Dự đoán Giá Cổ Phiếu UPS 2030: Tại sao Gã khổng lồ logistics này có thể thưởng cho các nhà đầu tư kiên nhẫn

Cách thiết lập: Hiểu rõ về UPS vượt ra ngoài bề nổi

Nhìn qua, United Parcel Service (NYSE: UPS) có vẻ đơn giản—nó vận chuyển các gói hàng. Nhưng khám phá sâu hơn, bạn sẽ thấy một hoạt động vô cùng phức tạp, bao gồm một mạng lưới rộng lớn các nhân viên, phương tiện, máy bay và các trung tâm phân loại. Dưới đây là những điều quan trọng đối với các nhà đầu tư ngay bây giờ: công ty đang trong quá trình chuyển đổi kinh doanh đáng kể. Ban quản lý đang ưu tiên lợi nhuận hơn khối lượng, và điều đó gây ra những khó khăn trong ngắn hạn. Nhưng chính trong đó lại tiềm ẩn cơ hội.

Các mô hình dự đoán giá cổ phiếu UPS hiện tại cần phải tính đến quá trình chuyển đổi này. Những người đặt cược vào sự phục hồi nhanh sẽ thất vọng. Những người có tầm nhìn đến năm 2030? Họ có thể đang đi đúng hướng.

Tại sao cổ phiếu bị giảm mạnh (Và tại sao điều đó Thực sự Thú vị)

Đại dịch COVID-19 đã tạo ra nhu cầu nhân tạo cho dịch vụ giao hàng. Người tiêu dùng bị phong tỏa chuyển sang mua sắm trực tuyến, tạo ra một đợt tăng tạm thời trong nhu cầu đối với dịch vụ của UPS. Phố Wall đã dự đoán đà tăng tạm thời này thành tăng trưởng vĩnh viễn, đẩy giá cổ phiếu lên cao.

Khi thế giới trở lại bình thường sau COVID, bữa tiệc kết thúc. Cổ phiếu UPS sụp đổ khi thực tế bắt đầu rõ ràng. Nhưng đây là lúc ban quản lý đã thực hiện một bước đi chiến lược: thay vì cố gắng duy trì hoạt động kinh doanh đã bị phóng đại đó, họ quyết định xây dựng lại để bền vững.

Việc tái cấu trúc bao gồm:

• Ký kết thỏa thuận liên minh mới tốn kém
• Bán bớt tài sản không cốt lõi
• Nâng cấp hạ tầng công nghệ
• Tối ưu hóa các trung tâm
• Quan trọng nhất: cắt giảm kinh doanh của Amazon 50%

Tại sao cắt giảm Amazon? Bởi khách hàng khổng lồ đó mang lại lợi nhuận rất thấp. UPS đang đưa ra một lựa chọn có chủ đích: ít gói hàng hơn nhưng lợi nhuận cao hơn sẽ tốt hơn so với nhiều gói hàng với biên lợi nhuận rất mỏng.

Câu hỏi về cổ tức

Lợi suất 7.7% trông có vẻ hấp dẫn trên bề nổi. Nhưng vấn đề là: tỷ lệ chi trả cổ tức trong 12 tháng gần nhất trên 95%, điều này báo hiệu rủi ro.

Với quá trình cải tổ kinh doanh đang diễn ra, việc cắt giảm cổ tức không phải là điều bất ngờ. Nếu bạn mua UPS để lấy lợi suất, có thể sẽ thất vọng. Nếu bạn mua để kỳ vọng tăng giá vốn khi quá trình chuyển đổi thành công, bạn đang chơi một trò chơi hoàn toàn khác.

Hãy xem UPS như một câu chuyện chuyển đổi, không phải là một cổ phiếu trả cổ tức. Rủi ro chuyển đổi thấp xuất phát từ một thực tế đơn giản: miễn là con người còn sống ở các nơi khác nhau, việc giao hàng vẫn là thiết yếu. Các rào cản để sao chép hạ tầng của UPS là rất lớn—thậm chí Amazon, với mạng lưới giao hàng rộng lớn của mình, vẫn phải dựa vào UPS. Đó là một rào cản cạnh tranh thực sự.

Những tín hiệu sớm của thành công

Chiến lược của ban quản lý không chỉ là lời nói. Doanh thu trên mỗi đơn hàng trong hoạt động tại Mỹ của UPS tăng 5.5%, cho thấy công ty có thể tăng lợi nhuận trên mỗi gói hàng. Tổng doanh thu giảm do khối lượng thấp hơn, nhưng đó chính xác là điều bạn mong đợi trong quá trình định vị lại—và đi kèm với đó là cải thiện lợi nhuận.

Đây là điểm chuyển biến: biên lợi nhuận cao hơn trên khối lượng thấp hơn. Đó là điều ngược lại với những gì Phố Wall thường ca ngợi, nhưng chính xác là điều UPS cần.

Đặt cược phản biện cho năm 2030

Phố Wall thường dao động cực đoan. Trong COVID, các nhà đầu tư đã quá lạc quan về UPS. Bây giờ, khi cổ phiếu giao dịch dưới mức trước đại dịch, quán tính đã đẩy quá xa về phía đối diện.

Nhưng hoạt động kinh doanh đang cải thiện—chậm rãi, có phương pháp và có chủ đích. Nếu bạn có thể chịu đựng được sự không chắc chắn trong ngắn hạn (bao gồm cả khả năng cắt giảm cổ tức) và không cần gấp gáp với lợi nhuận hàng quý, dự đoán giá cổ phiếu UPS cho năm 2030 trông có triển vọng tích cực.

Câu hỏi thực sự là: Bạn là nhà giao dịch ngắn hạn hay nhà đầu tư dài hạn? Nếu là người sau với niềm tin vào nhu cầu logistics toàn cầu, UPS có thể sẽ có giá trị cao hơn nhiều vào năm 2030 so với ngày nay. Và khi Phố Wall cuối cùng nhận ra quá trình chuyển đổi đó, giá cổ phiếu chắc chắn sẽ theo sau.

Đó không phải là một sự đảm bảo. Nhưng đối với những người có niềm tin phản biện và kiên nhẫn, nó đáng để theo dõi.