Cơ bản
Giao ngay
Giao dịch tiền điện tử một cách tự do
Giao dịch ký quỹ
Tăng lợi nhuận của bạn với đòn bẩy
Chuyển đổi và Đầu tư định kỳ
0 Fees
Giao dịch bất kể khối lượng không mất phí không trượt giá
ETF
Sản phẩm ETF có thuộc tính đòn bẩy giao dịch giao ngay không cần vay không cháy tải khoản
Giao dịch trước giờ mở cửa
Giao dịch token mới trước niêm yết
Futures
Truy cập hàng trăm hợp đồng vĩnh cửu
TradFi
Vàng
Một nền tảng cho tài sản truyền thống
Quyền chọn
Hot
Giao dịch với các quyền chọn kiểu Châu Âu
Tài khoản hợp nhất
Tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn của bạn
Giao dịch demo
Giới thiệu về Giao dịch hợp đồng tương lai
Nắm vững kỹ năng giao dịch hợp đồng từ đầu
Sự kiện tương lai
Tham gia sự kiện để nhận phần thưởng
Giao dịch demo
Sử dụng tiền ảo để trải nghiệm giao dịch không rủi ro
Launch
CandyDrop
Sưu tập kẹo để kiếm airdrop
Launchpool
Thế chấp nhanh, kiếm token mới tiềm năng
HODLer Airdrop
Nắm giữ GT và nhận được airdrop lớn miễn phí
Launchpad
Đăng ký sớm dự án token lớn tiếp theo
Điểm Alpha
Giao dịch trên chuỗi và nhận airdrop
Điểm Futures
Kiếm điểm futures và nhận phần thưởng airdrop
Đầu tư
Simple Earn
Kiếm lãi từ các token nhàn rỗi
Đầu tư tự động
Đầu tư tự động một cách thường xuyên.
Sản phẩm tiền kép
Kiếm lợi nhuận từ biến động thị trường
Soft Staking
Kiếm phần thưởng với staking linh hoạt
Vay Crypto
0 Fees
Thế chấp một loại tiền điện tử để vay một loại khác
Trung tâm cho vay
Trung tâm cho vay một cửa
Thêm
Muốn đầu tư cổ phiếu Đài Loan nhưng không phân biệt được niêm yết hay đăng ký? Hướng dẫn bạn hiểu rõ ba thị trường lớn và sự khác biệt của chúng!
Hiểu rõ các khái niệm cơ bản: niêm yết, đăng ký, giao dịch thử là gì
Muốn kiếm tiền trên thị trường chứng khoán, trước tiên phải làm rõ ba sân chơi chính của giao dịch cổ phiếu. Dù là cổ phiếu Đài Loan hay Mỹ, các thị trường phân cấp này ảnh hưởng trực tiếp đến rủi ro và lợi nhuận của bạn.
Niêm yết: nơi tập trung các doanh nghiệp lớn
Niêm yết đại diện cho việc doanh nghiệp chính thức đăng ký trên sàn giao dịch chứng khoán. Ở Đài Loan, nơi này chính là Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan (TWSE); ở Mỹ, là Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) hoặc NASDAQ.
Doanh nghiệp nào có thể giao dịch tại đây? Thường là các công ty quy mô lớn, hoạt động đã trưởng thành, như TSMC, Delta Electronics, MediaTek – các doanh nghiệp hàng đầu. Để bảo vệ nhà đầu tư, sàn giao dịch thiết lập một hệ thống kiểm tra nghiêm ngặt — chỉ các doanh nghiệp đáp ứng nhiều tiêu chuẩn về tài chính, lợi nhuận, số lượng cổ đông mới có thể niêm yết, sau đó còn phải định kỳ công bố báo cáo tài chính.
Đặc điểm cốt lõi của cổ phiếu niêm yết:
Đăng ký: nơi dành cho cổ phiếu tăng trưởng
Đăng ký là giao dịch qua Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Đài Bắc (TPEx). Khác với cổ phiếu niêm yết giao dịch trên thị trường tập trung, cổ phiếu đăng ký do các nhà môi giới tự quản lý kho hàng và giao dịch linh hoạt hơn.
Thị trường đăng ký có tiêu chuẩn thấp hơn nhiều so với niêm yết, do đó thu hút nhiều doanh nghiệp tăng trưởng, doanh nghiệp trung bình. Cổ phiếu tại đây có độ biến động lớn hơn, nhưng cơ hội cũng nhiều hơn, phù hợp cho nhà đầu tư chấp nhận rủi ro trung bình, tìm kiếm cổ phiếu tăng trưởng.
