## Cách nhiệm kỳ thứ hai của Trump có thể định hình lại danh mục 401(k) của bạn vào năm 2025

Hiệu suất 401(k) của bạn theo tổng thống quan trọng hơn bạn nghĩ. Khi chính quyền thứ hai của Donald Trump hình thành, một số chính sách kinh tế lớn đang được giới thiệu có thể ảnh hưởng trực tiếp đến người giữ tài khoản hưu trí. Từ việc thay đổi mã thuế đến hạn chế đầu tư, đây là những điều bạn cần biết để bảo vệ khoản tiết kiệm hưu trí của mình vào năm 2025.

### Cắt giảm thuế và Chiến lược rút tiền

Nền tảng của chương trình tài chính của Trump tập trung vào việc gia hạn Đạo luật Thuế và Việc làm 2017, hiện đang đối mặt với khả năng hết hạn vào cuối năm. Những giảm thuế này đối với thuế cá nhân có thể có hai tác động đến khoản tiết kiệm 401(k).

Theo Crystal Stranger, CEO tại Optic Tax, mức thuế doanh nghiệp thấp hơn thường dẫn đến cổ tức cao hơn và lợi nhuận công ty cải thiện. "Khi các tập đoàn giữ lại nhiều lợi nhuận hơn, nhà đầu tư sẽ hưởng lợi qua hiệu suất cổ phiếu mạnh hơn và lợi nhuận 401(k) tăng lên," Stranger giải thích. Hiệu ứng dây chuyền này có thể nâng cao giá trị tài khoản trên toàn bộ danh mục.

Tuy nhiên, bức tranh thuế trở nên phức tạp hơn nếu thuế thu nhập bị loại bỏ hoặc tái cấu trúc. Trong khi giảm gánh nặng thuế nghe có vẻ hấp dẫn, các nhà tuyển dụng có thể giảm tăng lương nếu họ mất các chương trình ưu đãi thuế. Điều này có thể hạn chế số tiền bạn đóng góp hàng năm vào tài khoản hưu trí của mình. Tác động thực sự phụ thuộc vào mức thu nhập cụ thể của bạn và liệu các giảm thuế doanh nghiệp có vượt quá các điều chỉnh lương hay không.

### Thị trường vốn tư nhân gia nhập tài khoản hưu trí

Ngành vốn tư nhân đang tích cực vận động chính quyền Trump để được phép cung cấp các khoản đầu tư kiểu quỹ phòng hộ trong các kế hoạch 401(k). Điều này sẽ cho phép các tài khoản hưu trí đầu tư vào các mua bán có đòn bẩy, các giao dịch bất động sản thanh khoản thấp, và các tài sản thay thế khác trước đây bị cấm.

Lý thuyết nghe có vẻ hứa hẹn: các quỹ phí cao hơn có thể mang lại lợi nhuận cao hơn. Nhưng các chuyên gia trong ngành thừa nhận rủi ro nghiêm trọng. Các khoản đầu tư vốn tư nhân phức tạp, thường ít thanh khoản, và khó để các nhà đầu tư trung bình đánh giá. Như báo Financial Times đã đưa tin, một số giám đốc lo ngại rằng những người tiết kiệm thiếu hiểu biết sẽ không phân biệt được giữa các quỹ hợp pháp và các nhà vận hành cơ hội tính phí quá cao. Thay vì dựa vào lựa chọn cá nhân, một số người ủng hộ đề xuất rằng các fiduciary nên kiểm soát phân bổ vốn tư nhân để bảo vệ người tham gia.

### Cấm đầu tư ESG tạo ra hạn chế trong danh mục

Trump dự định sẽ khôi phục các hạn chế về các khoản đầu tư tập trung vào môi trường, xã hội, và quản trị trong các tài khoản hưu trí. Sự thay đổi quy định này trực tiếp hạn chế các lựa chọn đa dạng hóa của bạn trong các kế hoạch 401(k).

Ảnh hưởng thực tế: các quỹ nhấn mạnh các giải pháp khí hậu, trách nhiệm xã hội, hoặc tiêu chuẩn quản trị sẽ bị loại khỏi danh mục đầu tư. Tiền có khả năng sẽ chuyển hướng sang các lĩnh vực truyền thống như năng lượng và nhiên liệu hóa thạch. Một phân tích của Vinson & Elkins cho biết hơn 60 nhà quản lý tài sản lớn đã rút khỏi các sáng kiến khí hậu sau áp lực của Quốc hội vào năm ngoái. Danh mục của bạn có thể tự động tập trung vào các lĩnh vực cụ thể, làm giảm sự đa dạng cân đối mà kế hoạch hưu trí thường khuyến nghị.

### Không chắc chắn về thuế quan và biến động thị trường

Có lẽ mối đe dọa trực tiếp nhất đối với giá trị 401(k) đến từ các mức thuế quan đề xuất. Trump đã báo hiệu ý định áp dụng thuế 25% đối với hàng nhập khẩu từ Canada và Mexico bắt đầu từ tháng 2 năm 2025, với các chính sách thuế quan rộng hơn có thể mở rộng.

"Thuế quan trực tiếp làm giảm khả năng mua sắm của khoản tiết kiệm hưu trí bằng cách tăng giá tiêu dùng," Stranger cảnh báo. Điều đáng lo ngại hơn là rủi ro kinh tế toàn diện. Tiền lệ lịch sử gây lo ngại: Thuế quan Smoot-Hawley năm 1930 đã nâng mức thuế đối với 20.000 mặt hàng nhập khẩu, gây ra phản ứng trả đũa quốc tế và góp phần vào thất bại của nền kinh tế sau khủng hoảng. Nếu các mức thuế của Trump leo thang thành chiến tranh thương mại, các đợt giảm giá cổ phiếu có thể làm giảm đáng kể số dư 401(k) của bạn.

### Những gì người giữ 401(k) nên làm ngay bây giờ

Hiểu rõ cách hiệu suất 401k thay đổi theo tổng thống giúp bạn đưa ra các quyết định chủ động. Trước khi các chính sách này được thực thi đầy đủ, hãy xem xét chiến lược phân bổ hiện tại của bạn cùng với cố vấn tài chính. Cân nhắc khóa lợi ích thuế trước các thay đổi tiềm năng, đánh giá xem các lựa chọn vốn tư nhân có phù hợp với mức độ rủi ro của bạn hay không nếu chúng trở nên khả dụng, và xem xét lại các khoản đầu tư ESG của bạn ngay bây giờ thay vì chờ đợi các chuyển đổi bắt buộc.

Trong 12 tháng tới, sẽ rõ chính sách kinh tế của Trump mà Quốc hội thực sự phê duyệt và thực hiện. An ninh hưu trí của bạn phụ thuộc vào việc cập nhật thông tin và điều chỉnh phù hợp.