Bùng Nổ Cơ Sở Hạ Tầng: Tại sao Nhà Đầu Tư Huyền Thoại và Các Chuyên Gia Đường Phố Đang Đặt Cược Lớn vào 2 Cổ Phiếu Xây Dựng Này

Các ngành xây dựng và hạ tầng đang trải qua một giai đoạn thuận lợi đáng kể, và nhà đầu tư nổi bật Steve Eisman—người nổi tiếng với dự đoán chính xác về cuộc khủng hoảng nhà ở 2007-2008—đang dẫn đầu xu hướng này. Khác với những người bi quan dự đoán một đợt suy thoái nhà ở khác, Eisman đã chuyển hướng sang chiến lược mà ông gọi là “quay trở lại các nguyên tắc cơ bản”, đầu tư vào các lĩnh vực công nghiệp truyền thống sẵn sàng hưởng lợi từ các sáng kiến chi tiêu hạ tầng khổng lồ của Washington.

“Đây là chính sách công nghiệp toàn diện đầu tiên mà Mỹ thực hiện trong nhiều thập kỷ,” Eisman, hiện là giám đốc điều hành tại Neuberger Berman, gần đây đã lưu ý. “Chi tiêu của chính phủ mất thời gian để thấm vào nền kinh tế. Phần lớn vốn được phân bổ qua các chương trình này chưa phản ánh rõ trong định giá cổ phiếu hiện tại.” Niềm tin của ông đã hình thành một luận điểm ủng hộ các công ty xây dựng, tiện ích và nhà sản xuất vật liệu hơn là các công ty công nghệ đột phá mang tính đầu cơ.

Những tác động này là rất lớn. Với hàng tỷ đô la dành cho các dự án đường bộ, cầu cống và hiện đại hóa, hai cổ phiếu đã thu hút sự chú ý của các nhà phân tích như những người hưởng lợi chính. Cả hai đều nhận được xếp hạng Mua mạnh từ các nhà phân tích, cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể phía trước.

Vulcan Materials: Tập đoàn Vật liệu Tổng hợp Đón Đầu Đà Tăng Trưởng

Vulcan Materials Company (VMC) là nhà cung cấp vật liệu xây dựng hàng đầu của Mỹ, có lịch sử từ năm 1909. Công ty kiểm soát một mạng lưới mỏ khai thác và phân phối rộng lớn, cung cấp đá nghiền, cát và sỏi thiết yếu cho các dự án hạ tầng và xây dựng dân dụng trên toàn quốc.

Kết quả tài chính gần đây nhấn mạnh các yếu tố thuận lợi này. Doanh thu quý 2 tăng 8,2% so với cùng kỳ năm trước lên 2,11 tỷ USD, vượt dự báo của các nhà phân tích $60 triệu đô la. Ấn tượng hơn, EBITDA điều chỉnh tăng 32,2% lên 595,3 triệu USD so với 450,2 triệu USD của cùng kỳ năm ngoái, vượt dự báo $529 triệu đô la. Tỷ suất EBITDA mở rộng 520 điểm cơ bản lên 28,2%, trong khi EPS điều chỉnh đạt 2,29 đô la, vượt dự báo 0,37 đô la.

Ban lãnh đạo đã nâng dự báo EBITDA điều chỉnh cả năm lên 1,9-2,0 tỷ USD, tăng $150 triệu đô la so với dự báo tháng 2—một tín hiệu mạnh mẽ về tính bền vững của nhu cầu.

Nhà phân tích Stanley Elliot của Stifel, với xếp hạng 5 sao, vẫn rất lạc quan về vị thế của VMC. “Chúng tôi xem hoạt động vật liệu tổng hợp của VMC như một đòn bẩy chính hưởng lợi từ kích thích tài chính kết hợp với sự phục hồi của thị trường xây dựng dân dụng và phi dân dụng,” Elliot giải thích, lưu ý tiềm năng mở rộng biên lợi nhuận trong các hoạt động downstream. Mục tiêu giá $260 của ông dự kiến tăng 29%, được hỗ trợ bởi xếp hạng Mua.

Thống nhất của các nhà phân tích xác nhận quan điểm này: 13 Mua so với 1 Giữ, tạo thành xếp hạng Mua mạnh, với mục tiêu giá trung bình là 251,17 đô la, dự báo lợi nhuận trong vòng 1 năm khoảng 25%.

Construction Partners: Một Đầu Tư Hạ Tầng Thế Hệ Mới

Construction Partners, Inc. (ROAD), có trụ sở tại Alabama, hoạt động như một nhà thầu hạ tầng dân dụng chuyên biệt phục vụ khu vực Đông Nam và các khu vực khác. Chuyên môn của công ty bao gồm xây dựng đường bộ, cầu cống và bảo trì đường cao tốc—những lĩnh vực chính nhận được nguồn vốn liên bang đẩy mạnh.

Triển vọng tăng trưởng rất hấp dẫn. Doanh thu đã tăng gấp đôi từ 785,7 triệu USD năm 2020 lên 1,30 tỷ USD năm 2022, trong khi lượng backlog tăng từ 608,1 triệu USD lên 1,41 tỷ USD. Công ty dự báo doanh thu năm 2023 đạt 1,547-1,557 tỷ USD với lợi nhuận ròng đạt 44,8-47 triệu USD—tăng 110% so với 21,4 triệu USD của năm 2022. Dự báo cho năm 2024 cho thấy tốc độ tăng trưởng tiếp tục: doanh thu 1,75-1,825 tỷ USD và lợi nhuận ròng 63-70 triệu USD.

Nhà phân tích Patrick Tyler Brown của Raymond James, xếp hạng trong số các nhà phân tích hàng đầu của Phố Wall, xem ROAD như một lợi ích của thế hệ hạ tầng mới. “ROAD tận dụng cơ hội tăng trưởng độc đáo từ Đạo luật Đầu tư và Việc làm hạ tầng (IIJA) kết hợp với sự gia tăng nguồn vốn vận tải cấp tiểu bang,” Brown nhấn mạnh. “Chúng tôi dự đoán tăng trưởng hữu cơ trong khoảng cao đơn vị trong vài năm tới khi các cơ chế liên bang và xu hướng gần-shoring ngày càng mạnh mẽ.”

Niềm tin của Brown chuyển thành xếp hạng Mua mạnh với mục tiêu giá $45 —gợi ý tiềm năng tăng giá 18%. Thái độ tích cực của ông phù hợp với bốn nhà phân tích đồng nghiệp, tất cả đều tích cực, củng cố xếp hạng Mua mạnh của ROAD. Mục tiêu trung bình 43,40 đô la gợi ý tăng khoảng 14% trong vòng 12 tháng.

Luận điểm Chiến lược: Tại sao Bây giờ?

Cả VMC và ROAD đều thể hiện luận điểm dựa trên hạ tầng, phù hợp với các nhà đầu tư tinh vi như Steve Eisman, người có thành tích trong việc xác định các điểm bất thường của thị trường và nhận được sự kính trọng. Khi chi tiêu của chính phủ dần dần lan tỏa vào nền kinh tế rộng lớn hơn—tạo ra một quỹ đạo kéo dài cho nhu cầu—những cổ phiếu truyền thống này, nằm ở nền tảng của sự phát triển hạ tầng Mỹ, mang lại các cơ hội giá trị hấp dẫn cho các danh mục muốn tiếp xúc với các chính sách thế hệ mới.