7 Chiến lược đầu tư để bứt phá đến năm 2026

Thị trường bò vẫn tiếp tục duy trì đà tăng, và năm 2026 đang hứa hẹn mang lại nhiều cơ hội lớn. Năm ngoái là một năm khá ổn định cho cổ phiếu – chỉ số S&P 500 tăng khoảng 16%, trong khi Nasdaq 100 nhảy gần 21%. Trí tuệ nhân tạo tiếp tục chiếm spotlight, chứng tỏ đây không chỉ là cơn sốt mà là yếu tố thực sự thúc đẩy lợi nhuận và tăng trưởng. Nhưng điều quan trọng là: vàng hoàn toàn vượt trội mọi thứ, tăng khoảng 68%, trong khi Bitcoin tạm thời đi lùi với mức giảm khoảng 5% dù vẫn thu hút sự chú ý trong các sách lược của các tổ chức.

Nhìn vào nền kinh tế, không có dấu hiệu rõ ràng nào báo hiệu sắp sụp đổ. Nhưng sự phân chia theo hình chữ K thì khó có thể bỏ qua – người dân hàng ngày bị siết chặt bởi chi phí sinh hoạt trong khi thị trường tài sản đang bùng nổ. Đối với các nhà đầu tư sẵn sàng phù hợp với các xu hướng lớn đang định hình thế giới, bức tranh vẫn còn khả quan.

Các ông lớn công nghệ sẽ không từ bỏ ngai vàng

Các nền tảng công nghệ lớn nhất vẫn liên tục gặt hái thành công: tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, lợi nhuận tăng, định giá vẫn giữ vững. Họ mở rộng tầm ảnh hưởng trong lĩnh vực điện toán đám mây, thiết bị đeo, lái xe tự động, và robot. Lớp AI tạo sinh chỉ làm tăng thêm rào cản cạnh tranh của họ. Những công ty này không chỉ đang phát triển; họ đang định hình lại toàn bộ ngành công nghiệp trong khi duy trì hiệu ứng mạng và ưu thế dữ liệu mà các đối thủ khó có thể sao chép dễ dàng.

Lợi nhuận của các ông lớn công nghệ này dự kiến sẽ tăng 16.5% dựa trên mức tăng trưởng doanh thu 15% vào năm 2026, sau mức tăng 21.7% của năm 2025. Chắc chắn, chi tiêu liên quan đến AI tạm thời gây áp lực lên biên lợi nhuận, nhưng đây là sự tái đầu tư, chứ không phải suy thoái cấu trúc. Thị trường rộng hơn, S&P 500 ngoài các ông lớn này, cũng đang tăng tốc – lợi nhuận dự kiến sẽ tăng 10.8% trong năm 2026 so với 8.3% của năm 2025. Sự mở rộng này về lãnh đạo giảm thiểu rủi ro tập trung và cho thấy nền tảng thị trường lành mạnh hơn.

Xây dựng AI chỉ mới bắt đầu

Ba năm AI thống trị các tiêu đề, nhưng cơ hội thực sự vẫn còn sớm. Chúng ta vẫn đang trong giai đoạn hạ tầng – nghĩ đến đợt bùng nổ hạ tầng dot-com cuối những năm 1990, nhưng lần này đã có các trường hợp sử dụng đã được chứng minh. Thử nghiệm doanh nghiệp đang tăng tốc, trong khi các ứng dụng dành cho người tiêu dùng vẫn còn rất ít.

Lớp hạ tầng – chip, trung tâm dữ liệu, tính toán, mạng lưới, năng lượng – vẫn là nền tảng chính. Chi tiêu toàn cầu cho AI dự kiến sẽ đạt $500 tỷ đô la trong năm nay và có thể lên tới $1 nghìn tỷ đô la cuối cùng. Các công ty cung cấp dụng cụ như (bộ xử lý, nhà cung cấp hạ tầng, giải pháp năng lượng) vẫn sẽ hưởng lợi.

Nhưng điểm đặc biệt là: khi hạ tầng trưởng thành, cơ hội sẽ chuyển từ phần cứng sang phần mềm, dịch vụ và kiếm tiền. Cuộc cách mạng năng suất thường mang lại tác động lớn nhất sau khi nền tảng vật lý đã được xây dựng. Khi AI trở thành phần không thể thiếu trong quy trình hàng ngày – tương tự như cách điện thoại thông minh và phần mềm đám mây từ mới trở thành thiết yếu – đó là lúc biên lợi nhuận mở rộng và lợi nhuận chung tăng trưởng mạnh mẽ.

