CFD vs Futures: Những điều mọi nhà giao dịch cần biết trước khi lựa chọn

Khi tham gia giao dịch đòn bẩy, bạn sẽ không thể tránh khỏi việc gặp hai công cụ chính: CFDs và hợp đồng tương lai. Mặc dù chúng nghe có vẻ giống nhau và đều là các công cụ phái sinh, nhưng chúng hoạt động khá khác biệt. Hiểu rõ những điểm khác biệt này là điều cần thiết để chọn đúng công cụ phù hợp với phong cách giao dịch và mức độ chịu rủi ro của bạn.

Hiểu rõ các nguyên tắc cơ bản

CFD là gì chính xác?

Hợp đồng chênh lệch (CFD) là một dạng phái sinh cho phép bạn kiếm lợi từ biến động giá của tài sản mà không cần sở hữu tài sản cơ sở. Thay vì mua một đồng tiền, hàng hóa hoặc cổ phiếu thực sự, bạn đang đặt cược vào hướng đi của giá. Khi mở vị thế, lợi nhuận hoặc lỗ của bạn được xác định bởi chênh lệch giữa giá vào và giá thoát, nhân với kích thước vị thế của bạn.

Hãy nghĩ theo cách này: nếu bạn tin rằng EUR sẽ mạnh lên so với USD, bạn sẽ mua dài hạn EUR/USD. Giả sử bạn vào lệnh ở mức 1.1000 và cặp tiền tăng lên 1.1200, bạn đóng lệnh ở mức giá cao hơn để thu lợi. Điểm hay của CFD là không có ngày hết hạn treo lơ lửng trên đầu bạn.

Hiểu rõ về hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai là các thỏa thuận tiêu chuẩn, trong đó hai bên cam kết trao đổi một tài sản với mức giá đã định trước vào một ngày trong tương lai cụ thể. Khác với CFD, các hợp đồng này có ngày hết hạn bắt buộc và phải được thanh toán hoặc gia hạn trước khi hết hạn. Chúng thường được giao dịch trên các sàn tập trung và đại diện cho các cam kết thực tế của thị trường.

Hãy xem xét một hợp đồng tương lai dầu thô: các nhà sản xuất và nhà giao dịch đồng ý hôm nay về mức giá để giao hàng vào tháng 12. Sự tiêu chuẩn hóa này tạo ra cấu trúc rõ ràng và bảo vệ cả hai bên, nhưng cũng giới hạn tính linh hoạt. Bạn không thể giữ một hợp đồng tháng 12 vô thời hạn — bạn phải hành động trước ngày hết hạn.

CFD vs Hợp đồng tương lai: Những điểm khác biệt cốt lõi

So sánh này cho thấy rõ những khác biệt nổi bật trong cách các công cụ này hoạt động:

Đòn bẩy và yêu cầu vốn

CFD cung cấp tỷ lệ đòn bẩy cao hơn — thường từ 1:50 đến 1:100 — nghĩa là bạn có thể kiểm soát các vị thế lớn hơn với số vốn tối thiểu. Điều này hấp dẫn các nhà giao dịch có tài khoản nhỏ muốn tối đa hóa khả năng tiếp xúc. Đòn bẩy của hợp đồng tương lai thường thận trọng hơn (1:10 đến 1:20), phản ánh tính chất giao dịch trên sàn và sự giám sát của pháp luật. Tiền gửi tối thiểu cho CFD thường thấp hơn, giúp chúng dễ tiếp cận hơn đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Tính linh hoạt và đặc điểm hợp đồng

CFD nổi bật về tính linh hoạt. Không có lo lắng về ngày hết hạn, kích thước hợp đồng rất tùy biến (thường bắt đầu từ 0.01 đơn vị), và bạn có thể giữ vị thế vô thời hạn. Trong khi đó, hợp đồng tương lai đi kèm các đặc điểm cứng nhắc do sàn quy định — kích thước tiêu chuẩn, ngày hết hạn cố định, ít tùy biến. Nếu bạn muốn giao dịch các phần nhỏ hoặc giữ lệnh trong nhiều tháng mà không cần gia hạn, CFD là lựa chọn phù hợp hơn.

Cấu trúc chi phí

Cấu trúc phí ảnh hưởng lớn đến việc công cụ nào phù hợp với chiến lược của bạn:

• CFD: Spread, phí qua đêm (phí swap), và hoa hồng. Tổng chi phí có thể cao hơn, đặc biệt với các vị thế giữ lâu.
• Hợp đồng tương lai: Hoa hồng, spread thấp, và thường thuế thấp. Nếu chi phí là yếu tố quan trọng, hợp đồng tương lai thường rẻ hơn — đặc biệt cho các chiến lược dài hạn.

Điều này khiến CFD phù hợp cho các nhà giao dịch trong ngày và scalper muốn vào ra nhanh, trong khi hợp đồng tương lai phù hợp với các nhà đầu tư kiên nhẫn, dài hạn hơn.