Trên thị trường Mỹ, cổ phiếu đăng ký thường giao dịch ngoài sàn (OTC), gồm có OTCQX (thị trường tốt nhất), OTCQB (thị trường rủi ro) và thị trường Pink (hồng), mức độ quản lý giảm dần theo thứ tự.
Đặc điểm cốt lõi của cổ phiếu đăng ký:
Giao dịch thử: thị trường sơ khai cho các cổ phiếu sáng tạo và chủ đề
Giao dịch thử (Emerging Stock Board) là giai đoạn doanh nghiệp chưa đạt tiêu chuẩn đăng ký, nhưng muốn huy động vốn sớm và xây dựng tên tuổi trên thị trường. Các công ty thường gặp là doanh nghiệp sáng tạo, công ty công nghệ sinh học, công ty R&D, hoặc nhóm mới thành lập có chủ đề hấp dẫn.
Điểm đặc biệt lớn nhất của thị trường này là — không có giới hạn biên độ tăng giảm, biến động có thể cực kỳ dữ dội. Do khối lượng giao dịch thấp, độ minh bạch thông tin không cao như niêm yết hay đăng ký, rủi ro rất cao, không khuyến khích người mới tham gia.
Đặc điểm cốt lõi của cổ phiếu giao dịch thử:
So sánh rõ ràng ba loại: Niêm yết vs Đăng ký vs Giao dịch thử
Giao dịch cổ phiếu niêm yết và đăng ký ở đâu?
Nơi giao dịch cổ phiếu niêm yết
Cổ phiếu niêm yết của Đài Loan được giao dịch tập trung tại Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan, có tính thanh khoản cao. Ở Mỹ, chủ yếu giao dịch tại NYSE và NASDAQ, là hai sàn lớn nhất, uy tín nhất.
Nơi giao dịch cổ phiếu đăng ký
Cổ phiếu đăng ký của Đài Loan giao dịch tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Đài Bắc. Ở Mỹ, cổ phiếu đăng ký phân tán trên ba thị trường OTC:
OTCQX (Thị trường tốt nhất) — thị trường đăng ký có quản lý nghiêm ngặt nhất, cổ phiếu giá thấp và các công ty vỏ bọc không đủ điều kiện. Các công ty phải báo cáo tài chính cho SEC. Tập hợp nhiều công ty niêm yết quốc tế và các doanh nghiệp dự định niêm yết trên NYSE hoặc NASDAQ.
OTCQB (Thị trường rủi ro) — trung gian giữa tốt nhất và hồng, gồm các doanh nghiệp sơ khai và đang phát triển. Không yêu cầu tiêu chuẩn tài chính tối thiểu, nhưng không chấp nhận các công ty phá sản. Phải cung cấp báo cáo tài chính theo chuẩn kế toán.
Thị trường Pink (Hồng) — tiêu chuẩn thấp nhất, chỉ cần nộp mẫu điện tử cho SEC để niêm yết, không cần công bố tài chính hay đăng ký. Chính vì vậy, rủi ro cao nhất. Trong phim “Sói Wall Street”, nhân vật chính bán cổ phiếu thị trường hồng chính là vậy.
Điều kiện đăng ký niêm yết và đăng ký có nghiêm ngặt không?
Điều kiện đăng ký niêm yết
Yêu cầu niêm yết Đài Loan:
Yêu cầu niêm yết Mỹ: Tiêu chuẩn NYSE thường khắt khe hơn NASDAQ. NASDAQ chia thành 3 cấp: thị trường toàn quốc (tiêu chuẩn cao nhất), NASDAQ và thị trường vốn nhỏ (tiêu chuẩn thấp nhất, dành cho doanh nghiệp nhỏ mới thành lập).
Thị trường Mỹ linh hoạt hơn — kể cả chưa có lợi nhuận, chỉ cần hoạt động 2 năm và có 5 triệu USD vốn cổ đông là có thể niêm yết trên NASDAQ. So với các khu vực khác, tiêu chuẩn Mỹ linh hoạt hơn.
Điều kiện đăng ký đăng ký
Yêu cầu đăng ký đăng ký Đài Loan:
Yêu cầu đăng ký Mỹ: Điều kiện đăng ký OTC rất thoáng. Không yêu cầu lợi nhuận, chỉ cần nộp hồ sơ và đảm bảo giá cổ phiếu không dưới 0.01 USD trong 30 ngày gần nhất. Thị trường Pink chỉ cần nộp một mẫu đơn.
