Gần đây, đợt bán phá giá lớn này khiến thị trường thật sự giảm điên cuồng. Bitcoin giảm xuống dưới 86.000, Ethereum lao xuống dưới 2.800, một đống người mắt trừng trừng nhìn tài khoản của mình bị thu nhỏ. Xung quanh đều là tiếng nói mua đáy, nhưng tôi lại đi ngược lại - chú ý đến sự thay đổi của thanh khoản toàn cầu, mà lại kiếm được một khoản trong sự hỗn loạn.

Nói đến đây, trong vài thập kỷ qua, môi trường lãi suất siêu thấp ở Nhật Bản thực sự như là "vòi nước miễn phí" cho toàn cầu. Các tổ chức vay yên Nhật để đổi lấy đô la Mỹ, rồi chuyển sang đầu tư vào cổ phiếu Mỹ, vàng, và tài sản tiền điện tử, chơi rất vui vẻ.

Nhưng lần này phong cách đã thay đổi: Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 20 năm đã vượt qua 2,8%, kỳ hạn 40 năm thậm chí còn đạt 3,7% - những con số chưa thấy trong ba mươi năm! Khi lãi suất tăng, chi phí vay tiền cũng theo đó tăng vọt, chuỗi tài chính toàn cầu ngay lập tức bị siết chặt.

Tôi ngay lập tức nhận ra có điều gì đó không đúng, đây không phải là một điều chỉnh kỹ thuật thông thường, mà rõ ràng là do việc rút thanh khoản gây ra chuỗi thanh lý. Thị trường tiền điện tử vốn đã có rất nhiều đòn bẩy, các tổ chức trước đây dựa vào nguồn vốn giá rẻ để gia tăng, giờ đây chi phí tài chính tăng vọt, chiến lược đòn bẩy cao là thứ đầu tiên không chịu nổi. Tài sản vừa giảm, việc thanh lý như những quân domino - việc bán tháo bị động 1 đô la có thể trở thành 10 đô la thanh lý cưỡng chế trong chuỗi đòn bẩy, thanh lý hàng tỷ đô la trong một ngày không có gì là lạ.

Đặc biệt là những dự án có ràng buộc sinh thái chặt chẽ, khi Thanh khoản bị thắt chặt, áp lực bán sẽ tập trung hơn, dẫn đến việc giá giảm tự nhiên hơn.

Nhưng tôi không hoảng loạn theo. Nhìn rõ đây là do môi trường vĩ mô, không phải là sự sụp đổ của mặt kỹ thuật, trong lòng tôi đã yên tâm.

Tôi không vội vàng mua đáy, cũng không hoảng sợ cắt lỗ, luôn giữ 30% tài khoản nhẹ, hàng ngày theo dõi diễn biến lãi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản và tỷ giá yên, sợ rằng sẽ dẫm phải dư chấn thanh lý. Đợi khi tín hiệu thị trường hoàn toàn loại bỏ đòn bẩy xuất hiện, tôi mới quyết đoán ra tay, cuối cùng chính xác thu về.

Nói một cách đơn giản, việc thắt chặt thanh khoản giống như một cuộc thanh lý lớn, loại bỏ những người chơi có đòn bẩy quá mức. Những người vượt qua đợt này sẽ nhận ra rằng, thị trường chưa kết thúc, chỉ là đã có một nhóm người chơi bình tĩnh hơn tham gia.

Bây giờ đừng tham lam vào chút hồi phục đó, trước tiên hãy sống ổn định. Nắm bắt xu hướng vĩ mô, thì mới có thể kiếm được phần lợi nhuận thuộc về mình. Những người có thể sống sót và kiếm tiền trong thị trường luôn là những người dám nhìn rõ hướng đi lớn trước.