Cổ phiếu chất bán dẫn chuẩn bị cho sự tăng trưởng mạnh mẽ: Triển vọng 2026 và các đối thủ chính

Ngành công nghiệp bán dẫn đang trải qua giai đoạn chuyển đổi mạnh mẽ nhờ vào đầu tư trí tuệ nhân tạo và mở rộng hạ tầng. Quỹ ETF iShares Semiconductor (SOXX) đã mang lại lợi nhuận ấn tượng, tăng 43% trong năm nay, cho thấy niềm tin vững chắc của nhà đầu tư bất chấp những khó khăn vĩ mô như thuế quan và căng thẳng địa chính trị.

Dự báo thị trường dự đoán một bức tranh lạc quan cho năm 2026. Doanh số bán dẫn toàn cầu dự kiến đạt 975,4 tỷ USD, tăng 26,3% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng tốc này mở rộng trên tất cả các loại sản phẩm chính và khu vực địa lý, phản ánh sự thay đổi về nhu cầu cấu trúc chứ không chỉ là phục hồi theo chu kỳ.

AI và Công suất tính toán: Động lực tăng trưởng chính

Sự mở rộng của ngành công nghiệp bán dẫn phụ thuộc vào ba xu hướng liên kết chặt chẽ. Thứ nhất, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và doanh nghiệp đang mở rộng mạnh mẽ hạ tầng đào tạo và suy luận AI. Thứ hai, khi các mô hình ngôn ngữ ngày càng tinh vi, nội dung chip trên mỗi hệ thống tiếp tục tăng—nghĩa là mỗi triển khai trung tâm dữ liệu cần nhiều bộ nhớ, bộ tăng tốc và các thành phần hỗ trợ hơn. Thứ ba, các công nghệ tiên tiến như bộ nhớ băng thông cao (HBM), bộ tăng tốc AI tùy chỉnh và chip logic hiệu suất cao đang chuyển từ các ứng dụng đặc thù sang triển khai phổ biến.

Những động thái này tạo ra một giai đoạn thuận lợi kéo dài nhiều năm cho các nhà sản xuất nằm trong chuỗi giá trị. Các công ty cung cấp GPU, mô-đun bộ nhớ, giải pháp kết nối và hạ tầng nguồn đều có khả năng hưởng lợi.

Tại sao ba cổ phiếu này xứng đáng được chú ý

Micron Technology: Dẫn đầu trong mở rộng bộ nhớ

Micron Technology (MU) đang chiếm lĩnh phần lớn tăng trưởng trong bộ nhớ băng thông cao—một thành phần quan trọng trong các bộ tăng tốc AI sử dụng trong trung tâm dữ liệu. Sau nhiều năm dư cung và giá cả yếu, thị trường DRAM và NAND đã trở lại trạng thái cân bằng hơn. Các hạn chế về cung đang thắt chặt hơn nữa khi nhu cầu tăng do các tác vụ AI.

Tiến bộ của Micron trong năng lực HBM và phát triển sản phẩm giúp họ trở thành nhà cung cấp ưu tiên cho các nhà sản xuất chip AI lớn, bao gồm NVIDIA. Đề xuất doanh thu đặc biệt hấp dẫn: HBM có biên lợi nhuận cao hơn so với DRAM thông thường, hỗ trợ lợi nhuận khi sản lượng sản xuất tăng lên.

Ngoài AI, Micron còn hưởng lợi từ nhu cầu bình thường hóa trong PC, điện thoại thông minh và ô tô. Hàng tồn kho chuỗi cung ứng đã ổn định, hỗ trợ phục hồi giá cả. Ước tính doanh thu năm tài chính 2026 tăng 89,3% so với cùng kỳ, lợi nhuận dự kiến tăng 278,3%. Doanh thu năm tài chính 2027 dự kiến tăng 22,8%, lợi nhuận tăng 26,2%.

Công ty được xếp hạng Zacks #1 và có Điểm tăng trưởng A.

