Tôi có nên đầu tư vào vàng không? Những điều mọi nhà đầu tư cần biết trước khi mua

Câu hỏi thực sự: Vàng có phù hợp với danh mục đầu tư của bạn?

Tôi có nên đầu tư vào vàng không? Đây là câu hỏi mà hầu hết các nhà quản lý danh mục đầu tư đều từng nghĩ đến vào một thời điểm nào đó. Kim loại này đã thu hút các nhà đầu tư trong hàng nghìn năm, nhưng câu trả lời không đơn giản. Vàng có thể là lá chắn của bạn trong thời kỳ hỗn loạn kinh tế hoặc gánh nặng trong các thị trường tăng trưởng mạnh. Hãy cùng phân tích rõ hơn về những gì bạn thực sự đang đầu tư vào.

Khi Vàng tỏa sáng: Lý do đầu tư

Vàng đóng vai trò nhất định trong một danh mục cân đối, và nhận biết các trường hợp này giúp bạn quyết định có nên đầu tư vào vàng một cách chiến lược thay vì cảm tính.

Bất ổn kinh tế và sụp đổ thị trường có lợi cho vàng. Trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008, giá vàng tăng hơn 100% từ năm 2008 đến 2012 trong khi cổ phiếu sụt giảm. Các nhà đầu tư đổ xô vào kim loại này chính xác vì nó giữ giá trị khi các tài sản truyền thống sụp đổ. Đây là điều các chuyên gia gọi là bảo vệ danh mục—vàng di chuyển ngược chiều với các đợt giảm của thị trường chứng khoán.

Lạm phát là người bạn tốt nhất của vàng. Khi lạm phát tăng, đồng đô la yếu đi. Một đô la mua được ít hơn ngày mai so với hôm nay. Giá vàng thường tăng trong các giai đoạn lạm phát, mang lại lợi nhuận tích cực đúng lúc tiền tiết kiệm của bạn mất giá trị mua hàng. Cơ chế phòng hộ này đã chứng minh giá trị qua nhiều chu kỳ kinh tế.

Đa dạng hóa ngoài cổ phiếu và trái phiếu. Một danh mục được xây dựng tốt không đặt tất cả trứng vào một giỏ. Thêm vàng vào danh mục gồm cổ phiếu và trái phiếu cố định giúp giảm biến động tổng thể. Lý thuyết cho rằng càng nhiều tài sản không tương quan, lợi nhuận tổng thể của bạn càng mượt mà. Vàng hiếm khi di chuyển cùng chiều với cổ phiếu, làm cho nó trở thành một lựa chọn đa dạng hợp pháp.

Những mặt hạn chế mà không ai nói đến (Nhưng có nên)

Đây là nơi có nên đầu tư vào vàng trở nên phức tạp:

Vàng không tạo ra thu nhập. Khác với cổ phiếu trả cổ tức, trái phiếu trả lãi hoặc bất động sản tạo dòng tiền, vàng chỉ đứng yên đó. Lợi nhuận duy nhất của bạn đến từ việc tăng giá. Nếu vàng đi ngang trong năm năm, bạn không kiếm được gì trong khi các tài sản khác mang lại lợi nhuận.

Chi phí sở hữu là tiền thật. Vàng vật chất cần lưu trữ và bảo hiểm. Giữ vàng tại nhà dễ bị trộm cắp. Các khoản phí gửi trong két an toàn ngân hàng và dịch vụ vault tính phí hàng năm làm giảm lợi nhuận của bạn. Những chi phí ẩn này có thể giảm lợi nhuận ròng của bạn từ 1-2% mỗi năm—rất đáng kể theo thời gian dài.

Thuế đối với vàng vật chất nặng hơn so với cổ phiếu. Bán vàng vật chất có lợi nhuận, bạn có thể phải trả tới 28% thuế thu nhập vốn dài hạn. So sánh với cổ phiếu và trái phiếu, mức thuế phổ biến là 15-20%. Phần thuế này làm giảm lợi nhuận cuối cùng của bạn đáng kể.

Các con số kể câu chuyện

Từ năm 1971 đến 2024, thị trường chứng khoán mang lại trung bình 10.70% lợi nhuận hàng năm. Vàng đạt 7.98% trong cùng khoảng thời gian. Hơn 50 năm, chênh lệch này tích tụ thành một khoảng cách giàu có đáng kể. Đó là lý do các cố vấn tài chính khuyên nên xem vàng như một phần đa dạng hóa danh mục, chứ không phải là nguồn tăng trưởng chính.

Bao nhiêu vàng là đủ?

Các chuyên gia khuyên nên phân bổ 3-6% danh mục đầu tư của bạn vào vàng, tùy thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và thời gian đầu tư của bạn. Phân bổ này cung cấp khả năng bảo vệ chống lạm phát và suy thoái kinh tế một cách ý nghĩa mà không để một tài sản tăng trưởng chậm làm hỏng việc xây dựng của cải dài hạn của bạn. Phần còn lại từ 94-97% nên đổ vào các phương tiện có tiềm năng tăng trưởng cao hơn như cổ phiếu.

Những cách thông minh để sở hữu vàng mà không gặp rắc rối

Vàng vật chất (đồng xu và thỏi). Thỏi vàng phải đạt tiêu chuẩn độ tinh khiết 99.5%. Các đồng xu như American Gold Eagle hoặc Canadian Maple Leaf chứa lượng vàng tiêu chuẩn. Bạn biết chính xác mình đang sở hữu gì. Tránh các loại trang sức hoặc đồng xu sưu tầm không tiêu chuẩn, nơi lượng vàng thực tế có thể mập mờ.

Quỹ ETF vàng và quỹ tương hỗ. Cung cấp khả năng thanh khoản tức thì. Bán cổ phần qua môi giới của bạn trong vài giây thay vì phải tìm người mua cho vàng vật chất. Quản lý chuyên nghiệp xử lý các chi tiết trong khi bạn tập trung vào phân bổ tài sản.

IRA kim loại quý. Lưu trữ vàng vật chất trong tài khoản hưu trí và hưởng lợi từ tăng trưởng không chịu thuế hàng năm. Lợi nhuận của bạn tích lũy mà không bị trừ thuế hàng năm cho đến khi rút tiền.

Cổ phiếu khai thác vàng. Có thể vượt trội hơn vàng vật chất trong các đợt tăng giá vàng, mặc dù chúng mang rủi ro riêng của công ty. Nghiên cứu kỹ các yếu tố cơ bản trước khi đầu tư.

Kết luận: Bạn có nên mua vàng không?

Vàng thuộc về một danh mục đa dạng như một công cụ phòng hộ, không phải là khoản đầu tư chính của bạn. Trong các giai đoạn lạm phát cao hoặc căng thẳng kinh tế, nó vượt trội hơn các tài sản truyền thống. Trong các giai đoạn tăng trưởng kinh tế mạnh, nó thường kém hơn.

Hãy phân bổ vàng một cách chiến lược—nhỏ nhưng có ý nghĩa—và kết hợp với các tài sản tăng trưởng. Tham khảo ý kiến cố vấn tài chính để xác định mức phân bổ tối ưu của bạn. Câu hỏi có nên đầu tư vào vàng có câu trả lời tinh tế: có, nhưng như một phần của chiến lược cân đối, chứ không phải là giải pháp duy nhất.