Hai cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu để mua cho năm 2026: Tại sao Berkshire Hathaway và Apple dẫn đầu nhóm

Lý do để so sánh sức mạnh

Khi xây dựng một danh mục đầu tư có thể vượt qua biến động thị trường vào năm 2026 và những năm tiếp theo, hai cái tên luôn nổi bật như những cơ hội hấp dẫn: Berkshire Hathaway và Apple. Nhưng điều làm cho cặp đôi này đặc biệt mạnh mẽ không phải là chúng giống nhau—mà là chúng khác biệt. Một mang lại vị thế phòng thủ với khả năng tài chính lớn, trong khi cái còn lại thúc đẩy tăng trưởng nhờ công nghệ tiên tiến và mở rộng dịch vụ.

Pháo đài tiền mặt của Berkshire: Trụ cột của danh mục

Hãy bắt đầu với Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B, BRK.A). Dù không gây chú ý như các cổ phiếu tăng trưởng, tập đoàn này đã âm thầm xây dựng một điều gì đó đáng chú ý: một khoản tiền mặt trị giá hơn $350 tỷ đô la nằm trên bảng cân đối kế toán.

Đối với các nhà đầu tư, điều này cực kỳ quan trọng. Trong một đợt điều chỉnh thị trường, tiền mặt trở thành vũ khí. Thanh khoản của Berkshire có nghĩa là ban quản lý có thể triển khai vốn ở mức giá hấp dẫn khi người khác hoảng loạn—một đặc quyền mà hầu hết các công ty không có. Cổ phiếu này chỉ giao dịch ở mức 1.6 lần giá trị sổ sách, cho thấy định giá hợp lý so với tài sản cơ bản của nó.

Ngoài tiền mặt, danh mục hoạt động đa dạng của Berkshire là điều không thể bỏ qua. Các hoạt động bảo hiểm, tài sản đường sắt, doanh nghiệp năng lượng và nhiều công ty con tạo ra sự ổn định lợi nhuận mà mô hình tập trung của Apple không thể sánh bằng. Sự đa dạng này đóng vai trò như một chiếc đệm tự nhiên trong danh mục.

Rủi ro chuyển đổi là có thật: Warren Buffett rút lui khỏi vị trí CEO và Greg Abel đảm nhận vai trò sẽ được theo dõi sát sao. Cách Abel sử dụng khoản tiền mặt khổng lồ đó vào năm 2026 sẽ định hình chương tiếp theo.

Câu chuyện tăng trưởng của Apple: Chiến lược đà tăng trưởng

Bây giờ hãy xem xét Apple (NASDAQ: AAPL)—một đối thủ hoàn toàn khác.

Nhà sản xuất iPhone đã đạt mức tăng trưởng doanh số 8% so với cùng kỳ trong quý tài chính Q4, điều này nghe có vẻ khiêm tốn cho đến khi bạn xem xét những gì xảy ra tiếp theo: doanh thu dịch vụ tăng tốc lên 15%, vượt xa mức 13.5% của cả năm. Điều này cho thấy mảng dịch vụ lợi nhuận cao của Apple đang xây dựng đà tăng trưởng thực sự.

Các con số kể câu chuyện. Năm tài chính 2025 tạo ra doanh thu $416 tỷ đô la với tăng trưởng EPS hai chữ số. Công ty đã chi 90.7 tỷ đô la mua lại cổ phiếu, thể hiện sự tự tin của ban quản lý. Hơn một nửa doanh thu vẫn đến từ doanh số iPhone, khiến chu kỳ thiết bị trở nên quan trọng—nhưng sự pha trộn dịch vụ hiện tại mang lại sự ổn định ý nghĩa mà nhiều năm trước chưa từng có.

Với P/E dự phóng là 33, Apple đang giao dịch ở mức cao. Hướng dẫn của ban quản lý về tăng trưởng doanh thu quý lễ hội từ 10-12% (được thúc đẩy bởi chu kỳ iPhone và sự tăng tốc liên tục của dịch vụ) cho thấy khả năng thị trường sẵn sàng trả giá cao có thể là hợp lý. Tuy nhiên, rủi ro thực sự nằm ở khả năng thực thi. Bất kỳ sai sót nào trong chu kỳ iPhone hoặc tăng trưởng dịch vụ đều có thể gây ra sự định giá lại mạnh mẽ.

Rủi ro địa lý và địa chính trị

Phạm vi toàn cầu của Apple làm tăng khả năng tiếp xúc với căng thẳng thương mại và biến động địa chính trị. Ngược lại, Berkshire hưởng lợi từ các dòng doanh thu nội địa nhiều hơn, cung cấp sự bảo vệ tự nhiên nếu điều kiện quốc tế xấu đi.

Sự cộng hưởng trong danh mục

Hai cổ phiếu này tỏa sáng khi kết hợp cùng nhau:

• Berkshire cung cấp quyền chọn và vị thế phòng thủ với lượng tiền mặt khổng lồ
• Apple mang lại đà tăng trưởng và tiếp xúc công nghệ
• Chúng hoạt động theo nhịp điệu khác nhau—một dựa vào điều kiện vĩ mô, cái còn lại dựa vào chu kỳ sản phẩm
• Các hồ sơ định giá của chúng khác biệt rõ rệt, tạo ra cơ hội cân bằng tự nhiên

Thực thi là tất cả

Đối với Apple, năm 2026 phụ thuộc vào khả năng thực thi hoàn hảo. Việc chấp nhận iPhone 17, tăng trưởng dịch vụ, và duy trì định giá cao yêu cầu sự liên tục trong việc thực hiện. Bất kỳ sai sót nào cũng có thể dẫn đến giảm giá đáng kể.

Đối với Berkshire, trọng tâm chuyển sang kế thừa vị trí CEO và phân bổ vốn. Cách Greg Abel phân bổ hơn 350 tỷ đô la tiền mặt sẽ quyết định liệu các cổ đông có xem 2026 là một quá trình chuyển giao suôn sẻ hay một điểm ngoặt tiềm năng.

Cả hai cổ phiếu đều cung cấp các điểm vào hợp lệ cho các nhà đầu tư đa dạng hóa mong muốn mua cổ phiếu tăng trưởng trong năm 2026—chỉ vì những lý do hoàn toàn khác nhau.