Giá cổ phiếu trên thị trường di chuyển như thế nào: Hiểu cơ chế cung cầu

Không phân biệt nhà đầu tư là người mới hay có kinh nghiệm, nếu muốn hiểu tại sao giá cổ phiếu lên xuống và làm thế nào để dự đoán xu hướng giá, bạn cần hiểu một nguyên lý cơ bản của kinh tế học, đó là Cung và cầu. Khái niệm này không khó như bạn nghĩ và có thể được áp dụng hiệu quả trong phân tích thị trường tài chính.

Cung và cầu: Hiểu rõ các khái niệm chính

Cầu (Demand) là gì

Cầu là mong muốn mua hàng hóa hoặc dịch vụ ở các mức giá khác nhau. Khi chúng ta vẽ dữ liệu này thành đồ thị, sẽ có đường cầu (Demand Curve) thể hiện mối quan hệ giữa giá cả và lượng hàng mà người mua muốn nhận được.

Nguyên tắc quan trọng của cầu: Mối quan hệ nghịch biến giữa giá cả và lượng cầu. Nếu giá tăng, người tiêu dùng sẽ muốn mua ít hơn. Nếu giá giảm, cầu sẽ tăng lên. Có hai lý do chính:

Hiệu ứng thu nhập (Income Effect): Khi giá giảm, số tiền trong túi người mua tăng lên, họ có thể mua nhiều hơn trước.

Hiệu ứng thay thế (Substitution Effect): Khi giá của một mặt hàng giảm, nó sẽ rẻ hơn các mặt hàng tương tự khác, người mua sẽ chuyển sang mua mặt hàng này nhiều hơn.

Ngoài giá cả, cầu còn bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác như thu nhập của người tiêu dùng, giá của hàng thay thế, sở thích, số lượng người mua, dự đoán về giá trong tương lai, và các yếu tố ngoại cảnh như mùa vụ, chính sách nhà nước, công nghệ mới làm giảm nhu cầu cũ.

Cung (Supply) là gì

Cung đề cập đến lượng hàng hóa mà người bán sẵn sàng cung cấp ở các mức giá khác nhau. Khi vẽ dữ liệu này thành đồ thị, ta có đường cung (Supply Curve) thể hiện mối quan hệ giữa giá cả và lượng hàng mà người bán sẵn sàng cung cấp.

Nguyên tắc quan trọng của cung: Mối quan hệ cùng chiều giữa giá cả và lượng cung. Nếu giá tăng, người bán sẽ muốn cung cấp nhiều hơn. Nếu giá giảm, lượng cung sẽ giảm theo.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cung gồm có chi phí sản xuất, giá của hàng thay thế có thể sản xuất, số lượng đối thủ cạnh tranh, công nghệ, dự đoán về giá trong tương lai, cùng các yếu tố như khí hậu, chính sách thuế, tỷ giá hối đoái và khả năng tiếp cận nguồn vốn.

Cân bằng (Equilibrium): Điểm giá xác định

Cân bằng là điểm giao nhau của đường cầu và đường cung. Tại điểm này, giá và lượng hàng có xu hướng ổn định vì đã đạt được sự cân bằng giữa lực mua và lực bán.

Nếu giá cao hơn mức cân bằng, nhà bán muốn bán nhiều hơn, còn người mua sẽ mua ít hơn, dẫn đến tồn kho và giá sẽ giảm xuống.

Nếu giá thấp hơn mức cân bằng, người mua muốn mua nhiều hơn, còn nhà bán muốn bán ít hơn, dẫn đến thiếu hàng và giá sẽ tăng lên.

Cơ chế này gọi là “bàn tay vô hình” của thị trường, hoạt động liên tục để tìm ra điểm cân bằng mới.

Ứng dụng cung cầu trong thị trường tài chính

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến cầu trong thị trường cổ phiếu

Trong thị trường tài chính, phần lớn cầu cổ phiếu đến từ các nhà đầu tư xem cổ phiếu là hình thức đầu tư, không chỉ là hàng hóa đơn thuần.

Yếu tố vĩ mô: Sự tăng trưởng kinh tế, lạm phát và lãi suất ảnh hưởng trực tiếp. Khi lãi suất thấp, nhà đầu tư thường tìm kiếm lợi nhuận cao hơn trong thị trường cổ phiếu, làm tăng cầu.

Thanh khoản hệ thống: Khi có nhiều tiền lưu thông, nhu cầu đầu tư vào các tài sản rủi ro cũng thường tăng theo.

Niềm tin của nhà đầu tư: Dự đoán về kết quả hoạt động của công ty, xu hướng kinh tế, tình hình chính trị ảnh hưởng đến quyết định đầu tư.

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến cung cổ phiếu

Chính sách của công ty: Quyết định tăng vốn hoặc mua lại cổ phiếu ảnh hưởng đến lượng cổ phiếu trên thị trường. Mua lại cổ phiếu giảm cung, trong khi phát hành thêm tăng cung.

