Suy yếu của chất bán dẫn kéo các chỉ số chứng khoán giảm khi các nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng thị trường

Thị trường rộng lớn hơn đã đối mặt với những khó khăn trong ngày giao dịch cuối cùng của năm, với các khoản lỗ tập trung vào các lĩnh vực liên quan đến công nghệ. Micron Technology, cùng với các nhà sản xuất chip dữ liệu và bán dẫn khác bao gồm KLA Corp, Western Digital, Marvell Technology, Qualcomm và Broadcom, dẫn đầu đà giảm với mức lỗ vượt quá 1% mỗi cổ phiếu. Sự điều chỉnh trong các khoản holdings chủ chốt này đã ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu suất chung của thị trường.

Chỉ số S&P 500 giảm -0.33%, Dow Jones Industrial Average giảm -0.35%, và Nasdaq 100 giảm -0.34%. Thị trường hợp đồng tương lai phản ánh sự yếu kém tương tự, với hợp đồng E-mini S&P 500 tháng 3 giảm -0.35% và hợp đồng Nasdaq E-mini tháng 3 giảm -0.38%. Chỉ số S&P 500 và Dow Jones chạm mức thấp nhất trong 1 tuần, trong khi Nasdaq 100 giảm xuống mức thấp nhất trong 1,5 tuần, báo hiệu sự thay đổi trong tâm lý thị trường.

Ngoài lĩnh vực bán dẫn, các cổ phiếu liên quan đến hàng hóa cũng gặp khó khăn cùng với kim loại quý. Cổ phiếu khai khoáng giảm mạnh, với giá vàng giảm xuống mức thấp nhất trong 2,5 tuần và bạc giảm hơn -7%, kéo theo các tên tuổi như Newmont, Barrick Mining, Freeport-McMoRan và Hecla Mining giảm hơn -1% đến -0.5%.

Bối cảnh kinh tế hỗ trợ tiềm năng phục hồi

Sự yếu kém này trùng hợp với các tín hiệu thị trường lao động mạnh hơn dự kiến. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ giảm bất ngờ -16.000 xuống còn 199.000, đánh dấu mức thấp nhất trong 1 tháng và cho thấy khả năng phục hồi của thị trường lao động. Tuy nhiên, dữ liệu này đã đẩy lợi suất trái phiếu tăng cao hơn, với lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm tăng +2 điểm cơ bản lên 4.14%—một yếu tố thường gây áp lực lên định giá cổ phiếu.

Xu hướng tích cực bắt nguồn từ nước ngoài. Chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc tăng +0.9 lên 50.1 trong tháng 12, mức cao nhất trong 9 tháng và vượt dự báo 49.2. Chỉ số PMI phi sản xuất tăng +0.7 lên 50.2, vượt kỳ vọng 49.6. Những cải thiện này báo hiệu khả năng hỗ trợ cho các quỹ đạo tăng trưởng toàn cầu.

Các yếu tố thúc đẩy cổ phiếu riêng lẻ

Vanda Pharmaceuticals tăng hơn +31% sau khi FDA phê duyệt thuốc Nereus của công ty để phòng ngừa buồn nôn do chuyển động. Terawulf tăng hơn +5% sau khi được nâng cấp vượt trội từ Keefe, Bruyette & Woods với $24 mục tiêu giá. Nike tăng hơn +2% trong chỉ số Dow Jones, được thúc đẩy bởi tín hiệu mua vào nội bộ khi CEO Hill mua khoảng $1 triệu cổ phiếu vào thứ Hai.

Trong khi đó, Corcept Therapeutics sụt giảm hơn -51% sau khi FDA từ chối thuốc thử relacorliant của công ty, viện dẫn dữ liệu hiệu quả chưa đủ. GlobalFoundries giảm hơn -2% sau khi Wedbush hạ xếp hạng cổ phiếu xuống trung tính.

Động thái thị trường và vị thế cuối năm

Khối lượng giao dịch vẫn ở mức thấp khi thị trường Đức và Nhật Bản đóng cửa nghỉ lễ Năm Mới. Các chỉ số chứng khoán châu Âu cho thấy hiệu suất hỗn hợp, với Euro Stoxx 50 giảm -0.08%. Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm tháng 3 giảm -4 ticks, với lợi suất chạm mức 4.138%.

Dù dữ liệu cổ phiếu chip và bán dẫn ngắn hạn yếu, các mô hình mùa vụ lịch sử cho thấy khả năng tăng trưởng trong tương lai. Kể từ năm 1928, chỉ số S&P 500 đã tăng 75% trong hai tuần cuối cùng của tháng 12, với mức lợi nhuận trung bình là 1.3%. Thị trường hợp đồng tương lai của Fed chỉ định xác suất giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 27-28 tháng 1 là 15%, mở ra khả năng phục hồi của cổ phiếu khi các nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng dựa trên các tín hiệu tăng trưởng kinh tế và chính sách tiền tệ.