Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp sắp được công bố! Liệu khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12 có thể thay đổi cục diện không? Cuộc chiến giữa phe mua và phe bán trên thị trường diễn ra quyết liệt

Báo cáo về thời gian công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 9 của Mỹ sắp được công bố. Vào 20 tháng 11 lúc 21:30 tối, Bộ Lao động Mỹ sẽ chính thức phát hành báo cáo về dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 9, dữ liệu này sẽ trở thành chỉ số quan trọng để đánh giá quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tại cuộc họp ngày 10 tháng 12.

Thời gian công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 9 đã xác định, thị trường như đối mặt với nguy hiểm lớn

Thời gian công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp lần này là vào ngày 20 tháng 11 lúc 21:30, thị trường dự đoán số lượng việc làm mới trong tháng 9 sẽ đạt 50.000 người, tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 4.3%, tốc độ tăng lương trung bình hàng năm giữ ở mức 3.7%.

Đáng chú ý là, do Cục Thống kê Lao động Mỹ thông báo sẽ không phát hành báo cáo việc làm tháng 10 nữa, ngày công bố dữ liệu việc làm tháng 11 đã bị hoãn đến ngày 16 tháng 12. Điều này có nghĩa là, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 9 lần này sẽ trở thành chỉ số chính thức cuối cùng trước quyết định của Fed tháng 12, tầm quan trọng của nó không cần phải bàn cãi.

Một dữ liệu quyết định khả năng cắt giảm lãi suất, lập trường của Fed còn mơ hồ

Theo dự đoán mới nhất của công cụ FedWatch của CME, kỳ vọng của thị trường về tháng 12 của Fed hiện đang phân hóa rõ rệt: xác suất giữ nguyên lãi suất là 67.2%, trong khi xác suất cắt giảm 25 điểm cơ bản chỉ là 32.8%.

Biên bản cuộc họp tháng 10 của Fed từng tiết lộ, các quan chức trong ban lãnh đạo có sự bất đồng nghiêm trọng về việc có nên cắt giảm lãi suất vào tháng 12 hay không. Nhiều thành viên cho rằng, trong bối cảnh lạm phát vẫn còn cao và thị trường việc làm đang dần yếu đi, việc cắt giảm lãi suất vội vàng có thể làm bùng phát lại đà tăng của lạm phát.

Tuy nhiên, một số ngân hàng lớn quốc tế lại có quan điểm trái ngược với nhận định chung của thị trường. Ngân hàng Standard Chartered khẳng định chắc chắn rằng, cuối cùng Fed sẽ chọn cắt giảm lãi suất vào tháng 12, lý do là dữ liệu việc làm liên tiếp từ tháng 9 đến tháng 11 dự kiến sẽ thể hiện rõ sự yếu đi, điều này đủ để thúc đẩy các thành viên trong nội bộ Fed chuyển sang ủng hộ việc cắt giảm lãi suất. Ngân hàng HSBC cũng dự đoán khả năng cắt giảm lãi suất lần nữa vào tháng 12, nhưng đồng thời chỉ ra rằng, không gian nới lỏng thêm nữa vào năm 2026 là có hạn rõ rệt.

Xu hướng dữ liệu phi nông nghiệp quyết định nhiều hướng đi của thị trường

Hiệu suất dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 9 sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến xu hướng của ba thị trường chính là USD, vàng và chứng khoán Mỹ. Nếu dữ liệu khả quan, vượt dự kiến, sẽ củng cố lý luận tăng giá của USD, từ đó đẩy giá vàng đi xuống, đồng thời gây áp lực lên thị trường chứng khoán Mỹ. Ngược lại, nếu dữ liệu thấp hơn kỳ vọng, sẽ làm giảm sức hút của USD, thúc đẩy vàng tăng giá và tạo không gian cho sự phục hồi của chứng khoán Mỹ.

Trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán Mỹ, JPMorgan mới đây đã phát hành một báo cáo lạc quan. Tổ chức này cho rằng, đợt điều chỉnh kỹ thuật gần đây của thị trường chứng khoán Mỹ đã gần như hoàn tất, thời điểm này là cơ hội tốt để phân bổ vốn. Giám đốc bộ phận Thông tin Thị trường Toàn cầu của JPMorgan, ông Andrew Tyler nhấn mạnh: “Vì môi trường cơ bản chưa có sự thay đổi thực chất, và chiến lược đầu tư của chúng tôi không quá phụ thuộc vào chính sách của Fed, việc tăng cường phân bổ cổ phiếu lúc này là sáng suốt.” Ông còn chỉ ra rằng, kết quả tài chính sắp tới của Nvidia và dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 9 dự kiến sẽ tạo ra cơ hội đạt đỉnh mới cho thị trường chứng khoán Mỹ.

Xu hướng tương lai của USD: HSBC dự đoán đến năm 2026

Về triển vọng trung hạn của USD, Ngân hàng HSBC đưa ra một giả thuyết thời gian thú vị. Ngân hàng này cho rằng, khả năng Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất vào năm 2026 đã giảm rõ rệt, chỉ số USD rất có thể sẽ chạm đáy trong quý 1 năm 2026 hoặc sớm hơn, rồi bắt đầu một chu kỳ phục hồi mới.

Phán đoán này ngụ ý rằng, sức hấp dẫn của USD như một tài sản trú ẩn vẫn còn, nhưng khả năng tăng giá của nó có thể bị hạn chế về mặt thời gian trong nửa đầu năm tới.