Chênh lệch và trượt giá trong giao dịch tiền điện tử: làm thế nào để không mất tiền trên mỗi giao dịch

Nếu bạn giao dịch tiền điện tử, thì có lẽ bạn đã gặp phải tình huống khi lệnh thị trường được thực hiện không đúng theo mức giá mà bạn thấy vào lúc nhấp chuột. Đây không phải là lỗi của sàn giao dịch — đây là hiện tượng trượt giá, và nó có thể khiến bạn mất một khoản tiền nghiêm trọng khi giao dịch với khối lượng lớn.

Chênh lệch: thuế vô hình của nhà giao dịch

Khi bạn mở bảng lệnh trên bất kỳ sàn giao dịch nào, bạn sẽ thấy hai hàng giá:

• Giá đỏ (Ask) — bán theo những giá này
• Giá xanh (Bid) — mua theo những giá này

Sự khác biệt giữa giá bán thấp nhất và giá mua cao nhất chính là chênh lệch. Trên BTK, chênh lệch có thể chỉ là ( 0.0008% ), nhưng trên các altcoin nhỏ, chênh lệch dễ dàng tăng lên 1-2% hoặc cao hơn.

Tại sao? Bởi vì thanh khoản là vua. Các cặp giao dịch (BTC/USDT, ETH/USDT) có mức chênh lệch hẹp nhờ vào sự cạnh tranh của các nhà tạo lập thị trường. Các đồng tiền hiếm có khối lượng thấp - có mức chênh lệch rộng, vì số người bán ít, trong khi người mua thì cần thoát khỏi vị trí một cách tuyệt vọng.

Trượt giá: khi thị trường thay đổi trong mili giây

Lệnh trượt (slippage) — là khi lệnh của bạn được thực hiện với giá khác với giá dự kiến. Kịch bản cổ điển:

Bạn đã quyết định mua 5 BNB với giá $800. Trong sổ lệnh có 2 BNB với giá $800, nhưng bạn cần thêm 3 BNB. Hệ thống bắt đầu lấy lệnh ở mức giá cao hơn: 1 BNB với giá $800.50, 2 BNB với giá $801. Cuối cùng, giá trung bình của giao dịch mua của bạn là $800.30 thay vì $800.

Trên khối lượng nhỏ thì điều này không đáng chú ý. Nhưng nếu bạn cố gắng mua 100k USDT của một altcoin ít thanh khoản, thì sự trượt giá có thể lên tới 5-10% số tiền. Đây là một khoản lỗ thực sự.

Khi trượt giá hoạt động có lợi cho bạn

Hiếm khi, nhưng có sự trượt giá tích cực. Nếu giá giảm giữa thời điểm nhấp chuột và thực hiện lệnh mua, bạn sẽ có được mức vào tốt hơn. Điều này thường xảy ra với các đồng tiền rất biến động trong những thời điểm hoảng loạn.

Cách giảm thiểu tổn thất

Phân tách các lệnh lớn. Thay vì một lệnh 100k USDT, hãy tạo vài lệnh 10-20k với khoảng thời gian vài phút. Thị trường sẽ không nhảy vọt quá mạnh, và bạn sẽ không phải va chạm vào sổ lệnh một cách trực diện.

Sử dụng lệnh giới hạn thay vì lệnh thị trường. Vâng, bạn sẽ phải chờ đợi, nhưng bạn sẽ nhận được đúng mức giá mà bạn muốn. Trên các cặp có độ biến động cao, điều này giúp tiết kiệm tiền.

Kiểm tra tính thanh khoản trước khi vào. Xem biểu đồ độ sâu (Depth chart): nếu sổ lệnh hẹp — tính thanh khoản tốt. Nếu thưa thớt — đó là cờ đỏ.

Trên DEX, hãy thiết lập độ trượt cho phép. Trên Uniswap hoặc PancakeSwap, có thể giới hạn độ trượt tối đa chẳng hạn như không quá 1%. Lệnh sẽ không được thực hiện nếu giá nhảy cao hơn — điều này an toàn hơn là nhận được một bất ngờ không mong muốn.

Tránh thanh khoản kém. Nếu khối lượng nhỏ và chênh lệch đã 2-3% — đây không phải là nơi cho giao dịch lớn. Chuyển sang các cặp có hoạt động cao hơn.

Chính

Spread và trượt giá không phải là phí giao dịch của sàn, mà là chi phí hoạt động trên thị trường thực. Đối với các lệnh nhỏ, đây chỉ là chuyện vặt, nhưng đối với khối lượng lớn, điều này có thể nuốt hết lợi nhuận của bạn. Giao dịch có ý thức có nghĩa là hiểu biết về những chi phí ẩn này.

Kế hoạch đơn giản: tài sản thanh khoản, lệnh nhỏ, lệnh giới hạn, kiểm tra sổ trước khi vào. Và sau đó thị trường sẽ không làm bạn thất vọng.