Nơi giao dịch và quy định

Hợp đồng tương lai giao dịch trên các sàn tập trung (CME, CBOT, v.v.), mang lại tính minh bạch, quy tắc tiêu chuẩn và sự bảo vệ của pháp luật. CFD thường được giao dịch OTC (qua các nhà môi giới), mang lại nhiều tự do hơn nhưng ít sự giám sát tập trung hơn. Nếu bạn coi trọng sự bảo vệ của pháp luật, hợp đồng tương lai có lợi thế hơn.

Thị trường có sẵn

Đây là điểm CFD vượt trội hơn hợp đồng tương lai rõ rệt:

• Forex: Chủ yếu là CFD
• Tiền điện tử: Chỉ CFD (có hợp đồng tương lai cho Bitcoin và Ethereum trên một số sàn, nhưng CFD chiếm ưu thế trong giao dịch crypto dành cho nhà lẻ)
• Hàng hóa: Cả hai đều có
• Chỉ số và cổ phiếu: Cả hai đều có, tuy nhiên hợp đồng tương lai phổ biến hơn trong giao dịch chỉ số
• Tài sản mới nổi: CFD cung cấp khả năng tiếp cận nhiều công cụ phức tạp hơn

Chọn đúng: CFD hay Hợp đồng tương lai

Quyết định của bạn nên dựa trên ba yếu tố chính: khung thời gian giao dịch, khả năng vốn, và sở thích thị trường.

Chọn CFD nếu bạn:

• Giao dịch ngắn đến trung hạn (giờ, ngày, tuần)
• Có vốn hạn chế nhưng muốn tiếp xúc đáng kể
• Giao dịch forex, tiền điện tử hoặc các tài sản phi tiêu chuẩn
• Đánh giá cao tính linh hoạt hơn quy định pháp luật
• Muốn giữ vị thế mở mà không lo ngày hết hạn

Chọn Hợp đồng tương lai nếu bạn:

• Cam kết giữ vị thế lâu dài
• Có đủ vốn để đáp ứng yêu cầu ký quỹ
• Ưa chuộng các công cụ được quy định, giao dịch trên sàn
• Tập trung vào hàng hóa truyền thống, chỉ số hoặc các tài sản chính
• Ưu tiên tiết kiệm chi phí và tránh phí qua đêm

Các yếu tố cần xem xét cho cả hai

Dù bạn chọn công cụ nào, hãy nhớ điều này: cả hai đều là các công cụ đòn bẩy mang rủi ro lớn. Đòn bẩy làm tăng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng khả năng thua lỗ — bạn có thể mất nhiều hơn số tiền ban đầu gửi vào. Không phù hợp cho nhà đầu tư mới chưa quen với quản lý rủi ro. Kích thước vị thế, lệnh dừng lỗ, và kiểm soát đòn bẩy cẩn thận là yêu cầu bắt buộc để tồn tại.

Các câu hỏi thường gặp

Loại nhà giao dịch nào phù hợp nhất với CFD?

Nhà đầu cơ ngắn hạn và nhà giao dịch trong ngày thường thích CFD vì chúng linh hoạt, không có hạn chót hết hạn, và tiếp cận nhiều thị trường. Những nhà giao dịch muốn tận dụng biến động trong ngày mà không cần sở hữu tài sản thấy CFD rất hấp dẫn.

Cách tính lợi nhuận giữa CFD và hợp đồng tương lai khác nhau như thế nào?

Với CFD, bạn tính lợi nhuận bằng cách nhân chênh lệch giá (từ vào đến thoát) với kích thước vị thế. Với hợp đồng tương lai, lợi nhuận phụ thuộc vào biến động giá của hợp đồng tại thời điểm thanh toán. Sự khác biệt này ảnh hưởng đến yêu cầu ký quỹ và dòng tiền.

Rủi ro chính của giao dịch CFD là gì?

Biến động mạnh, thua lỗ do đòn bẩy, phí qua đêm, và áp lực tâm lý khi theo dõi giá liên tục tạo ra rủi ro lớn. Nếu không quản lý rủi ro chặt chẽ, nhà giao dịch có thể mất sạch tài khoản nhanh chóng.

Tại sao hợp đồng tương lai có ngày hết hạn còn CFD thì không?

Hợp đồng tương lai đại diện cho nghĩa vụ giao hàng thực tế, vì vậy các sàn bắt buộc có ngày hết hạn để quản lý việc thanh toán vật lý. CFD là các hợp đồng chỉ mang tính đầu cơ, không yêu cầu giao hàng vật lý, nên không cần ngày hết hạn.

Kết luận

CFD vs hợp đồng tương lai không phải là về việc xác định cái nào “tốt hơn” một cách chung chung — mà là phù hợp với mục đích của bạn. CFD mang lại khả năng tiếp cận, linh hoạt và đa dạng thị trường với chi phí có thể cao hơn và ít quy định hơn. Hợp đồng tương lai cung cấp cấu trúc rõ ràng, chi phí thấp hơn và sự giám sát của pháp luật, nhưng đòi hỏi vốn lớn hơn và thời hạn chặt chẽ hơn. Lựa chọn tối ưu phụ thuộc hoàn toàn vào cách bạn giao dịch, những gì bạn giao dịch, và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Hãy bắt đầu bằng việc xác định chiến lược của mình, rồi chọn công cụ phù hợp nhất để phục vụ chiến lược đó.