IPO của công ty mới: Tham gia thị trường mới sẽ làm tăng tổng lượng chứng khoán, có thể ảnh hưởng đến cân bằng giá trong ngắn hạn.

Các quy định và luật lệ: Các quy định của sở giao dịch có thể hạn chế việc bán cổ phiếu của cổ đông lớn sau IPO, như Thời kỳ Im lặng (Silent Period), ảnh hưởng đến cung.

Mối quan hệ giữa các yếu tố

Những yếu tố này không hoạt động độc lập mà phối hợp với nhau. Khi nền kinh tế phát triển tốt, các công ty mới có thể quan tâm đăng ký niêm yết, làm tăng cung trong khi cầu cũng tăng theo. Hiểu rõ mối liên hệ này giúp nhà đầu tư phân tích thị trường toàn diện hơn.

Ứng dụng cung cầu trong phân tích xu hướng cổ phiếu

Phân tích cơ bản

Giá cổ phiếu cao hay thấp phần lớn phụ thuộc vào lực mua và lực bán. Khi cổ phiếu tăng, thể hiện cầu mạnh hơn. Khi giảm, cầu chiếm ưu thế.

Trong phân tích cơ bản, nhà đầu tư nhìn xa hơn các yếu tố giao dịch tự nhiên, tập trung vào dự đoán kết quả hoạt động của công ty, tăng trưởng và giá trị thực. Khi có tin tốt, bên mua sẵn sàng trả giá cao hơn; bên bán chần chừ, giá sẽ tăng. Ngược lại, tin xấu khiến người mua chần chừ, người bán vội vàng, giá giảm.

Phân tích kỹ thuật

Nến Nhật (Candlestick): Nến màu xanh lá (đóng cửa cao hơn mở cửa) cho thấy cầu mạnh. Nến màu đỏ (đóng cửa thấp hơn mở cửa) cho thấy cung mạnh. Nến Doji (mở và đóng gần như bằng nhau) thể hiện thị trường đang phân vân, cân bằng lực lượng.

Xu hướng (Trend): Nếu cổ phiếu liên tục lập đỉnh mới, thể hiện cầu còn mạnh, xu hướng tăng vẫn duy trì. Nếu lập đáy mới, cầu yếu, cung chiếm ưu thế, giá sẽ giảm.

Hỗ trợ và kháng cự (Support & Resistance): Hỗ trợ là mức giá có nhiều cầu chờ mua, người nghĩ rằng giá tại mức này là hợp lý. Kháng cự là mức giá có nhiều cung chờ bán, người nghĩ giá đã đủ cao.

Biểu đồ cung cầu và ứng dụng trong giao dịch

Khu vực Cung và Cầu: Kỹ thuật bắt điểm chuyển đổi

Kỹ thuật Khu vực Cung và Cầu dựa trên việc xác định thời điểm giá mất cân bằng và đang dao động để tìm điểm cân bằng mới. Có thể áp dụng theo hai cách:

1. Giao dịch theo điểm đảo chiều (Reversal)

Vùng Cầu - Drop Base Rally (DBR): Khi có nhiều lực bán, giá giảm mạnh (Drop). Nhưng khi giá xuống thấp, người mua vào, giá tạm dừng và đi ngang (Base). Nếu lực mua thắng, giá sẽ vượt lên và chuyển sang xu hướng tăng (Rally). Nhà giao dịch có thể mua tại điểm phá vỡ.

Vùng Cung - Rally Base Drop (RBD): Giá tăng liên tục (Rally) đến mức cao, trở thành mức giá đắt. Người bán vào, giá tạm dừng (Base). Nếu lực bán thắng, giá sẽ phá xuống và chuyển sang xu hướng giảm (Drop). Nhà giao dịch có thể bán tại điểm phá vỡ.

2. Giao dịch theo xu hướng tiếp diễn (Continuation)

Vùng Cầu - Rally Base Rally (RBR): Giá tăng, tạm dừng rồi tiếp tục tăng, thể hiện cầu còn mạnh. Nhà giao dịch có thể theo dõi các điểm tạm dừng này.

Vùng Cung - Drop Base Drop (DBD): Giá giảm, tạm dừng rồi tiếp tục giảm, thể hiện cung mạnh. Nhà giao dịch có thể theo dõi các điểm tạm dừng này để bán.

Các điểm quan trọng: Tại sao cần hiểu cung cầu

Thành thật mà nói, nếu không hiểu cơ chế nền tảng này, việc giao dịch và đầu tư giống như đi trong bóng tối. Phân tích cơ bản, đọc nến, xác định hỗ trợ kháng cự đều phải liên hệ trở lại Cung và Cầu, là công cụ dự đoán xu hướng giá tiếp theo.

Hiểu rõ điều này không khó nếu bạn chăm chỉ học hỏi qua các diễn biến thực tế của thị trường. Khi bắt đầu nhận ra “Ồ, đây là lực bán mạnh do cung đề xuất” hoặc “Đây là thời điểm cầu đang phục hồi”, nghĩa là bạn đã sẵn sàng để giao dịch một cách tỉnh táo rồi.