Giá vàng vượt 4.550 đô la sau khi đạt đỉnh, khả năng duy trì ổn định do dòng tiền chốt lời

Kỷ lục tăng giá lịch sử của vàng, sau điều chỉnh ngắn hạn sẽ phục hồi trở lại

Vàng(XAU/USD) đã xác lập mức đỉnh lịch sử gần 4.550 đô la trong phiên giao dịch châu Á thứ Hai, sau đó đã giảm nhẹ do lực chốt lời. Giá vàng tăng tới 70% kể từ đầu năm 2025, ghi nhận thành tích hàng năm mạnh nhất kể từ năm 1979, được xem như quá trình điều chỉnh tâm lý quá nóng của các nhà đầu tư. Trước kỳ nghỉ lễ cuối năm, khối lượng giao dịch giảm sút cũng khiến biến động ngắn hạn gia tăng.

Đồng đô la mạnh và hiệu ứng nghỉ lễ hạn chế mức tăng của vàng

Xu hướng mạnh lên của đồng đô la Mỹ đang tác động tiêu cực trực tiếp đến giá vàng. Chỉ số đô la tăng làm cho vàng trở nên đắt hơn trên thị trường quốc tế, dẫn đến giảm cầu mua vào của các nhà đầu tư nước ngoài. Ngoài ra, việc các tổ chức tài chính chuẩn bị chốt lời trước kỳ nghỉ lễ cuối năm cũng làm giảm khối lượng giao dịch, làm gia tăng khả năng biến động ngắn hạn.

Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed giúp hạn chế mức giảm của vàng

Yếu tố then chốt kiểm soát đà giảm thêm của vàng về dài hạn là triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang(Fed) vào năm 2026. Sau ba lần cắt giảm trong năm nay, Fed còn gợi ý khả năng cắt giảm thêm trong năm tới, khiến thị trường phản ứng chủ động. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất cắt giảm lãi suất hiện là 18.3%. Việc cắt giảm lãi suất sẽ giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lãi như vàng, từ đó thúc đẩy nhu cầu đầu tư trung và dài hạn. Ngoài ra, bất ổn địa chính trị kéo dài cũng có thể làm tăng vị thế của vàng như một tài sản an toàn truyền thống.

Các chỉ số kỹ thuật cho tín hiệu quá mua, dự báo điều chỉnh

Dù vàng vẫn đang giao dịch ổn định trên đường trung bình động 100 ngày(EMA), Chỉ số sức mạnh tương đối(RSI) đã vượt trên 70 cho thấy khả năng quá mua ngắn hạn. Dải Bollinger vẫn còn dư địa tăng giá, nhưng các tín hiệu kỹ thuật cảnh báo khả năng điều chỉnh trong thời gian tới trước khi tiếp tục tăng.

Các mức hỗ trợ và kháng cự chính cùng các chỉ số kinh tế vĩ mô

Kháng cự trên: Nếu vượt qua mức đỉnh lịch sử 4.550 đô la, khả năng hướng tới mức tâm lý 4.600 đô la là có thể xảy ra.

Hỗ trợ dưới:

• Mức hỗ trợ 1: 4.430 đô la (đáy ngày 23 tháng 12)
• Mức hỗ trợ 2: 4.338 đô la (đáy ngày 22 tháng 12)
• Mức hỗ trợ 3: 4.300 đô la (đáy ngày 17 tháng 12)

Chỉ số thất nghiệp Mỹ: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần tính đến ngày 20 tháng 12 là 214.000, cải thiện so với dự kiến, cho thấy khả năng phục hồi của thị trường lao động. Điều này có thể ảnh hưởng đến quyết định về lộ trình lãi suất của Fed.

Kết luận: Dù có điều chỉnh ngắn hạn, khả năng duy trì đà tăng trung và dài hạn vẫn cao

Giá vàng có thể chịu áp lực giảm trong ngắn hạn do chốt lời, đồng đô la mạnh và hiệu ứng nghỉ lễ, nhưng triển vọng cắt giảm lãi suất năm 2026 và xu hướng ưa chuộng tài sản an toàn sẽ hạn chế đáng kể mức giảm. Trong kỹ thuật, có thể xuất hiện điều chỉnh quá mua, nhưng xu hướng tăng trung hạn vẫn còn nguyên vẹn. Nhà đầu tư cần theo dõi các mức hỗ trợ chính và các chỉ số kinh tế để xây dựng chiến lược giao dịch thận trọng.