Tại sao Trung Quốc chiếm ưu thế trong sản xuất nhôm toàn cầu—Và điều gì đang định hình ngành công nghiệp này

Cuộc cách mạng yên tĩnh của nhôm đang diễn ra ngay bây giờ. Trong khi hầu hết các nhà đầu tư tập trung vào lithium và kim loại dùng cho pin, sản xuất nhôm kể một câu chuyện thú vị về địa chính trị, thuế quan và cuộc khủng hoảng năng lượng toàn cầu. Một cái nhìn đơn lẻ vào sản lượng nhôm toàn cầu tiết lộ những quốc gia nào kiểm soát chuỗi cung ứng, và nó tập trung hơn nhiều so với hầu hết mọi người nhận ra.

Chuỗi cung ứng bắt đầu trước khi có lò luyện kim

Trước khi bất kỳ nhôm nào ra thị trường, hành trình bắt đầu với bauxite—một khoáng sản thô hiếm khi được chú ý nhưng kiểm soát mọi thứ ở phía dưới. Theo Cục Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ, 4 tấn bauxite khô sản xuất 2 tấn alumina, cuối cùng chỉ tạo ra 1 tấn nhôm thành phẩm. Đây là một tỷ lệ chuyển đổi khắc nghiệt giải thích tại sao các quốc gia giàu bauxite nắm giữ toàn bộ quyền lực.

Các nguồn dự trữ bauxite toàn cầu nằm trong khoảng từ 55 tỷ đến 75 tỷ tấn, với các nguồn dự trữ đã biết là 29 tỷ tấn vào năm 2024. Châu Phi, Châu Đại Dương, Nam Mỹ và Châu Á chiếm ưu thế trên bản đồ. Năm nước nắm giữ nguồn dự trữ bauxite hàng đầu? Guinea, Australia, Vietnam, Indonesia, và Brazil—một sự tập trung địa lý quan trọng hơn hầu hết các nhà đầu tư nhận ra.

Nhưng việc có dự trữ và khai thác chúng là hai trò chơi hoàn toàn khác nhau. Năm 2024, Guinea dẫn đầu việc khai thác bauxite với 130 triệu tấn, tiếp theo là Australia (100 triệu MT) và Trung Quốc (93 triệu MT). Trong khi đó, Brazil và Ấn Độ hoàn thành top năm với 33 và 32 triệu tấn tương ứng.

Đây là điểm thú vị: Trung Quốc kiểm soát sản xuất alumina như không quốc gia nào khác, chiếm gần 60% sản lượng toàn cầu với 84 triệu tấn. Australia theo sau với 18 triệu tấn, trong khi Brazil, Ấn Độ và Nga lấp đầy các vị trí còn lại. Bước giữa này—tinh chế alumina—là nơi quyền lực thực sự tập trung.

Thứ Tự Sản Xuất Nhôm: Ai Sản Xuất Gì

Bảng xếp hạng sản xuất nhôm thực tế vẽ nên bức tranh khác so với những gì dự trữ nguyên liệu thô có thể gợi ý. Sự kiểm soát của Trung Quốc là không thể phủ nhận—43 triệu tấn mét trong năm 2024 chiếm gần 60 phần trăm sản lượng toàn cầu, với tổng sản lượng thế giới đạt 72 triệu MT ( tăng từ 70 triệu MT năm trước).

Điều gì đã thúc đẩy điều này? Sự gia tăng sản xuất phòng ngừa. “Các nhà sản xuất đã tăng cường sản lượng trước nguy cơ thuế quan của Mỹ, thay đổi cơ bản dòng chảy thương mại,” theo phân tích thị trường từ cuối năm 2024. Động lực lại thay đổi vào tháng 2 năm 2025 khi chính quyền Trump áp đặt mức thuế 10 phần trăm trên mức thuế 25 phần trăm hiện có đối với nhôm Trung Quốc.

Ấn Độ đã vươn lên vị trí thứ hai với 4,2 triệu tấn, một sự gia tăng ổn định từ 3,97 triệu tấn MT vào năm 2021. Quốc gia này đã vượt qua Nga nhờ vào sự tăng trưởng sản xuất liên tục, và các công ty như Hindalco Industries (một trong những nhà sản xuất nhôm cán lớn nhất thế giới) đang ở vị trí thuận lợi để tận dụng. Vedanta, nhà sản xuất nhôm lớn nhất Ấn Độ, được cho là đã cam kết đầu tư 1 tỷ USD vào năm 2024.

Nga sản xuất 3,8 triệu tấn mét vào năm 2024, tăng nhẹ từ 3,7 triệu MT năm trước - nhưng con số này che giấu những thách thức sâu sắc hơn. Gã khổng lồ nhôm toàn cầu RUSAL đã phải đối mặt với hậu quả của các lệnh trừng phạt, mặc dù Trung Quốc đã trở thành lối thoát cho xuất khẩu $1 . Các lô hàng nhôm của Rusal đến Trung Quốc gần như đã tăng gấp đôi so với năm trước vào năm 2023(. Đến tháng 4 năm 2024, Mỹ và Vương quốc Anh đã phối hợp ban hành lệnh cấm trực tiếp đối với nhập khẩu nhôm từ Nga, buộc phải có phản ứng: vào tháng 11 năm 2024, Rusal đã thông báo kế hoạch cắt giảm sản xuất ít nhất 6% do chi phí alumina cao hơn và nhu cầu trong nước suy yếu.

Cấp tiếp theo bao gồm Canada )3.3 triệu MT(, UAE )2.7 triệu MT(, và Bahrain )1.6 triệu MT(—mỗi nơi có những lợi thế cạnh tranh riêng biệt.