Làm thế nào để mua cổ phiếu niêm yết và đăng ký?
Mua cổ phiếu niêm yết
Giao dịch cổ phiếu niêm yết Đài Loan: Mở tài khoản chứng khoán tại các công ty chứng khoán Đài Loan để giao dịch.
Giao dịch cổ phiếu niêm yết Mỹ: Mở tài khoản tại các công ty chứng khoán quốc tế hoặc qua dịch vụ uỷ thác của các công ty chứng khoán Đài Loan. Thời gian giao dịch theo giờ ET của Mỹ, từ thứ Hai đến thứ Sáu 9:30–16:00. Do chênh lệch múi giờ, nhà đầu tư Đài Loan phải giao dịch vào buổi tối:
Ngày lễ của Mỹ thị trường đóng cửa, nhà đầu tư cần chú ý không giao dịch được.
Phù hợp nhóm: Người mới chơi chứng khoán, nhà đầu tư ổn định, yêu thích cổ phiếu tốt, đầu tư dài hạn. Đối với người mới, thị trường niêm yết cung cấp môi trường đầu tư thân thiện nhất.
Mua cổ phiếu đăng ký
Giao dịch cổ phiếu đăng ký Đài Loan: Cần ủy quyền qua công ty chứng khoán, hoàn tất thủ tục mở tài khoản và ký hợp đồng.
Giao dịch cổ phiếu đăng ký Mỹ: Hầu hết các công ty chứng khoán quốc tế đều hỗ trợ giao dịch cổ phiếu niêm yết và đăng ký, sau khi mở tài khoản có thể giao dịch ngay.
Phù hợp nhóm: Người có kiến thức cơ bản về chứng khoán, có khả năng chịu rủi ro trung bình, thích cổ phiếu tăng trưởng, chủ đề hấp dẫn. Thị trường đăng ký là nơi nhiều nhà đầu tư trung cấp tìm kiếm cơ hội.
Mua cổ phiếu giao dịch thử
Trước khi mua cổ phiếu giao dịch thử, nhà đầu tư cần xác nhận xem công ty chứng khoán có đủ điều kiện giao dịch thử hay không, và mở chức năng này qua quầy hoặc trực tuyến. Vì đây là thị trường rủi ro cao, cần ký cam kết rủi ro. Sau khi mở, chỉ được giao dịch bằng cổ phiếu thật, không được vay margin, vay ký quỹ hoặc giao dịch trong ngày, và phải mua theo lô 1000 cổ phiếu.
Thị trường này áp dụng cơ chế đàm phán, sau khi đặt lệnh phải chờ hai bên thống nhất giá mới thực hiện, nên tốc độ giao dịch chậm hơn, chênh lệch giá lớn, không có giới hạn biên độ. Thanh khoản thấp nhất trong các thị trường.
Phù hợp nhóm: Người có khả năng chịu rủi ro cao; am hiểu phân tích cổ phiếu, có thể phân biệt thật giả về tài chính và chủ đề; vốn nhỏ, có thể chịu đựng biến động cực đoan; nhà giao dịch năng động, ngắn hạn. Tuy nhiên, không phù hợp cho người mới hoặc bỏ nhiều vốn vào.
Ưu điểm và rủi ro khi đầu tư cổ phiếu niêm yết và đăng ký
Ưu điểm của cổ phiếu niêm yết
Tiềm năng lợi nhuận lớn: So với gửi tiết kiệm ngân hàng hoặc mua trái phiếu, đầu tư cổ phiếu có khả năng sinh lợi cao hơn. Theo Motley Fool, trung bình trong 30 năm qua, chỉ số S&P 500 của Mỹ sinh lợi trung bình khoảng 10% mỗi năm, trong khi trái phiếu chỉ khoảng 5%.
Thu nhập cổ tức thụ động: Nhiều công ty niêm yết thường trả cổ tức định kỳ, thường theo quý. Đây là cách doanh nghiệp phân chia lợi nhuận cho cổ đông. Tuy nhiên, không phải tất cả các công ty đều trả cổ tức; một số doanh nghiệp tăng trưởng sẽ tái đầu tư lợi nhuận để phát triển.
