Bitcoin vượt 90.000 đô la: Chỉ báo on-chain cảnh báo rủi ro Tăng

Nguồn: TokenPost Tiêu đề gốc: Bitcoin $BTC vượt mốc 1 triệu đô la… chỉ báo on-chain cảnh báo 'tăng trưởng không ổn định' Original Link: Bitcoin lại vượt qua 90,000 USD, nhưng các chỉ số trên chuỗi và sản phẩm phái sinh cho thấy động lực tăng trưởng không đủ. Khối lượng giao dịch thiếu hụt và nhu cầu yếu kém đã gây ra lo ngại về việc đạt đỉnh trong ngắn hạn.

Dữ liệu trên chuỗi phản ánh sự gia tăng không ổn định

Bitcoin ( BTC ) đã một lần nữa vượt qua 90.000 USD trong tuần này ( khoảng 1.3 triệu Yên Nhật ), nhưng các chỉ số trên chuỗi cho thấy nền tảng tăng trưởng không ổn định. Đặc biệt, hầu hết các chỉ số cốt lõi như nhu cầu, thanh khoản, thị trường phái sinh đều không cho thấy dấu hiệu phục hồi rõ rệt.

Theo dữ liệu trên chuỗi, có một vùng phân phối dày đặc hơn 400.000 Bitcoin ở mức giá khoảng 84.000 USD, điều này mặc dù có thể hỗ trợ nhưng nhu cầu giao ngay ở mức giá này rất nông, khó có thể đảm bảo sức mạnh tăng trưởng bền vững.

Tín hiệu thanh khoản đáng lo ngại

Tính thanh khoản của Bitcoin cũng trở thành yếu tố rủi ro. Mô hình chuyển tiền trên chuỗi gần đây tương tự như dòng tiền yếu mà chúng ta đã quan sát vào đầu năm 2022 trong giai đoạn thị trường yếu. Khi giao dịch token trong trạng thái thua lỗ gia tăng, tâm lý thị trường tổng thể cũng có dấu hiệu co hẹp.

Thị trường sản phẩm phái sinh thiếu động lực tăng trưởng

Trong thị trường phái sinh, hầu như không phát hiện được động lực hỗ trợ cho sự tăng giá. Sự thay đổi vị thế hợp đồng tương lai chủ yếu chỉ giới hạn ở việc bù đắp vị thế bán - tức là các nhà đầu tư trước đây đặt cược vào sự giảm giá đã đóng vị thế của họ, trong khi dòng vốn mới vào vị thế mua để tăng giá là rất hạn chế.

Điểm quan sát chính

Trong bối cảnh tín hiệu yếu trên thị trường chuỗi và thị trường phái sinh, để Bitcoin đạt được bước đột phá có ý nghĩa, cần có sự gia tăng nhu cầu giao ngay ổn định trên mức 84.000 USD. Để chuyển từ sự phục hồi ngắn hạn sang sự tăng trưởng có cấu trúc, cần có sự phục hồi về khối lượng giao dịch và tâm lý thị trường như là điều kiện tiên quyết.

Phân tích thị trường

• Bitcoin vượt qua 90.000 USD, nhưng các chỉ số trên chuỗi gần “yếu”
• Nhu cầu giảm trên đường hỗ trợ, áp lực mua liên tục bị nghi ngờ

Điểm giao dịch

• Thiếu nhu cầu trên chuỗi có thể ngụ ý rủi ro đạt đỉnh trong ngắn hạn
• Cần chú ý xem có phục hồi lực mua trên 84,000 USD hay không.

Giải thích thuật ngữ

• Chi phí cơ bản(Cost basis)：Giá mua trung bình. Chỉ số được sử dụng trong phân tích chuỗi để nắm bắt độ tập trung mua vào ở mức giá cụ thể.
• Bù đắp vị thế bán ( Short covering ): áp lực tăng giá phát sinh khi thanh lý vị thế bán.
• Dữ liệu trên chuỗi ( Onchain data ): Dữ liệu được trích xuất từ hồ sơ giao dịch blockchain, được sử dụng để giải thích tâm lý đầu tư và dòng tiền.