Amphenol: Kết nối và Độ phức tạp

Amphenol (APH) sản xuất các sản phẩm kết nối—cáp quang, bộ kết nối điện, anten và cảm biến—tạo thành hệ thần kinh của hạ tầng máy tính hiện đại. Các thành phần này được tích hợp trong mọi thứ từ thiết bị tiêu dùng đến thiết bị mạng doanh nghiệp.

Việc mua lại bộ phận băng thông rộng của CommScope gần đây giúp mở rộng thị trường mục tiêu, đặc biệt trong các giải pháp kết nối trung tâm dữ liệu. Các trung tâm dữ liệu AI tạo ra cơ hội lớn: kết nối tốc độ cao, quản lý nguồn điện và tính toàn vẹn tín hiệu là không thể thiếu cho kiến trúc máy chủ tiên tiến. Các sản phẩm của Amphenol được tích hợp sâu vào các hệ thống này, cho phép công ty thu lợi từ mật độ chip cao hơn và độ phức tạp hệ thống tăng lên.

Ngành ô tô là một hướng tăng trưởng bổ sung. Xe điện và hệ thống hỗ trợ lái xe tiên tiến yêu cầu mở rộng mạng cảm biến, mô-đun điều khiển và giải pháp kết nối—tất cả đều là các sản phẩm cốt lõi của Amphenol. Doanh thu dự kiến tăng 49,4% trong năm 2025 và thêm 12,4% trong năm 2026. Lợi nhuận dự báo tăng 74,1% trong 2025 và 21,4% trong 2026.

Amphenol được xếp hạng Zacks #1 và có Điểm tăng trưởng B.

NVIDIA: Quy mô và Chiến lược hệ sinh thái thống trị

NVIDIA (NVDA) đã thiết lập sự kiểm soát gần như độc quyền trên thị trường GPU hiệu suất cao, vốn cung cấp năng lượng cho các môi trường tính toán AI từ phòng thí nghiệm nghiên cứu đến trung tâm dữ liệu đám mây. Rào cản cạnh tranh của họ không chỉ dựa trên ưu thế phần cứng mà còn dựa trên hệ sinh thái tích hợp: GPU hoạt động liền mạch với các sản phẩm mạng riêng, nền tảng phần mềm và công cụ phát triển, tạo ra chi phí chuyển đổi khiến các đối thủ cạnh tranh khó lòng thay thế.

Thị trường mục tiêu của NVIDIA tiếp tục mở rộng vượt ra ngoài hạ tầng trung tâm dữ liệu sang ô tô tự hành, ứng dụng tính toán biên, và điện tử tiêu dùng tích hợp AI. Mỗi lĩnh vực đều làm tăng nhu cầu về silicon chuyên dụng và phần mềm liên quan.

Với doanh số bán dẫn toàn cầu dự kiến gần $1 triệu tỷ USD vào năm 2026, NVIDIA có vẻ đang chiếm lĩnh phần lớn tăng trưởng gia tăng. Hồ sơ đổi mới và mối quan hệ khách hàng của ban lãnh đạo duy trì lợi thế cạnh tranh. Doanh thu năm tài chính 2026 ước tính tăng 62,4% so với cùng kỳ, và doanh thu năm 2027 dự kiến tăng 43,2%. Dự kiến tăng trưởng lợi nhuận là 55,5% cho năm 2026 và 54,4% cho năm 2027.

NVIDIA được xếp hạng Zacks #2 và có Điểm tăng trưởng B.

Cổ phiếu bán dẫn và Động thái thị trường

Cả ba công ty đều có các tổ hợp các chỉ số tăng trưởng và điểm xếp hạng thuận lợi—cụ thể, Zacks Rank #1 or #2 kết hợp với Điểm tăng trưởng A hoặc B. Các bằng chứng lịch sử cho thấy các tổ hợp này xác định các cơ hội đầu tư hấp dẫn.

Giai đoạn thuận lợi về cấu trúc của ngành bán dẫn vẫn còn nguyên vẹn. Mức độ chi tiêu trung tâm dữ liệu, độ phức tạp của mô hình AI và sự tích hợp hệ thống đều hướng tới nhu cầu tăng trưởng trong nhiều năm tới. Các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với xu hướng này có thể xem xét nghiên cứu và cân nhắc ba cổ phiếu bán dẫn này.