Năm 2025 đầy biến động của Bitcoin: Có thể kết thúc năm thấp hơn so với lúc bắt đầu

Năm 2025 là một chuyến tàu lượn siêu tốc đối với Bitcoin, với đồng tiền mã hóa này trải qua cả mức đỉnh kỷ lục lẫn các đợt bán tháo đáng kể trong suốt năm. Điều đặc biệt đáng chú ý là Bitcoin hiện đang đối mặt với nguy cơ kết thúc năm thấp hơn mức khởi đầu—một điều chưa từng xảy ra kể từ năm 2022.

Mối tương quan giữa Bitcoin và các thị trường cổ phiếu truyền thống đã trở nên mạnh mẽ hơn đáng kể trong năm nay. Theo các nhà phân tích, Bitcoin hiện phản ứng nhạy bén hơn nhiều với các diễn biến kinh tế vĩ mô so với các chu kỳ trước. Dữ liệu cho thấy mối tương quan giữa Bitcoin và S&P 500 đã tăng lên mức trung bình 0,5 trong năm 2025, trong khi mối tương quan với NASDAQ 100 đạt 0,52.

Các sự kiện chính trị và phản ứng thị trường

Đợt tăng giá đầu năm 2025 của Bitcoin được thúc đẩy mạnh mẽ bởi các diễn biến chính trị ủng hộ tiền mã hóa. Tuy nhiên, các thông báo về thuế quan vào tháng 4 đã làm chao đảo nghiêm trọng cả thị trường crypto và chứng khoán, tạo ra sự bất ổn trên toàn bộ các lĩnh vực tài chính.

Tiền mã hóa này đã phục hồi, đạt mức cao nhất mọi thời đại trên $126,000 vào đầu tháng 10. Tuy nhiên, thị trường lại sụp đổ một lần nữa trong tháng 10 khi các thông báo thuế quan mới kích hoạt một đợt giảm đòn bẩy quy mô lớn—hơn $19 tỷ USD bị thanh lý, trở thành sự kiện thanh lý lớn nhất trong lịch sử crypto.

Tâm lý thị trường hiện tại và kỳ vọng

Tháng 11 chứng kiến Bitcoin giảm mạnh nhất theo tháng kể từ giữa năm 2021. Kỳ vọng của nhà đầu tư về giá cuối năm cũng suy yếu theo. Những người tham gia thị trường vẫn đánh giá xác suất Bitcoin kết thúc năm dưới $80,000 khoảng 15%, thể hiện sự thay đổi lớn về tâm lý.

Điều này tạo ra thách thức cho các nhà đầu tư lớn như MicroStrategy, công ty từng dự báo lợi nhuận cao hơn cho cả năm. Tình hình hiện tại cho thấy một bức tranh rất khác so với những gì nhiều người kỳ vọng.

Các nhà phân tích đang theo dõi điều gì

Các chuyên gia tin rằng sự đồng điệu giữa Bitcoin và cổ phiếu, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ, bắt nguồn từ sự gia tăng tham gia của nhà đầu tư truyền thống và cách nhìn nhận cả hai loại tài sản đều mang tính đầu cơ. Cả hai đều nhạy cảm với các lực lượng thị trường rộng lớn hơn, điều này không rõ nét như vậy trong các chu kỳ Bitcoin trước.

Nhìn về phía trước, các nhà phân tích cho rằng kỳ vọng về lãi suất và hướng đi của các công ty trí tuệ nhân tạo sẽ có khả năng quyết định giá Bitcoin trong những tuần cuối năm. Các quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự kiến sẽ ảnh hưởng mạnh tới hướng đi của thị trường crypto.

Mối liên hệ giữa chính sách tiền tệ và giá tiền mã hóa đã trở nên trực tiếp hơn. Có lẽ điều này phản ánh sự trưởng thành của Bitcoin với tư cách là một loại tài sản, hoặc có thể chỉ là môi trường thị trường hiện tại. Dù thế nào, những tuần cuối cùng của năm 2025 sẽ là phép thử xem liệu Bitcoin có thể phá vỡ mối tương quan với thị trường truyền thống hay tiếp tục di chuyển đồng pha cùng chúng.

Các chỉ số chứng khoán toàn cầu cũng dao động mạnh do lo ngại về thuế quan, lãi suất và các diễn biến trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Biến động chung này cho thấy các lực lượng kinh tế rộng lớn hơn đang tác động đồng thời lên nhiều loại tài sản.