Cơ hội đầu tư cổ phiếu liên quan đến NVIDIA trong làn sóng chip AI: Những mục tiêu đáng chú ý năm 2024 là gì?

Vì sao cổ phiếu liên quan đến NVIDIA trở thành tâm điểm thị trường

Vào nửa cuối năm 2024, hiệu suất cổ phiếu của NVIDIA (輝達) được xem là vô cùng sôi động. Vào giữa tháng 6, vốn hóa thị trường của công ty từng chạm mức cao 3.34 nghìn tỷ USD, thậm chí vượt qua Apple và Microsoft để trở thành doanh nghiệp có giá trị lớn nhất toàn cầu. Tuy nhiên, không kéo dài lâu, sau đó cổ phiếu đã điều chỉnh hơn 20%, mức giảm trong tháng đạt mức tồi tệ nhất trong gần hai năm, mất đi gần 8 nghìn tỷ USD vốn hóa. May mắn thay, sau đáy tháng 8, cổ phiếu NVIDIA đã bật tăng trở lại, tính đến giữa tháng 10 đã tăng 25%, giá cổ phiếu đã gần như trở lại mức đỉnh trước đó.

Chuyến hồi phục của cổ phiếu NVIDIA đã thúc đẩy hiệu suất của toàn bộ các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng. Các doanh nghiệp hàng đầu tại Đài Loan lần lượt công bố kết quả ấn tượng — TSMC tháng 9 đạt doanh thu kỷ lục 2518 tỷ Đài tệ, tăng gần 40% so với cùng kỳ; Quang Huy Holdings tháng 9 vượt mốc 555 tỷ Đài tệ, lập mức cao mới trong gần một năm. Giá cổ phiếu của các doanh nghiệp này cũng theo đó tăng theo, phản ánh kỳ vọng lạc quan của thị trường về chuỗi ngành chip AI.

Hiểu bản chất của cổ phiếu liên quan đến NVIDIA

Để hiểu tại sao các doanh nghiệp này được xếp vào nhóm cổ phiếu liên quan đến NVIDIA, cần phải hiểu mô hình kinh doanh của chính NVIDIA. Là một công ty thiết kế không sở hữu nhà máy (Fabless), NVIDIA tập trung vào thiết kế sáng tạo các chip GPU, còn quá trình sản xuất thực tế hoàn toàn được thuê ngoài. Đây chính là cơ hội của các doanh nghiệp công nghệ Đài Loan — nhiều nhà cung cấp địa phương đã phát triển mạnh trong lĩnh vực gia công chip, đóng gói và lắp ráp trong nhiều thập kỷ, dần trở thành các vai trò then chốt trong hệ sinh thái cung ứng của NVIDIA.

Chiến lược đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến NVIDIA mang lại giá trị: Một mặt, NVIDIA chiếm lĩnh vị trí dẫn đầu trong các lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, học sâu, điện toán đám mây và tự lái, tăng trưởng kinh doanh của họ chắc chắn sẽ thúc đẩy toàn bộ chuỗi ngành; mặt khác, với sự phổ biến và mở rộng của các ứng dụng AI, các nhà cung cấp này sẽ liên tục có cơ hội kinh doanh mới, bất kể là nhà sản xuất phần cứng, nhà phát triển phần mềm hay nhà cung cấp dịch vụ, đều có thể hưởng lợi từ làn sóng sáng tạo của NVIDIA.

Toàn cảnh cổ phiếu liên quan đến NVIDIA tại thị trường Đài Loan

Trong thị trường chứng khoán Đài Loan, các doanh nghiệp sau có liên hệ chặt chẽ với hoạt động của NVIDIA, đáng để nhà đầu tư chú ý:

TSMC (2330) — Nhà sản xuất chip hàng đầu toàn cầu, lĩnh vực tính toán hiệu năng cao (bao gồm sản xuất GPU) đã chiếm hơn 52% doanh thu, vượt qua mảng điện thoại thông minh để trở thành nguồn thu lớn nhất. Công ty dự kiến sẽ bắt đầu sản xuất hàng loạt chip quy trình 2nm tiên tiến nhất thế giới vào năm 2025, tạo nền tảng cho tăng trưởng doanh thu trong tương lai. Trong ngắn hạn, thị trường dự đoán quý 4 sẽ ghi nhận tăng trưởng hai chữ số; về dài hạn, P/E có thể tiếp tục giảm xuống còn 22 lần, vẫn còn hấp dẫn so với vị thế ngành.

Quảng Đạt (2382) — Nhà sản xuất máy chủ AI, hợp tác rộng rãi với NVIDIA, bao gồm bo mạch chủ HGX và PCIe cho máy chủ, rack và lắp ráp. Báo cáo kinh doanh tháng 9 cho thấy doanh thu từ các sản phẩm không phải PC đã chiếm hơn 70%, lĩnh vực máy chủ AI trở thành động lực chính cho kết quả kinh doanh của công ty. Khi dòng chip thế hệ mới H200 và B200 của NVIDIA bắt đầu xuất xưởng, dự kiến doanh thu của công ty sẽ tiếp tục tăng trưởng.

Gigabyte (2376) — Công ty mới nổi trong lĩnh vực máy chủ, nhà cung cấp được NVIDIA chứng nhận. Tỷ trọng doanh thu từ máy chủ của công ty đã tăng từ 21% lên hơn 60% trong vòng một năm, tốc độ tăng trưởng đáng kinh ngạc. Trong khi các đơn hàng H100/H200 tăng mạnh, các sản phẩm mới như GB200 đã sẵn sàng, dự kiến sẽ thúc đẩy doanh thu năm 2025.

