Một bộ dữ liệu trong dịp Giáng sinh thực sự có thể làm rõ vấn đề. Trong top 3 người nắm giữ ETH, tổng lỗ lũy kế gần 80 triệu USD, trong khi đó có những nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm chuyên làm bán khống đã kiếm được 83 triệu USD trong vòng hai tháng. Có vẻ như phe mua và phe bán đang đấu nhau quyết liệt, nhưng thực tế điều này phản ánh hai thế giới hoàn toàn khác nhau đằng sau.

Những cá mập lớn thua lỗ, thực ra phần lớn là do họ đã đặt ra các chiến lược lớn với chi phí cố định. Quy mô trò chơi của họ đã bao gồm cả chi phí thời gian và hao mòn do biến động. Ngược lại, những người kiếm được lợi nhuận, thành công nhờ vào kỷ luật nghiêm ngặt — hiểu rõ điểm mạnh của mình, biết khi nào nên ra tay, khi nào nên giữ im lặng. Họ không phải đặt cược vào phe mua hay phe bán, mà là thực thi các quy tắc của chính mình.

Còn nhà đầu tư nhỏ lẻ thì sao? Thường là một bức tranh khác. Khi phe mua bị thanh lý, họ cắt lỗ; khi phe bán tăng giá mạnh, họ theo đuổi vào. Mỗi lần thị trường biến động dữ dội đều khiến cảm xúc của họ rối loạn, cuối cùng biến thành "máy rút tiền" của thị trường. Nói thẳng ra, vấn đề không phải là bạn đứng về phe nào đúng hay sai, mà là bạn không có phe riêng của mình, cũng không có kỷ luật để thực thi.

Thị trường chưa bao giờ đơn giản đến mức "xem mua thắng, xem bán thắng". Thực tế, điều thị trường thực sự thưởng là: nhận thức rõ về bản thân, kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt, và có tâm lý phù hợp với chiến lược của chính mình. Khi bạn thấy hiện tượng phân hóa cực đoan như vậy, thay vì cố gắng dự đoán chính xác xu hướng tiếp theo, hãy tự hỏi chính mình — bạn có thực sự hiểu mình đang làm gì không?

Hiểu rõ sự bình thường của bản thân còn quý giá hơn việc mù quáng theo đuổi dự đoán chính xác. Để tồn tại lâu dài trong thị trường tiền điện tử, dựa vào độ sâu nhận thức và sự kiên nhẫn chờ đợi, chứ không phải dựa vào may rủi hay những con đường tắt.