Hiểu về Cổ tức Ưu đãi: Chiến lược Thu nhập An toàn hơn trong Đầu tư Cổ phiếu

Muốn có thu nhập ổn định từ cổ phiếu mà không lo biến động? Cổ tức ưu đãi có thể là câu trả lời của bạn. Khác với việc săn lùng cổ phiếu phổ thông hy vọng vào lợi nhuận vốn lớn, nhà đầu tư cổ tức ưu đãi đảm bảo các khoản thanh toán đều đặn, dự đoán được—thường là hàng quý. Nó giống như việc nhận lương đều đặn chỉ vì bạn đang nắm giữ phần vốn cổ phần phù hợp.

Điều gì làm cho Cổ tức Ưu đãi Khác biệt?

Điều quan trọng là: cổ tức ưu đãi được trả trước. Tiền của bạn sẽ được chuyển vào trước khi cổ đông phổ thông nhận được đồng nào. Đó là phần an toàn. Nếu một công ty gặp khó khăn và chỉ có thể trả ít, đoán xem ai vẫn được thanh toán? Bạn đấy. Cổ đông ưu đãi luôn có quyền ưu tiên.

Cổ phiếu ưu đãi về cơ bản là một loại hybrid—phần trái phiếu, phần vốn cổ phần. Bạn không đặt cược vào sự tăng trưởng bùng nổ như cổ đông phổ thông. Thay vào đó, bạn mua vào một dòng thu nhập cố định. Công ty cam kết trả cho bạn một tỷ lệ phần trăm cố định trên mệnh giá cổ phiếu, thường là một tỷ lệ không thay đổi theo điều kiện thị trường hoặc hiệu quả công ty.

Cách tính toán hoạt động

Phép tính khá đơn giản, điều này làm cho nó hấp dẫn đối với nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

Bắt đầu với hai số: mệnh giá (giá trị danh nghĩa khi phát hành) và tỷ lệ cổ tức (được thể hiện dưới dạng phần trăm). Nhân chúng với nhau để ra khoản thanh toán hàng năm của bạn.

Ví dụ: Một cổ phiếu ưu đãi có mệnh giá $100 và tỷ lệ cổ tức 5% trả cho bạn $5 mỗi năm. Chia đều ra bốn quý, bạn nhận được $1.25 mỗi ba tháng. Dễ dự đoán. Dễ biết. Có kế hoạch.

Tính chất cố định này là điểm hấp dẫn. Không có bất ngờ dựa trên việc công ty có quý tốt hay quý xấu. Bạn vẫn nhận được $1.25 đó. Dù sao đi nữa. Đối với nhà đầu tư mệt mỏi vì biến động thị trường, đó là sự yên tâm.

Tính năng Cộng dồn: Bảo vệ Khi Mọi thứ Trở nên Khó Khăn

Bây giờ, đây là phần thú vị. Hầu hết cổ phiếu ưu đãi đi kèm với tính năng cổ tức cộng dồn. Điều này có nghĩa là nếu công ty gặp khó khăn về tài chính và bỏ qua một khoản cổ tức, khoản đó không biến mất. Nó tích tụ lại.

Giả sử một công ty gặp vấn đề về dòng tiền và không thể trả cổ tức ưu đãi trong hai quý. Những khoản chưa thanh toán đó sẽ cộng dồn. Khi công ty ổn định trở lại, họ phải trả hết tất cả các khoản cổ tức tích lũy trước khi phát hành bất kỳ khoản nào cho cổ đông phổ thông.

Hình dung kịch bản này: Một công ty có $1 triệu đô la cổ tức ưu đãi tích lũy chưa trả. Họ không thể phân phối một đồng nào cho cổ đông phổ thông cho đến khi tất cả số tiền đó được thanh toán. Việc ưu tiên này bảo vệ bạn như một cổ đông ưu đãi.

Cổ phiếu ưu đãi không cộng dồn cũng tồn tại, nhưng hiếm hơn và rủi ro hơn. Nếu công ty bỏ qua khoản thanh toán, số tiền đó sẽ mất mãi mãi. Hầu hết nhà đầu tư tránh điều này vì nó loại bỏ lớp đệm bảo vệ.

Thỏa thuận Đổi lại: An toàn so với Tiềm năng Tăng trưởng

Đây là phần bạn cần thành thật về mục tiêu đầu tư của mình. Cổ tức ưu đãi mang lại điều mà cổ phiếu phổ thông hiếm khi có: sự ổn định và quyền ưu tiên. Bạn không tham gia vào sự tăng trưởng bùng nổ của công ty. Khi doanh nghiệp tăng vọt và giá cổ phiếu nhân đôi hoặc nhân ba, cổ đông ưu đãi không hưởng lợi tỷ lệ tương ứng.

Thay vào đó, bạn nhận được dòng thu nhập ổn định và quyền đòi hỏi cao hơn đối với tài sản nếu công ty phá sản. Nếu xảy ra phá sản, cổ đông ưu đãi được thanh toán trước cổ đông phổ thông, mặc dù trái phiếu vẫn xếp hạng cao hơn trong thứ tự thanh toán.

Đối với nhà đầu tư bảo thủ, người nghỉ hưu, hoặc ai đó xây dựng danh mục đa dạng cần thu nhập ổn định, cổ tức ưu đãi là lựa chọn hợp lý. Đối với nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng trong nhiều thập kỷ tới, chúng có thể quá hạn chế.

Tại sao Nhà Đầu Tư Chọn Con Đường Này

Điểm hấp dẫn nằm ở ba lợi thế cốt lõi:

Dòng thu nhập ổn định. Khi tỷ lệ cổ tức của bạn cố định ở mức, ví dụ, 5%, bạn biết chính xác khoản thu nhập mỗi quý. Không cần đoán mò, không biến động.

Quyền ưu tiên. Bạn đứng đầu danh sách nhận thanh toán khi lợi nhuận hạn chế. Lớp đệm này có giá trị trong những thời điểm không chắc chắn.

Bảo vệ khỏi việc bỏ qua thanh toán. Tính năng cộng dồn có nghĩa là thu nhập hoãn lại không biến mất—nó chỉ bị trì hoãn. Cuối cùng, bạn sẽ nhận đủ mọi thứ còn nợ.

Đối với những ai ưu tiên sự chắc chắn về thu nhập hơn là tăng vốn, cổ tức ưu đãi vẫn là một lựa chọn hấp dẫn trong bức tranh đầu tư rộng lớn.