BTC tuần này lại đang chơi trò chơi hồi hộp: sau khi vượt qua 100.000 đô la, giờ đây đang bị kẹt ở vị trí quan trọng

Tổng quan dữ liệu tuần này (Thời gian Hồng Kông từ ngày 3 đến 10 tháng 11)

• BTC: 107000→106200, giảm -1.0%
• ETH: 3690→3620, giảm -1.9%

Điểm nổi bật cốt lõi

Tuần trước cuối cùng đã vượt qua ngưỡng tâm lý 100.000 USD, nhưng tuần này lại bị đánh trở lại. Thú vị là, vào cuối tuần, Washington đã đưa ra tin tốt, BTC đã phục hồi và kiểm tra lại khoảng 104.000-107.000 (mức hỗ trợ trước đây đã trở thành mức kháng cự).

Tiếp theo sẽ đi như thế nào? Có hai trường hợp:

Kịch bản tăng giá: Nếu phá vỡ khoảng 107000-108000, thì khu vực quan trọng 108000-114000 sẽ cho thấy điều bất thường. Nếu thực sự phá vỡ, thị trường có thể nhanh chóng thử nghiệm mức cao lịch sử, nhưng cái giá phải trả là sẽ có một đợt điều chỉnh lớn hơn sau đó (có thể tích lũy trong vài tháng).

Kịch bản giảm: Nếu không phá vỡ 107000, việc kiểm tra mức hỗ trợ 100000 không phải là một giấc mơ. Nếu hoàn toàn phá vỡ, 95000 là đáy cuối cùng. Tuy nhiên, xét đến việc đã kiểm tra khoảng 98000, chúng ta chỉ còn cách vị trí đó một bước.

Gợi ý cho các bạn: Nếu thật sự giảm xuống dưới 100,000, thì đây là cơ hội để vào lệnh, nhưng đừng dồn hết vốn - nhớ để lại margin, tránh bị cắt lỗ/bị thanh lý làm cho bất ngờ.

Bối cảnh thị trường

Tuần này, các tài sản rủi ro toàn cầu có phần hoảng loạn: Chính phủ Mỹ đã phải tạm dừng hoạt động một nửa mới khôi phục lại, nhà đầu tư bắt đầu lo ngại về tác động kinh tế. Bên cạnh đó, cũng có nhiều cuộc thảo luận về bong bóng định giá cổ phiếu AI - nếu như Meta với khoản đầu tư lớn vào AI mà không mang lại doanh thu như mong đợi thì sao?

Thị trường tiền mã hóa năm nay có hiệu suất không như mong đợi, giờ đây càng dễ bị các tài sản rủi ro kéo theo. BTC mặc dù tìm thấy hỗ trợ trong khoảng 98000-100000, ETH cũng đã bắt đáy quanh mức 3000, nhưng so với vàng/cổ phiếu, thực sự không có nhiều điểm nổi bật.

Phán đoán đáy: Nếu chính phủ đóng cửa kết thúc, Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất vào tháng 12, tài sản rủi ro nên có thể trụ vững đến cuối năm. Nhưng nếu có thêm một sự kiện bất ngờ nữa, tài sản như BTC “rủi ro cao, lợi suất thấp” sẽ chịu ảnh hưởng đầu tiên.

Xu hướng thị trường quyền chọn

Biến động ngụ ý trong tuần này duy trì ở mức ngang, giữ cho biến động ổn định trong khoảng trung vị 40% - xác nhận rằng chúng ta đã định giá lại ở mức mới. Vào đầu tuần, khi giảm xuống dưới 100,000, biến động đã giảm nhẹ nhưng đã tìm thấy hỗ trợ và dần hồi phục.

Thú vị là, độ biến động ngắn hạn bắt đầu giảm (giá ổn định, thiếu chất xúc tác), nhưng các nhà giao dịch quyền chọn mua đã chuyển vị thế của họ sang các hợp đồng tháng 12 và các tháng sau, để thị trường có thêm thời gian tiêu hóa.

Skew và Kurtosis: Khi giảm xuống dưới 100,000, độ lệch giảm sâu hơn, sau khi có tin tức chính phủ đóng cửa vào cuối tuần, đã có sự phục hồi, xuất hiện lực mua kỹ thuật cho quyền chọn mua, độ lệch bắt đầu được khôi phục. Tuy nhiên, về cấu trúc, độ biến động của BTC vẫn di chuyển cùng chiều với giá - điều này giống như đang nhảy theo nhịp điệu của cổ phiếu và tài sản rủi ro.

Kurtosis giảm khi giá phục hồi từ 98000 lên khoảng 104000-112000. Hiện tại, thị trường đang tìm kiếm điểm cân bằng ở mức giá mới này, nhưng chỉ cần phá vỡ khoảng rộng 98000-117000, skew và kurtosis sẽ phải định giá lại.

Chúc mọi người may mắn trong giao dịch tuần tới!