Các nhà giao dịch tiền điện tử duy trì vị thế sau khi thanh lý 2.000 triệu đô la vào tháng 11

Source: Yellow Tiêu đề gốc: Các nhà giao dịch tiền điện tử giữ vững vị thế sau khi thanh lý 2.000 triệu đô la vào tháng 11

Original Link: Các nhà giao dịch tiền điện tử đã giữ vững vị thế của mình mặc dù đã có 2.000 triệu đô la Mỹ bị thanh lý vào ngày 21 tháng 11, đánh dấu một sự thay đổi so với các mẫu lịch sử mà trong đó các sự kiện tương tự đã kích hoạt sự ra đi ồ ạt.

Dữ liệu từ Coinglass cho thấy 391.000 trader đã mất vị thế khi Bitcoin (BTC) giảm từ 92.000 xuống 81.050 đô la.

Các vị thế dài chiếm 1.780 triệu đô la trong các đợt thanh lý, so với chỉ 129 triệu đô la trong các vị thế ngắn.

Bitcoin dẫn đầu với 960 triệu đô la trong việc thanh lý, theo sau là Ethereum (ETH) với 403 triệu và Solana (SOL) với 100 triệu.

Điều gì đã xảy ra

Chỉ số Sợ hãi và Tham lam trong Crypto đã giảm xuống 11, bằng với mức độ sợ hãi cực độ được thấy lần cuối trong sự sụp đổ của FTX vào tháng 11 năm 2022.

Các ETF Bitcoin đã ghi nhận sự rút vốn lên đến 3.790 triệu đô la vào tháng 11, vượt qua kỷ lục trước đó vào tháng 2.

Tuy nhiên, dữ liệu về lãi suất mở tiết lộ những thay đổi hành vi đáng kể giữa các trader phái sinh.

Phân tích cho thấy rằng lãi suất mở tổng hợp trong hợp đồng vĩnh viễn và tương lai đã giảm 17% từ mức cao nhất vào cuối tháng 10 trong những đợt thanh lý đầu tiên.

Sau lần giảm đòn bẩy đầu tiên này, lãi suất mở không còn giảm nữa mặc dù giá cả tiếp tục biến động và đã di chuyển theo chiều ngang trong suốt tháng 11.

Điều này tương phản mạnh mẽ với sự sụp đổ của thị trường vào ngày 10 tháng 10, khi lãi suất mở giảm 37% trong khi Bitcoin giảm từ 124.670 xuống 110.780 đô la.

Dữ liệu cho thấy các trader ngày càng kiểm tra ngưỡng gọi ký quỹ, mức thanh lý và chi phí tài chính trong thời gian biến động.

Mẫu cho thấy rằng các nhà đầu tư đã điều chỉnh lại mức độ tiếp xúc của họ thay vì đóng hoàn toàn các vị thế của mình.

Các tỷ lệ tài trợ đã giảm từ mức dương liên tục cho đến cuối tháng Mười, khi các đợt thanh lý cưỡng bức buộc phải giảm đòn bẩy.

Sự thay đổi này sang tỷ lệ âm đã làm cho việc duy trì các vị thế trở nên dễ dàng hơn cho các trader đã ở lại.

Tại sao điều này quan trọng

Sự kiện thanh lý tháng 11 cho thấy sự trưởng thành hơn trong các thị trường phái sinh tiền điện tử.

Các sự kiện thanh lý lớn không còn tự động kích hoạt một đợt thoát hàng loạt các vị thế đòn bẩy.

Ngược lại, các trader có vẻ sẵn sàng chấp nhận sự biến động và điều chỉnh mức ký quỹ của họ thay vì đóng các vị trí một cách phản xạ.

Sự thay đổi hành vi này hướng tới việc quản lý rủi ro một cách cẩn thận hơn trong các giai đoạn căng thẳng đánh dấu một sự đứt đoạn với các chu kỳ trước đây được thống trị bởi giao dịch phản ứng.

Các nhà quan sát thị trường diễn giải điều này như là bằng chứng cho thấy đòn bẩy vẫn đang được sử dụng rộng rãi, nhưng các phương pháp đang trở nên thận trọng và tinh vi hơn.