Sự thật tàn nhẫn: Tại sao 50% Altcoin chết (Và của bạn sẽ như thế nào?)

Thị trường Tiền điện tử đã bùng nổ lên hơn 20,000 token vào tháng 3 năm 2025. Nghe có vẻ tăng giá, phải không? Vấn đề là—hầu hết trong số đó là những xác sống đi lang thang.

Tỷ lệ tuyệt chủng mà không ai nói đến

Dưới đây là những gì dữ liệu thực sự cho thấy:

Coin chết không phải là hiếm. Chúng là điều bình thường.

Coinopsy và Dead Coins đã ghi lại hơn 5.000 dự án “chết”. Nhưng đó chỉ là những dự án rõ ràng. Thống kê thật sự gây sốc? Trong cơn sốt ICO 2017-2018, 80% dự án biến mất trong vòng 18 tháng. Một nghiên cứu của Statis Group vào năm 2018 cho thấy hơn 70% đạt mức vốn hóa thị trường bằng không.

Tiến nhanh đến cơn sốt DeFi/NFT năm 2021—câu chuyện tương tự. Token Squid Game? Giảm 99.99% sau khi bị lừa đảo. Những đồng coin meme sao chép? 90% bị xóa sổ khi cơn sốt qua đi.

Tỷ lệ tuyệt chủng hiện tại dao động từ 40%-60% trong lịch sử. Dữ liệu năm 2023 của CoinGecko cho thấy một nửa trong số 10.000 altcoin được theo dõi có khối lượng giao dịch gần như bằng không trong suốt một năm. Ngay cả trong thị trường “trưởng thành” của năm 2025, chúng ta vẫn đang phải đối mặt với tỷ lệ thất bại 30%-50%—một sự cải thiện nhẹ, nhưng vẫn rất khắc nghiệt.

Tại Sao Altcoin Chết?

1. Nền tảng công nghệ rác — Hầu hết sao chép mã của Bitcoin/Ethereum, không tối ưu hóa gì cả, và thừa hưởng tất cả các lỗ hổng bảo mật.

2. Trò chơi thắng tất cả — Bitcoin và Ethereum đã chiếm khoảng 60% tổng giá trị thị trường tiền điện tử. Các chuỗi mới phải ăn thịt các chuỗi hiện có để phát triển. EOS đã huy động $4B vào năm 2018, đã rơi ra khỏi top mười vào năm 2023. Bị vượt mặt.

3. Đầu cơ thuần túy không có nội dung — DOGE chỉ có những tweet của Elon. Chỉ vậy thôi. Không có trường hợp sử dụng thực tế. Coin meme là những kế hoạch kim tự tháp với chiến lược tiếp thị trung thực hơn.

4. Búa pháp lý — Trung Quốc đã cấm tiền điện tử vào năm 2021. SEC đã kiện XRP đến mức thấp nhất (vốn hóa thị trường giảm một nửa). Các ICO bất hợp pháp và các kế hoạch Ponzi (như PlusToken)sụp đổ chỉ sau một đêm.

5. Các đội ngũ biến mất — Dữ liệu từ Dead Coins cho thấy ~30% các trường hợp thất bại được truy nguyên đến “quản lý bị bỏ rơi.” Các nhà phát triển hoặc đã chạy trốn với số tiền hoặc đã biến mất.

Liệu Altcoin của Bạn có giảm xuống không?

Câu trả lời trung thực: phụ thuộc vào những gì bạn đang nắm giữ.

Coin chính thống ( rủi ro thấp )

• Bitcoin: <1% khả năng không có ( sẽ yêu cầu sụp đổ internet hoặc máy tính lượng tử phá vỡ nó )
• Ethereum: <5% rủi ro (hệ sinh thái đã phát triển quá mức)
• Blue-chips (BNB, SOL): 5%-15% tùy thuộc vào sự ổn định của nền tảng

Mọi thứ khác (rủi ro cao)

• Emerging L1s (Sei, Render): 50%-70% rủi ro bằng không nếu công nghệ thất bại hoặc hệ sinh thái không hình thành
• Meme coins (SHIB, FLOKI): >80% không có rủi ro. Chúng không có cơ sở - chỉ là cảm xúc thuần túy. Một lần chuyển mình của thị trường gấu và chúng sẽ cháy.
• Dự án ICO/thị trường ngách: 90% rủi ro. Hầu hết không sống sót qua vòng huy động vốn.

Điều gì thực sự quyết định sự sống sót?

• Thị trường tăng giá và thị trường giảm giá: Các đợt tăng giá che giấu vấn đề (tiền chảy khắp nơi). Thị trường giảm giá phơi bày ngay lập tức các dự án yếu—tỷ lệ tuyệt chủng tăng vọt
• Thời gian nắm giữ của bạn: Nhà giao dịch trong ngày với tiền điện tử meme? Rủi ro bằng không cực kỳ cao. Những người nắm giữ BTC/ETH dài hạn? Hầu như không có.
• Nền tảng thực sự: Các cam kết GitHub tích cực, trường hợp sử dụng thực tế, cộng đồng tự nhiên = bền vững. Sản phẩm trên giấy và cơn sốt = chết trong 2-3 năm.

Nói thật về chiến lược cá nhân: Đa dạng hóa. Nghiên cứu (kiểm tra hoạt động GitHub, tính khả thi của whitepaper). Sử dụng lệnh dừng lỗ. Theo dõi chu kỳ. Tránh theo đuổi các đồng tiền viral—chúng sụp đổ khi sự đầu cơ giảm.

Kết luận

Các đồng tiền chủ đạo như BTC và ETH? Sống sót. Các đồng tiền meme và chuỗi mới nổi? Lật đồng xu ( sau đó mong nó rơi vào mặt xu cho các khoản lỗ của bạn ). Tỷ lệ tuyệt chủng 40%-60% là có thật. Danh mục đầu tư của bạn có thể chứa đồng tiền chết tiếp theo mà bạn không biết—cho đến khi quá muộn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây là phân tích, không phải là lời khuyên đầu tư. Tiền điện tử là rủi ro cao. Hãy tìm một cố vấn tài chính.