Canada: Nhà cung cấp yên tĩnh mà người Mỹ phụ thuộc vào

Mặc dù sản xuất ít nhôm hơn Ấn Độ, Canada lại có tầm quan trọng lớn hơn nhiều đối với các thị trường Bắc Mỹ. Canada đã cung cấp 56% tổng số nhập khẩu nhôm của Mỹ vào năm 2024, biến nó thành nhà cung cấp chính cho thị trường Mỹ. Lợi thế này đến từ sự tập trung về khả năng luyện kim ở Quebec: 9 trong số 10 nhà máy luyện nhôm chính của Canada nằm trong tỉnh này, cùng với một nhà máy tinh chế alumina.

Nhưng thuế quan của Trump vào tháng 2 năm 2025—25% đối với nhôm Canada—đang đe dọa mối quan hệ này. Rio Tinto, một nhà sản xuất nhôm hàng đầu toàn cầu khác, vận hành khoảng 16 cơ sở nhôm trên khắp Canada, vì vậy tác động của thuế quan sẽ lan tỏa qua chuỗi cung ứng.

Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Bahrain: Các cường quốc Trung Đông

Trung Đông đã âm thầm trở thành trung tâm sản xuất nhôm. Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã sản xuất 2,7 triệu tấn mét trong năm 2024, với Emirates Global Aluminum đóng góp gần 4 phần trăm nguồn cung toàn cầu. Sản lượng ổn định trong những năm gần đây đã khiến các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất trở thành nguồn cung cấp 8 phần trăm nhập khẩu nhôm của Mỹ—chỉ đứng sau Canada.

Bahrain, mặc dù sản lượng nhỏ hơn với 1,6 triệu tấn, đã biến nhôm thành một động lực chính cho doanh thu xuất khẩu, tạo ra ) tỷ USD vào năm 2023. Nhà máy cán nhôm Vịnh, được thành lập vào năm 1981 như cơ sở nhôm đầu tiên ở Trung Đông, hoạt động với công suất hàng năm vượt quá 165.000 tấn sản phẩm cán phẳng.

Úc: Bị Kẹt Giữa Dự Trữ và Kinh Tế

Australia ngồi trong một nghịch lý: 100 triệu tấn sản xuất bauxit và 18 triệu tấn sản phẩm alumina—nhưng chỉ 1,5 triệu tấn nhôm hoàn thiện. Khoảng cách này làm nổi bật lý do tại sao quốc đảo này gặp khó khăn: các hoạt động luyện kim tiêu tốn nhiều khí thải làm giảm lợi nhuận.

Theo Viện Nghiên cứu Kinh tế Năng lượng và Phân tích Tài chính, “Úc đứng trong số các nhà sản xuất nhôm có phát thải cao nhất thế giới.” Rio Tinto vận hành hai trong bốn nhà máy luyện kim của Úc, trong khi Alcoa điều hành hai mỏ bauxite, hai nhà máy tinh chế alumina và một nhà máy luyện kim. Vào tháng 1 năm 2024, Alcoa đã cắt giảm sản xuất tại nhà máy tinh chế alumina Kwinana của mình, với lý do tình hình kinh tế khó khăn—một tín hiệu của áp lực cấu trúc sâu hơn.

Na Uy, Brazil, và Malaysia: Những Người Chơi Mới Nổi Bật

Na Uy sản xuất 1,3 triệu tấn nhôm vào năm 2024, duy trì sản lượng ổn định như là nhà xuất khẩu nhôm sơ cấp lớn nhất của EU. Norsk Hydro, người chơi chiếm ưu thế, đang tiên phong trong các thử nghiệm hydro xanh cho việc tái chế nhôm và đã hợp tác với Rio Tinto vào tháng 1 năm 2025 trong một khoản đầu tư $3 triệu USD vào công nghệ thu giữ carbon để giảm phát thải trong quá trình nấu chảy.

Sản lượng 1,1 triệu tấn của Brazil đã tăng từ 1,02 triệu tấn năm trước, với Albras $45 a 51/49 Norsk Hydro-Nippon Amazon joint venture( dẫn đầu sản xuất bằng năng lượng tái tạo. Kế hoạch đầu tư 30 tỷ real Brazil trong nước đến năm 2025 cho thấy tiềm năng mở rộng—mặc dù thuế quan 25% của Trump đối với thép và nhôm vẫn là trở ngại.

Malaysia đã hoàn thành top mười với 870.000 tấn mét, giảm từ 940.000 MT vào năm 2023. Tuy nhiên, bối cảnh vẫn quan trọng: sản lượng của Malaysia đã tăng vọt từ chỉ 121.900 MT vào năm 2012, một thập kỷ bùng nổ tiếp tục thu hút các khoản đầu tư luyện kim từ Trung Quốc, bao gồm cả kế hoạch hoạt động 1 triệu MT hàng năm của Tập đoàn Bosai.

Ý Nghĩa Thực Sự Của Sự Tập Trung Này

Thị trường nhôm không chỉ liên quan đến ai khai thác bauxite hay ai luyện nhôm - mà còn liên quan đến địa chính trị, thuế quan và chi phí năng lượng đang định hình lại toàn bộ chuỗi cung ứng theo thời gian thực. Sự thống trị của Trung Quốc trong cả việc chế biến alumina và sản xuất nhôm hoàn thiện tạo ra các nút thắt lợi cho các nhà sản xuất được định vị chiến lược như Ấn Độ và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất. Trong khi đó, các quốc gia phát triển như Úc và Canada phải đối mặt với áp lực từ thuế quan và kinh tế năng lượng.

Đối với các nhà đầu tư, bài học là rõ ràng: sản xuất nhôm theo dòng vốn, chế độ thuế quan và khả năng tiếp cận năng lượng tái tạo nhiều hơn là chỉ dựa vào địa chất.