Chống lạm phát hiệu quả: Lợi nhuận từ thị trường chứng khoán thường vượt qua mức lạm phát. Theo Cục Thống kê Lao động Mỹ, trong 30 năm qua, chỉ số S&P 500 sinh lợi khoảng 10%, Dow Jones là 8.7%, đều dễ dàng vượt qua lạm phát.
Rủi ro khi đầu tư cổ phiếu niêm yết
Rủi ro biến động thị trường: Giao dịch cổ phiếu có rủi ro lớn nhất là biến động thị trường, có thể mất 10% hoặc hơn trong ngắn hạn, điều này không hiếm trong thị trường.
Cần dành thời gian nghiên cứu: Để chọn cổ phiếu phù hợp, nhà đầu tư phải tự nghiên cứu về cơ bản và kỹ thuật của doanh nghiệp. Vì tình hình thị trường và công ty liên tục thay đổi, đòi hỏi phải theo dõi liên tục. Đối với nhiều người, chi phí học hỏi và nghiên cứu không nhỏ.
Ưu điểm của cổ phiếu đăng ký
Lựa chọn đầu tư đa dạng hơn: Nhiều doanh nghiệp niêm yết quốc tế không muốn niêm yết lần hai, mà chọn giao dịch trên thị trường đăng ký, mang lại nhiều cơ hội hơn cho nhà đầu tư. Ví dụ, hãng xe nổi tiếng Volkswagen dù chưa niêm yết chính thức tại Mỹ, vẫn có thể giao dịch trên thị trường Pink.
Giá cổ phiếu hợp lý hơn: Cổ phiếu đăng ký thường có giá thấp hơn, nhà đầu tư có thể mua nhỏ lẻ. Ví dụ, cổ phiếu giá 1 USD tăng lên 1.5 USD, lợi nhuận 50%.
Rủi ro của cổ phiếu đăng ký
Quản lý chưa chặt chẽ: Sự khác biệt lớn nhất giữa niêm yết và đăng ký là mức độ quản lý. Các công ty đăng ký có ít dữ liệu và thông tin hơn, thậm chí thị trường Pink còn không yêu cầu công bố, làm tăng tính đầu cơ và rủi ro.
Khối lượng giao dịch thấp: Thị trường đăng ký có tổng khối lượng thấp, nhà đầu tư có thể gặp khó khăn khi muốn bán mà không có người mua, dẫn đến trì hoãn hoặc chênh lệch giá lớn.
Biến động dữ dội: Cổ phiếu đăng ký nhạy cảm hơn với dữ liệu kinh tế và thị trường chung, đặc biệt khi có các dữ liệu quan trọng, biến động tăng cao, không thuận lợi cho giao dịch.
Nhà mới bắt đầu nên bắt đầu thế nào?
Sau khi hiểu rõ sự khác biệt giữa niêm yết và đăng ký, bước tiếp theo là xây dựng kế hoạch đầu tư phù hợp. Thị trường đăng ký có rủi ro cao và thao tác phức tạp, không phù hợp cho người mới bắt đầu, nên bắt đầu từ cổ phiếu niêm yết.
Bước 1: Đánh giá tình hình tài chính cá nhân
Trước khi đầu tư, hãy xác định rõ số tiền bạn có thể dùng để đầu tư. Tính toán kỹ thu nhập, chi tiêu sinh hoạt, nợ và tiết kiệm, đánh giá chính xác khả năng đầu tư. Đầu tư cổ phiếu giúp tăng giá trị, nhưng không phải cách làm giàu nhanh chóng, đừng đặt toàn bộ tài sản vào đó.
Bước 2: Chuẩn bị kiến thức cơ bản vững chắc
Nắm vững kiến thức về đầu tư cổ phiếu giúp bạn đưa ra quyết định chính xác hơn. Thường xuyên đọc báo cáo tài chính và các cuộc họp báo cáo tài chính là việc cần thiết. Người mới cũng có thể tham khảo các báo cáo ngành nghề và thông tin liên quan do các nhà phân tích xử lý, dễ hiểu hơn.
Bước 3: Đặt mục tiêu đầu tư rõ ràng
Có mục tiêu mới có thể kiên trì theo đuổi kế hoạch. Người mới có thể đặt mục tiêu tài chính theo tháng hoặc năm, liên tục thực hiện chiến lược đầu tư. Nếu không có mục tiêu, dễ bị ảnh hưởng bởi tin tức hàng ngày và biến động ngắn hạn. Mục tiêu rõ ràng giúp bạn bỏ qua tin đồn thị trường, tập trung vào mục tiêu dài hạn.