Sự tăng trưởng âm thầm của năng lượng mặt trời vượt qua các rào cản chính trị

Dù có phản đối chính trị, năng lượng mặt trời vẫn tiếp tục vượt trội. Kinh tế đã thay đổi đáng kể. Giá mô-đun quang điện đã giảm khoảng 90% trong thập kỷ qua, khiến năng lượng mặt trời rẻ hơn than hoặc khí tự nhiên ở nhiều khu vực của Hoa Kỳ. Hiệu suất tấm pin liên tục cải thiện trong khi công nghệ pin đạt các mốc quan trọng.

Giá bộ pin lithium-ion mới đây giảm thêm 20%, còn khoảng $108 mỗi kilowatt-giờ – giảm gần 90% trong mười năm. Kết hợp năng lượng mặt trời với lưu trữ ngày càng khả thi, giải quyết vấn đề cung cấp điện 24/7 từng khiến năng lượng mặt trời bị nghi ngờ. Với nhu cầu điện tăng lần đầu sau nhiều thập kỷ, cấp bách về hạ tầng là rõ ràng. Năng lượng mặt trời không chỉ là nguồn năng lượng mới phát triển nhanh nhất; mà còn là lựa chọn mở rộng nhất hiện nay.

Dầu khí: Câu chuyện nhàm chán nhưng đang chuẩn bị bước vào giai đoạn mới

Giá dầu đã bị giảm mạnh sau ba năm hoạt động kém hiệu quả và tâm lý tiêu cực. Tuy nhiên, hành động giá gần đây cho thấy có thể đã hình thành đáy. Sau các tin đồn giảm giá đẩy dầu thô xuống mức thấp nhiều năm, giá đã ổn định và bật trở lại trên các mức hỗ trợ quan trọng. Sức bền này gợi ý khả năng sụp đổ và chuẩn bị cho một đợt bật tăng.

Bức tranh cung ứng đã thay đổi. Sản lượng dồi dào của Mỹ và sự phát triển nhanh của mỏ Guyana đã làm giảm khả năng định giá của OPEC. Tại các cuộc họp gần đây, OPEC chuyển từ việc theo đuổi thị phần sang bảo vệ giá – một tín hiệu tinh tế nhưng quan trọng.

Khí tự nhiên kể câu chuyện khác. Nó đã trong xu hướng tăng giá, trở thành một trong những nguồn năng lượng tiện ích chủ đạo. Mức dự trữ, mở rộng công suất xuất khẩu LNG, các mùa lạnh hơn, và nhu cầu điện tăng từ các trung tâm dữ liệu AI đang làm giảm cung nhanh hơn dự kiến. Sự phân kỳ này – dầu có thể đã đáy trong khi khí tự nhiên tiếp tục tăng – tạo ra các cơ hội rủi ro-lợi nhuận thú vị trong lĩnh vực năng lượng.

Vàng và Bitcoin: Các công cụ phòng ngừa mà ít ai nói tới

Hiệu suất của vàng năm 2025 khá im ắng dù tăng gần 70% – và đã gấp đôi S&P 500 kể từ khi đợt bùng nổ AI bắt đầu ba năm trước. Câu chuyện bị bỏ qua này chính là vàng vẫn còn ít được sở hữu trong giới đầu tư bán lẻ.

Vàng hoạt động tốt nhất như một công cụ đa dạng hóa danh mục chứ không phải là một khoản đầu tư tăng trưởng. Các ngân hàng trung ương và tổ chức đã tích cực quay trở lại mua vàng, nhận thức rằng thế giới đã trở nên bất ổn rõ rệt hơn. Từ xây dựng danh mục, vị thế phòng thủ chống lại các rủi ro phức tạp đã trở nên có giá trị hơn. Vàng luôn là một trong những công cụ phòng ngừa hiệu quả nhất.

Bitcoin tương tự về mặt tâm lý và chức năng – nó gây chia rẽ cảm xúc nhưng ngày càng hợp pháp như một công cụ đa dạng hóa. Câu chuyện “vàng kỹ thuật số” ngày càng thuyết phục hơn. Từ một thử nghiệm mơ hồ đến một khoản nắm giữ cấp tổ chức chỉ trong chưa đầy một thập kỷ, Bitcoin vẫn còn sớm trong quá trình chấp nhận. Đặc biệt, Bitcoin chưa từng trải qua hai năm liên tiếp lỗ. Dù giảm 4.68% trong năm 2025, với giá hiện quanh $88.45K, cơ hội dài hạn vẫn tích cực cho những ai xem nó như một công cụ phòng hộ tiền tệ chứ không phải là phương tiện đầu cơ.

