 10.500 USD/tấn, đồng thời cảnh báo nguồn cung có thể thắt chặt trong 6-12 tháng tới, có thể xuất hiện thiếu hụt hơn 200.000 tấn trong năm.

JPMorgan dự kiến Mỹ sẽ áp thuế ít nhất 10% đối với đồng tinh luyện và các sản phẩm đồng vào cuối quý III, có thể nâng lên 25%, và giá đồng trong năm có khả năng tăng lên 10.400 USD/tấn.

4 yếu tố chính ảnh hưởng đến giá đồng năm 2025

( Cân bằng cung cầu mất cân đối

Năm 2024, lĩnh vực năng lượng xanh và xe điện đã tiêu thụ khoảng 4 triệu tấn đồng, năm 2025 dự kiến thêm khoảng 700.000 tấn nhu cầu nữa. Các dự án hạ tầng như cập nhật đô thị mới của Trung Quốc, mở rộng cao tốc, lắp đặt 5G đều đòi hỏi lượng đồng lớn.

Ngược lại, các tập đoàn đồng lớn nhất thế giới như Codelco dự kiến tăng sản lượng chỉ khoảng 70.000 tấn lên khoảng 140.000 tấn vào năm 2025, mức tăng này không đủ đáp ứng nhu cầu tăng vọt. Các quốc gia sản xuất đồng chính như Peru do tranh chấp mỏ và bất ổn chính trị, nguồn cung linh hoạt cũng khá hạn chế.

) Chính sách và rủi ro địa chính trị

Mỹ khởi động “Điều tra An ninh Quốc gia 232” về đồng, lo ngại cuối năm sẽ bị áp thuế nhập khẩu 25%, gây ra làn sóng tích trữ hàng hóa toàn cầu. Các cảng đồng tích trữ cao, trong khi kho dự trữ trên Sở Giao dịch Kim loại London###LME### và Thị trường Hợp đồng Tương lai Thượng Hải(SHFE) lại ngày càng giảm.

Chính sách của Trung Quốc vẫn là yếu tố then chốt — nếu Bắc Kinh thúc đẩy hạ tầng hoặc nới lỏng tiền tệ, nhu cầu đồng sẽ tăng ngay lập tức.

( Kinh tế vĩ mô và dự báo lãi suất

Năm 2025, việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có giảm lãi suất hay không là biến số then chốt. Nếu thực sự giảm, giá kim loại thường sẽ hưởng lợi; ngược lại, nếu Fed duy trì lập trường hawkish hoặc lo ngại lạm phát quay trở lại, giá đồng sẽ chịu áp lực. Tỷ giá USD cũng là yếu tố quan trọng — khi USD yếu, giá đồng thường tăng, còn khi USD mạnh, giá sẽ giảm.

) Đầu tư hạ tầng và chuyển đổi carbon

Chương trình hành động khí hậu “Fit for 55” của EU thúc đẩy nâng cấp lưới điện và xây dựng các nhà máy năng lượng tái tạo, tương đương với chi phí đồng quy mô lớn. Luật giảm lạm phát của Mỹ về trợ cấp xe điện và trạm sạc cũng liên tục thúc đẩy nhu cầu đồng.

Rủi ro đầu tư đồng

Chính sách đột biến: Kết quả điều tra 232 của Mỹ, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung leo thang hoặc chính sách hạ tầng của Trung Quốc siết chặt, đều có thể thay đổi nhanh chóng cung cầu.

Xung đột địa chính trị: Chính trị bất ổn tại Chile, Peru, hay các dự án tại Cộng hòa Dân chủ Congo có thể gây gián đoạn nguồn cung toàn cầu bất cứ lúc nào.

Suy thoái kinh tế: Nếu Mỹ hoặc toàn cầu rơi vào suy thoái cứng, nhu cầu nội địa và các dự án ESG có thể tạm dừng, giá đồng sẽ chịu đợt điều chỉnh lớn.

Thay thế công nghệ: Dù hiện tại EV, năng lượng gió, lưu trữ năng lượng khó thay thế đồng, nhưng trong tương lai, khi các công nghệ như pin lithium, sợi carbon trưởng thành, nhu cầu đồng có thể giảm tốc.

Triển vọng dài hạn giá đồng (2025-2030)

Cùng với việc toàn cầu thúc đẩy năng lượng tái tạo và xe điện, nhu cầu dài hạn của đồng dự kiến sẽ tiếp tục tăng. Nếu chi phí năng lượng tái tạo tiếp tục giảm, đồng có thể đối mặt với làn sóng nhu cầu lớn hơn trong giai đoạn 2025-2030.

