24 giờ 1.58 triệu người bị thanh lý, 202 triệu USD, tại sao các nhà mua lại trở thành nạn nhân lớn nhất của đợt giảm này

Theo dữ liệu của Coinglass theo dõi, trong 24 giờ qua, quy mô bị cháy tài khoản trong thị trường tiền điện tử toàn cầu đã lập đỉnh mới. Có 158.173 người bị cháy tài khoản, tổng số tiền cháy đạt 202 triệu USD. Trong đó, các vị thế mua bị cháy chiếm đa số tuyệt đối, cho thấy các nhà đầu tư theo chiều mua đã trở thành nạn nhân chính của đợt điều chỉnh này. Giao dịch cháy lớn nhất xảy ra tại Hyperliquid-BTC-USD, với số tiền 585,77 nghìn USD.

Phân tích dữ liệu cháy tài khoản: Tình trạng bị kẹt trong vị thế mua trở thành bình thường

Xét về cấu trúc cháy tài khoản, tình trạng các vị thế mua bị kẹt còn nghiêm trọng hơn các vị thế bán.

Số tiền cháy của các vị thế mua gấp 2,24 lần so với các vị thế bán. Tỷ lệ này phản ánh tâm lý thực sự của thị trường: Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử đang lạc quan, nhiều nhà đầu tư đã mở vị thế mua, nhưng đợt điều chỉnh giá gần đây đã phá vỡ kỳ vọng tích cực đó.

Bối cảnh thị trường: Giá BTC giảm gây ra phản ứng dây chuyền

Nguyên nhân của làn sóng cháy tài khoản là do yếu tố kỹ thuật của thị trường yếu đi. Giá hiện tại của BTC là 87.796,40 USD, tuy có vẻ vững vàng, nhưng xu hướng gần đây không mấy lạc quan:

• Giảm 0,16% trong 1 giờ
• Giảm 0,12% trong 24 giờ
• Giảm 0,59% trong 7 ngày
• Giảm 3,06% trong 30 ngày

Dù mức giảm trong ngày không lớn, nhưng áp lực giảm liên tục đang ép chặt lợi nhuận của các vị thế mua. Trong môi trường đòn bẩy cao, những đợt giảm chậm nhưng liên tục này thường dễ kích hoạt cháy tài khoản nhất, vì điểm dừng lỗ của nhà đầu tư sẽ dần bị tiếp cận.

Hyperliquid trở thành trung tâm cháy tài khoản

Giao dịch cháy lớn nhất xảy ra tại Hyperliquid-BTC-USD, điều này không phải ngẫu nhiên. Theo các thông tin mới nhất, Hyperliquid là sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung, gần đây giao dịch rất sôi động. Trên nền tảng này, không chỉ có cuộc chiến mua bán BTC gay gắt, mà đồng coin mới LIT cũng đang trải qua cuộc chiến mua bán. Trong môi trường biến động cao này, rủi ro của giao dịch đòn bẩy được nhân lên vô hạn.

Biến động của đồng coin mới làm tăng rủi ro thị trường

Các thông tin liên quan cho thấy, token Lighter (LIT) vừa hoàn thành TGE và bắt đầu airdrop, đang trải qua cuộc chiến mua bán trên Hyperliquid. Trong vòng 24 giờ qua, tổng vị thế mua LIT đạt 11,5 triệu USD, tổng vị thế bán đạt 13,62 triệu USD. Trong 24 giờ, LIT giảm 18,9%, sự biến động mạnh này đã thu hút lượng lớn vốn đòn bẩy tham gia.

Phản ánh hành vi nhà đầu tư: Chu kỳ tham lam và sợ hãi

Từ dữ liệu cháy tài khoản có thể rút ra hai hiện tượng chính:

Tập trung quá mức vào vị thế mua

69% các vụ cháy đến từ các vị thế mua, cho thấy số lượng và quy mô các nhà đầu tư theo chiều mua trong thị trường đều quá tập trung. Điều này thường xảy ra khi tâm lý lạc quan tràn ngập, nhà đầu tư có xu hướng bắt đáy. Theo các nguồn tin, một số tài khoản cá mập đã lỗ hàng chục triệu USD, cho thấy ngay cả các khoản vốn lớn cũng đã gặp thất bại trong các vị thế mua.

Sử dụng đòn bẩy phổ biến

158.173 người bị cháy tài khoản trong 24 giờ, con số này lớn như vậy chủ yếu do việc sử dụng đòn bẩy rộng rãi. Tại các sàn giao dịch phái sinh như Hyperliquid, nhà đầu tư có thể dùng đòn bẩy cao để giao dịch, điều này làm tăng lợi nhuận nhưng cũng làm tăng rủi ro.

Tóm lại

Đợt cháy tài khoản này đặc trưng bởi các vị thế mua bị kẹt và rủi ro tập trung. Mặc dù quy mô cháy tài khoản của 158.173 người nghe có vẻ lớn, nhưng so với tổng số nhà tham gia thị trường tiền điện tử, đây chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Những điểm đáng chú ý hơn là:

• Tỷ lệ cháy vị thế mua chiếm tới 69%, cho thấy tâm lý lạc quan quá mức
• Giá BTC liên tục giảm nhẹ đang dần thu hẹp không gian đòn bẩy
• Các sàn phái sinh như Hyperliquid trở thành trung tâm rủi ro
• Đồng coin mới có độ biến động cao thu hút lượng lớn vốn đòn bẩy, làm tăng thêm rủi ro

Thông điệp dành cho nhà đầu tư rõ ràng: Trong giao dịch phái sinh, đòn bẩy là con dao hai lưỡi. Mọi biến động nhỏ của thị trường đều có thể bị phóng đại thành cháy tài khoản trong môi trường đòn bẩy cao. Kiểm soát rủi ro, sử dụng đòn bẩy hợp lý luôn quan trọng hơn việc theo đuổi lợi nhuận tối đa.