Quỹ Trái Phiếu Kho Bạc Không Thuế: Lựa Chọn Nào Phù Hợp Với Danh Mục Của Bạn?

Các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ổn định, ưu đãi thuế thường hướng tới trái phiếu đô thị như một thành phần cốt lõi trong danh mục đầu tư. Những công cụ nợ này, do các bang, thành phố và các thực thể chính phủ phát hành để tài trợ hạ tầng công cộng, mang lại khoản lãi suất bán niên với lợi thế chính là miễn thuế liên bang trên lợi nhuận. Đối với những người có thu nhập cao hơn, hiệu quả về thuế này có thể tăng đáng kể lợi nhuận sau thuế so với các chứng khoán chịu thuế.

Tại sao Quỹ Trái phiếu Đô thị Quan trọng đối với Nhà đầu tư Bảo thủ

Quỹ trái phiếu đô thị nổi bật so với các lựa chọn tập trung vào cổ phiếu bằng cách cung cấp dòng thu nhập dự đoán được với độ biến động thấp hơn. Thay vì theo đuổi tăng trưởng, các phương tiện này ưu tiên bảo vệ vốn trong khi tạo ra cổ tức đều đặn. Các khoản lãi suất bán niên và hoàn trả gốc khi đáo hạn tạo thành một mô hình dòng tiền rõ ràng hấp dẫn các nhà đầu tư tránh rủi ro đang xây dựng danh mục đa dạng.

Tình trạng miễn thuế đặc biệt có giá trị đối với những người nằm trong nhóm thuế cao, giúp tăng khả năng mua mà không cần lãi suất danh nghĩa cao hơn. Điều này khiến các chứng khoán đô thị trở nên đặc biệt hấp dẫn cho danh mục hưu trí và chiến lược quản lý tài sản dài hạn.

Ba Quỹ Được Đánh Giá Cao Nên Xem Xét

Quỹ Phân bổ Tài sản SEI Asset Allocation Trust Chiến lược Bảo thủ (SMGAX) áp dụng phương pháp đa tài sản, phân bổ vốn qua các quỹ do SEI quản lý bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, công cụ thị trường tiền tệ và bất động sản. Sự đa dạng này giảm phụ thuộc vào một loại tài sản đơn lẻ. Với lợi nhuận trung bình hàng năm trong 3 năm là 10.5%, SMGAX thể hiện hiệu suất ổn định qua các chu kỳ thị trường khác nhau. Tính đến tháng 6 năm 2025, quỹ duy trì 19.9% phân bổ vào các vị trí thị trường tiền tệ, cung cấp lớp dự phòng thanh khoản trong thời kỳ biến động thị trường.

Quỹ Thu nhập Không Thuế Thu Hẹp Rủi Ro Franklin (FRHIX) tập trung vào các chứng khoán miễn thuế liên bang, bao gồm cả những chứng khoán có thể bị ảnh hưởng bởi thuế tối thiểu thay thế. Các quản lý quỹ duy trì sự linh hoạt để đầu tư trên tất cả các hạng xếp hạng, thậm chí bao gồm các chứng khoán gặp khó khăn có tiềm năng lợi nhuận cao hơn. FRHIX đạt lợi nhuận trung bình hàng năm trong 3 năm là 6.1%, với tỷ lệ chi phí cạnh tranh là 0.64%, giúp giữ lại nhiều lợi nhuận hơn cho nhà đầu tư.

Quỹ Vàng Thuế Miễn Thu Vàng (VWAHX) nhấn mạnh vào trái phiếu đô thị xếp hạng đầu vào các tổ chức xếp hạng uy tín như Moody’s và NRSRO. Các quản lý danh mục giữ quyền bao gồm các trái phiếu không xếp hạng nhưng đáp ứng tiêu chuẩn chất lượng tương đương. Trong 3 năm, VWAHX tạo ra lợi nhuận trung bình hàng năm là 5.9%, với Mathew Kiselak tiếp tục quản lý quỹ từ tháng 7 năm 2010.

So sánh Hiệu suất và Chiến lược

Mỗi quỹ đều đạt xếp hạng Zacks Rank #1 (Mua mạnh), cho thấy kỳ vọng vượt trội so với các quỹ cùng loại. Sự khác biệt về hiệu suất phản ánh các vị trí khác nhau: SMGAX với phân bổ đa tài sản rộng hơn đã tận dụng cơ hội tăng trưởng ngoài phạm vi trái phiếu đô thị thuần túy, trong khi FRHIX và VWAHX tập trung vào tiếp xúc trực tiếp với trái phiếu đô thị với các tiêu chuẩn chất lượng khác nhau.

Tỷ lệ chi phí cần được chú ý khi so sánh các quỹ miễn thuế, vì phí cao có thể làm giảm lợi nhuận ưu đãi thuế theo thời gian. Tỷ lệ chi phí 0.64% của FRHIX là ví dụ về mức giá cạnh tranh ngày càng phổ biến trong phân khúc này.

Xây dựng Chiến lược Thuế Hiệu Quả của Bạn

Các quỹ trái phiếu đô thị phục vụ các hồ sơ nhà đầu tư khác nhau: những người tìm kiếm đa dạng hóa tối đa có thể thích khung đa tài sản của SMGAX, trong khi các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập có thể hướng tới tiếp xúc trực tiếp với trái phiếu đô thị của FRHIX hoặc VWAHX. Lựa chọn cuối cùng phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro, nhóm thuế và khung thời gian của từng cá nhân.

Đối với các nhà đầu tư liên tục tìm kiếm trái phiếu đô thị miễn thuế như các trụ cột danh mục, việc xem xét ba lựa chọn này cung cấp điểm khởi đầu vững chắc cho phân tích so sánh và quyết định phù hợp với mục tiêu tài chính cá nhân.