Chí Nguyên Điện Tử (2449) — Cung cấp dịch vụ kiểm thử các sản phẩm GPU và FPGA, thị phần chiếm hơn 50%. Ngoài kiểm thử GPU, công ty còn sở hữu nền tảng kiểm thử mạng Ethernet tốc độ cao, phù hợp với ba thành phần cốt lõi của tính toán AI. Chi tiêu vốn cho năm 2024 đã được nâng lên 138 tỷ Đài tệ, thể hiện sự tự tin của ban lãnh đạo về tăng trưởng trong tương lai.

Nhật Nguyệt Quang (3711) — Dẫn đầu thị trường đóng gói và kiểm thử bán dẫn, cung cấp dịch vụ đóng gói tiên tiến cho GPU của NVIDIA. Dù doanh thu năm 2023 có giảm, công ty vẫn mở rộng năng lực sản xuất, lễ khởi công nhà máy mới K28 tại Cao Hùng mới vừa tổ chức, triển vọng dài hạn vẫn đáng chú ý. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, kỹ thuật biểu đồ cho thấy các đường trung bình đang hỗn loạn, hướng đi của thị trường khó dự đoán, nhà đầu tư nên tạm thời tránh xa.

Vũ Trân (3231) — Nhà cung cấp chính cho các máy chủ DGX và HGX của NVIDIA, đồng thời cung cấp bo mạch chủ GPU. CEO của NVIDIA, Huang Renxun, đã rõ ràng xác nhận rằng các siêu máy tính mới sẽ đặt hàng cho công ty này, dự kiến sẽ có bước đột phá về doanh thu.

Liên Vận (2454) — Hợp tác trong lĩnh vực chip AI ô tô của NVIDIA, dự kiến ra mắt chip nội thất thông minh đầu tiên vào năm 2025, bắt đầu đóng góp doanh thu từ năm 2026. Ngoài ra, hai công ty còn cùng phát triển chip AI nền tảng PC, có khả năng thách thức độc quyền thị trường x86 của Intel và AMD.

Các cổ phiếu liên quan đến NVIDIA đáng chú ý trên thị trường Mỹ

Đối với nhà đầu tư muốn mở rộng ra thị trường Mỹ, các doanh nghiệp sau cũng có giá trị đầu tư:

Arm Holdings (ARM) — NVIDIA từng dự định mua lại công ty này với giá 400 tỷ USD nhưng không thành, nhưng Arm vẫn là mục tiêu trọng điểm trong danh mục của NVIDIA, với giá trị cổ phần đạt 1.47 tỷ USD. Theo tin đồn, NVIDIA đang chuẩn bị ra mắt chip kết hợp lõi ARM mới và GPU Blackwell, nhằm tiến vào thị trường Windows on Arm. Nếu Arm tự phát triển GPU cho PC thì còn nhiều khả năng hơn nữa. Tuy nhiên, cổ phiếu ARM đã tăng hơn 100% trong năm nay, hiện đang vận hành ở mức đỉnh trước đó, khó vượt qua trong ngắn hạn, cần thận trọng.

AMD, Qualcomm, Microsoft, Google, Amazon và Meta — Các ông lớn công nghệ này cũng có liên hệ gián tiếp với NVIDIA qua các khoản đầu tư hạ tầng AI hoặc thiết kế chip, cũng có thể xem xét trong danh mục đầu tư.

So sánh ba phương thức đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến NVIDIA

Dành cho nhà đầu tư muốn tham gia, dưới đây là so sánh ba phương thức đầu tư chính:

Mua trực tiếp cổ phiếu — Tham gia vào cơ hội tăng trưởng của công ty và hưởng cổ tức, nhưng yêu cầu vốn ban đầu cao và hoàn toàn chịu rủi ro biến động giá cổ phiếu.

Quỹ ETF (Exchange-Traded Fund) — Đa dạng hóa danh mục, giúp phân tán rủi ro của từng công ty, nhưng thành tích nổi bật của NVIDIA có thể bị pha loãng.

Giao dịch hợp đồng chênh lệch (CFD) — Không cần sở hữu cổ phiếu thực tế, có thể dùng đòn bẩy để tăng lợi nhuận, cho phép giao dịch hai chiều, phù hợp với nhà đầu tư nâng cao. Tuy nhiên, đòn bẩy cao cũng đồng nghĩa với rủi ro thua lỗ tiềm tàng lớn hơn.

Triển vọng đầu tư cổ phiếu liên quan đến NVIDIA năm 2024

Phân tích tổng thể, các cổ phiếu liên quan đến NVIDIA trong năm 2024 thực sự đáng chú ý, nhưng nhà đầu tư cần giữ thái độ tỉnh táo:

Trước hết, một số cổ phiếu đã tăng trưởng khá mạnh, khả năng duy trì đà tăng còn phụ thuộc vào việc kết quả kinh doanh có thể thực sự hỗ trợ mức định giá hiện tại hay không. Thứ hai, khi chuỗi cung ứng của NVIDIA mở rộng, các đối thủ mới liên tục gia nhập cạnh tranh, các doanh nghiệp này đối mặt với rủi ro bị xâm phạm thị phần.

Tuy nhiên, xét về dài hạn, cuộc cách mạng AI vẫn đang trong giai đoạn sơ khai, nhu cầu về chip NVIDIA còn rất lớn, các ứng dụng mới như Sora sẽ liên tục thúc đẩy thị trường tăng trưởng. Trong bối cảnh ngành này, các cổ phiếu liên quan tại thị trường Đài Loan có nền tảng tăng trưởng doanh thu vững chắc. Nhà đầu tư nên liên tục theo dõi diễn biến ngành, cân bằng giữa rủi ro và cơ hội để có thể thu lợi từ làn sóng AI này.