Thị trường điều chỉnh lại nhà phát triển bệnh hiếm sau thất bại trong thử nghiệm lâm sàng

Điều Gì Đang Thúc Đẩy Đà Phục Hồi?

Ultragenyx Pharmaceutical (NASDAQ: RARE) đã trải qua một sự đảo chiều mạnh mẽ trong phiên giao dịch này, với cổ phiếu tăng 13.2% tính đến giữa buổi chiều mặc dù hôm qua đã giảm mạnh 42%. Sự bật lại này cho thấy một sự phân kỳ hấp dẫn giữa sự bi quan của thị trường và đánh giá thận trọng hơn của Phố Wall về triển vọng dài hạn của cổ phiếu dược phẩm này.

Chất xúc tác cho sự phục hồi ngày hôm nay? Một nhà phân tích của Wells Fargo vẫn giữ vững niềm tin vào công ty ngay cả sau kết quả thử nghiệm Phase 3 gây thất vọng, cho thấy thị trường có thể đã phản ứng quá mức với sự cố này.

Thực Tế Lâm Sàng và Nhận Định của Phố Wall

Hôm qua mang đến tin không mong muốn: các nghiên cứu Phase 3 Orbit và Cosmic của Ultragenyx đánh giá setrusumab cho bệnh loãng xương bẩm sinh đã không đạt các mục tiêu chính. Sự kiện này đã gây tổn thất đáng kể cho dòng sản phẩm của công ty và niềm tin của nhà đầu tư, dẫn đến sự giảm mạnh ngày hôm qua.

Tuy nhiên, Benjamin Burnett, nhà phân tích của Wells Fargo theo dõi cổ phiếu dược phẩm này, không bỏ cuộc. Ông duy trì xếp hạng overweight, cho rằng tình hình này đòi hỏi một cái nhìn tinh tế hơn. Trong khi Burnett đã giảm mục tiêu giá xuống $45 từ mức $65 trước đó, mức định giá này vẫn thể hiện tiềm năng tăng hơn 128% so với giá đóng cửa hôm qua là $19.72.

Lý do của Burnett dựa trên một sự phân biệt quan trọng: mặc dù các nghiên cứu không đạt các mục tiêu chính, chúng đã đạt các mục tiêu phụ, đặc biệt là chứng minh sự cải thiện có ý nghĩa thống kê về mật độ khoáng xương. Nhà phân tích tin rằng quá trình phản hồi của FDA sẽ mang lại lợi ích xây dựng, và cho rằng còn quá sớm để loại trừ Ultragenyx khỏi danh sách các nhà đổi mới điều trị.

Tại Sao Nhà Đầu Tư Nên Cảnh Giác

Sự ủng hộ của Wells Fargo chắc chắn đã thu hút các nhà săn bargain hôm nay, nhưng nhà đầu tư nên tiếp cận cổ phiếu dược phẩm này với sự hoài nghi phù hợp.

Ultragenyx vận hành nhiều sản phẩm tạo doanh thu nhưng liên tục ghi nhận lỗ ròng. Công ty hoạt động trong một lĩnh vực mang tính đầu cơ cao—phát triển các phương pháp điều trị cho các bệnh hiếm gặp mang lại nhiều rủi ro lâm sàng và thương mại. Sự thất vọng trong các thử nghiệm gần đây chính là minh chứng rõ ràng cho rủi ro này.

Đối với các nhà đầu tư xem xét gia nhập Ultragenyx ở mức giá này, đây nên là một vị thế dành cho những người có khả năng chịu đựng rủi ro cao và có khả năng chấp nhận các rủi ro giảm giá tiềm năng hơn nữa. Con đường hướng tới lợi nhuận của công ty vẫn chưa rõ ràng, và các thất vọng lâm sàng bổ sung vẫn có thể xảy ra.

Sự phục hồi hôm nay thể hiện sự định vị mang tính cơ hội hơn là một xác nhận nền tảng cho luận điểm đầu tư của Ultragenyx.