Cả hai tài sản phản ánh sự phân mảnh địa chính trị và bất ổn tiền tệ. Đà này có khả năng sẽ còn kéo dài sang năm 2026.

Ngành y tế: Ngành ngủ quên tỉnh giấc

Cổ phiếu y tế đã mang lại hiệu suất vượt trội rõ rệt trong quý 4, nhờ vào sự xoay vòng phòng thủ và cải thiện thực chất về mặt cơ bản. Khi biến động tăng lên, các nhà đầu tư hướng về các ngành có nhu cầu dự đoán được. Điều đáng chú ý: ngay cả khi biến động giảm, các tên tuổi trong ngành y tế vẫn giữ vững đà tăng.

Cơ hội này có vẻ vững chắc về mặt cấu trúc – nhu cầu phòng thủ, khả năng dự báo lợi nhuận cải thiện, rõ ràng về quy định, và năng suất được nâng cao nhờ AI đều hỗ trợ cho sự tiến bộ hơn nữa. Đà tăng tương đối cho thấy đây không phải là một sự xoay vòng nhất thời mà là một sự chuyển đổi bền vững hướng tới các tên tuổi có nền tảng vững chắc.

Hiện tượng nghịch lý về sản lượng lao động cận biên

Một yếu tố quan trọng nhưng ít được đề cập đang định hình lại năm 2026: tác động của AI đến năng suất lao động và động lực tiền lương theo công thức sản lượng lao động cận biên – nơi mỗi lao động hoặc giờ làm việc hỗ trợ AI tạo ra lợi ích rõ ràng. Khi AI trở thành phần không thể thiếu trong quy trình, các lợi ích về năng suất sẽ cộng hưởng, nhưng áp lực về lương và mô hình tuyển dụng sẽ chịu ảnh hưởng từ việc thay thế lao động. Điều này tạo ra các bên thắng (các công ty tự động hóa hoạt động) và các bên thua (người lao động bị thay thế trong một số ngành).

Đối với các nhà đầu tư, điều này nhấn mạnh lý do tại sao các lĩnh vực công nghệ và tự động hóa vẫn là trung tâm, trong khi các ngành dựa nhiều vào vốn nhân lực đối mặt với các rủi ro cấu trúc. Khoảng cách giữa các vai trò có năng suất cao được nâng cao bởi AI và công việc lặp đi lặp lại dễ bị tự động hóa có khả năng sẽ mở rộng hơn nữa.

Những gì thực sự giữ cho thị trường bò này tồn tại

Ba động lực cốt lõi giữ cho thị trường bò còn sống:

Đà chi tiêu AI – Chi tiêu hạ tầng vẫn duy trì cao, chu kỳ tái đầu tư còn nguyên vẹn, không có sự suy giảm cấu trúc.

Chính sách hỗ trợ – Thâm hụt ngân sách lớn và chính sách tiền tệ nới lỏng tiếp tục hỗ trợ các tài sản rủi ro. Lãnh đạo ưu tiên lãi suất thấp và chính sách ngân hàng trung ương thúc đẩy tăng trưởng, khiến điều kiện tài chính có khả năng vẫn còn nới lỏng.

Chảy dòng phòng ngừa địa chính trị – Các căng thẳng liên tục, áp lực chi phí sinh hoạt, và bất ổn thúc đẩy dòng vốn vào các công cụ đa dạng và tài sản cứng.

Kế hoạch hành động cho năm tới

Lãnh đạo đang mở rộng ra ngoài các ông lớn công nghệ. Tăng trưởng lợi nhuận đang tăng tốc trên toàn S&P 500, không chỉ riêng nhóm Bảy Kỳ Diệu. Nhiều ngành – năng lượng, y tế, bán dẫn, năng lượng mặt trời – đang chuẩn bị cho các xu hướng đa năm chứ không chỉ là các đợt tăng ngắn hạn.

Cơ hội không phải là dự đoán các biến động ngắn hạn mà là phù hợp với các chuyển đổi kinh tế chủ đạo: năng suất dựa trên AI, định giá lại năng lượng, và phục hồi chu kỳ ngành. Xác định các công ty có khả năng đạt lợi nhuận vượt trội trong các xu hướng này, và bạn có một khung năm 2026 không đòi hỏi dự đoán chính xác hay thời điểm hoàn hảo.