Tuy nhiên, nếu chi phí phát điện không thể giảm thêm, nhiều quốc gia vẫn dựa vào năng lượng truyền thống, dẫn đến đỉnh nhu cầu đồng giống như quá khứ, giá đồng có thể tăng đột biến rồi nhanh chóng giảm trở lại, dao động trong phạm vi nhất định.

Các phương thức đầu tư đồng cơ bản: Phân tích 3 hình thức giao dịch

Giao dịch hợp đồng tương lai đồng

Phù hợp với: Nhà đầu tư có kinh nghiệm, chấp nhận rủi ro cao

Giao dịch hợp đồng tương lai đồng chủ yếu diễn ra tại Sở Giao dịch Hàng hóa New York###COMEX###. Quy mô hợp đồng tiêu chuẩn là 25.000 pound, còn có hợp đồng mini 12.500 pound và micro 2.500 pound.

Giao dịch hợp đồng tương lai sử dụng ký quỹ để đòn bẩy, làm tăng lợi nhuận và rủi ro, nhưng cần chú ý đến nghĩa vụ giao hàng thực tế và quy định liên quan khi hợp đồng đáo hạn.

Ưu điểm: Giao dịch hai chiều linh hoạt, đòn bẩy điều chỉnh được. Nhược điểm: Hợp đồng có thời hạn, người mới khó nắm bắt chu kỳ đầu tư; quy định giao hàng phức tạp.

( Giao dịch chênh lệch giá đồng)CFD###

Phù hợp với: Nhà đầu tư mới muốn linh hoạt, tránh giao hàng thực tế

Giao dịch CFD qua nền tảng trực tuyến, cho phép nhà đầu tư vào lệnh với số ký quỹ thấp hơn, đơn vị giao dịch nhỏ, không có hạn chế về thời hạn hợp đồng. Có thể giao dịch hai chiều (mua hoặc bán khống), hoạt động 24/5, phù hợp với các biến động thị trường.

Ưu điểm: Tiếp cận dễ, linh hoạt, không áp lực giao hàng, thời gian giao dịch dài. Nhược điểm: Cần cẩn trọng khi sử dụng đòn bẩy, tránh rủi ro quá lớn.

( ETF và cổ phiếu liên quan đến đồng

Phù hợp với: Nhà đầu tư dài hạn, có khả năng chịu rủi ro thấp

Có thể xem xét các ETF theo dõi giá đồng hoặc các chỉ số liên quan, hoặc đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu các công ty khai thác đồng như Freeport-McMoRan. Các công cụ này giao dịch tự do trên thị trường chứng khoán, thanh khoản cao, dễ thao tác.

Ưu điểm: Rủi ro kiểm soát tốt hơn, phù hợp giữ lâu dài, thanh khoản cao. Nhược điểm: Tiềm năng tăng giá có thể không lớn bằng các sản phẩm phái sinh.

Khuyến nghị đầu tư và tổng kết

Đồng là chỉ số quan trọng của nền kinh tế toàn cầu, biến động giá thường liên quan chặt chẽ đến chu kỳ kinh tế. Đầu tư đồng không chỉ giúp đa dạng hóa danh mục mà còn nắm bắt cơ hội tăng trưởng dài hạn từ chuyển đổi năng lượng.

Chuyên gia thường chọn giao dịch hợp đồng tương lai đồng để mua bán hai chiều, có đòn bẩy, tham gia thị trường với chi phí thấp hơn. Tuy nhiên, hợp đồng có hạn, nhà đầu tư mới khó nắm bắt chu kỳ, nên các sản phẩm CFD là lựa chọn linh hoạt hơn.

Hiện tại, các nền tảng giao dịch ngoại hối và hàng hóa phổ biến đều cung cấp sản phẩm CFD đồng, nhà đầu tư có thể chọn theo khả năng chịu rủi ro và thói quen giao dịch. Nên bắt đầu bằng tài khoản mô phỏng để tích lũy kinh nghiệm thực chiến trước khi đầu tư thật.

Dù chọn hình thức nào, cần thận trọng đánh giá rủi ro thị trường, tránh mua đuổi giá cao, và theo dõi sát biến động giá dầu (là chi phí sản xuất quan trọng của đồng) để đầu tư hiệu quả.